Venezolaanse beursindex steeg met 124% in vijf dagen nadat Amerikaanse troepen Nicolas Maduro verwijderden

Venezuela's belangrijkste aandelenindex (de IBVC) steeg vorige week met 124% in slechts vijf dagen, het soort rally dat bijna nooit gebeurt in welke economie dan ook, laat staan een economie met nauwelijks een functionerende markt.

Het hele gebeuren begon natuurlijk direct nadat Trump's troepen afgelopen weekend Venezuela's leider Nicolas Maduro illegaal gevangen namen en hem rechtstreeks naar Washington sleepten om "de wet onder ogen te zien."

Makelaars zeggen dat internationale klanten non-stop bellen en vragen naar manieren om in Venezuela te komen voordat de prijzen nog hoger gaan. Maar zelfs als je contant geld hebt om te besteden, veel succes ermee, want de markt is klein, er zijn minder dan 40 beursgenoteerde bedrijven, en de totale marktkapitalisatie bedraagt slechts $22,5 miljard tegen de officiële wisselkoers.

Dat is zakgeld naar Wall Street-normen. Dan is er natuurlijk ook nog het geldprobleem, want gedurende zijn hele bestaan is Venezuela nog steeds afgesloten van het grootste deel van het mondiale financiële systeem.

Alleen al het omwisselen van dollars in bolivars is een gedoe. En als je een buitenlandse investeerder bent, moet je via de belastingdienst van het land, die berucht is om zijn traagheid en bureaucratie.

Todd Sohn, een ETF-strateeg in New York, zei het ronduit: "Als je toegang zou willen krijgen tot Venezolaanse activa, weet ik zeker dat je een manier zou kunnen vinden, maar het is te klein." Toch zegt Todd dat er potentieel is om het te verpakken voor particuliere beleggers. En nu probeert iemand het. Deze week werd er een nieuwe ETF-aanvraag ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission. Het is gebouwd rond bedrijven die banden hebben met Venezuela; niet alleen aandelen in Caracas, maar ook bedrijven die daar zaken doen. In feite alles wat het land raakt.

Obligaties en aandelen gaan wild, maar de handel blijft minuscuul

Niets hiervan is normaal voor Venezuela. Vroeger was de markt levendig. Maar decennia van valutacontroles, hyperinflatie en socialistisch beleid onder Hugo Chavez en Maduro hebben het vernietigd. Zelfs met tekenen van herstel hielden sancties en strenge wetten banken en verzekeraars buiten de deur, waardoor de liquiditeit werd afgesneden. Dat is niet veranderd.

Dus ondanks al het tumult deze week is de totale handel in Venezolaanse aandelen en obligaties nog steeds minuscuul. Volgens een lokale bron kwam het cijfer nauwelijks boven de $200.000 uit tegen de parallelle wisselkoers. En dat terwijl de markt volledig in raketmodus is.

Maduro's arrestatie stak de lont aan. Hij wordt nu geconfronteerd met drugsaanklachten in de VS, en met Donald Trump terug in het Witte Huis verandert alles snel. Zijn verwijdering stuwde Venezuela's dollarobligaties naar hun hoogste prijzen sinds 2018. Dat is nadat secundaire marktsancties in 2023 werden versoepeld. Mensen wedden al op een volledige schuldherstructurering.

De beursindex van Caracas steeg niet alleen. Hij schoot omhoog. De sprong van 124% in slechts een paar dagen zorgde zelfs voor automatische handelsstops voor 13 verschillende aandelen. Volgens beursregels stopt elke koersschommeling van meer dan 20% op een dag de handel.

Ondertussen crasht de bolivar opnieuw. Hij is deze week meer dan 20% gedaald op de parallelle markt, en het verschil tussen de officiële en straatkoersen is groter dan ooit.

Makelaars zoeken nu koortsachtig naar oplossingen. Sommigen bieden effecten aan die gekoppeld zijn aan onroerend goed. Anderen bouwen aan vastrentende deals in dollars. Enkelen pushen aandelen van energiebedrijven die nog steeds exposure hebben in Venezuela, maar er zijn er niet veel meer over.

Diego Celedon bij JPMorgan vatte het samen: "In 2013 identificeerden we 12 bedrijven met directe activiteiten in Venezuela; de helft hiervan heeft sindsdien het land verlaten of is van de beurs gehaald." Er is niet veel meer over.

Wilt u uw project onder de aandacht brengen van de topexperts in crypto? Laat het zien in ons volgende brancherapport, waar data impact ontmoet.