TLDR:
- Zedcex en Zedxion verwerkten tussen 2023 en 2025 voor $1 miljard aan stablecoin-transacties die gelinkt zijn aan de IRGC.
- IRGC-gerelateerde stromen pieken op 87% van het totale handelsvolume in 2024, voordat ze daalden naar 48% in 2025.
- De exchanges hebben meer dan $10 miljoen rechtstreeks overgemaakt naar de door de VS gesanctioneerde Houthi-terreurfinancier Sa'id al-Jamal.
- Babak Zanjani, eerder gesanctioneerd voor het witwassen van miljarden, is via bedrijfsdocumenten verbonden met Zedxion.
Twee in het Verenigd Koninkrijk geregistreerde cryptocurrency-exchanges verwerkten tussen 2023 en 2025 ongeveer $1 miljard aan stablecoin-transacties die gelinkt zijn aan het Iraanse Islamitische Revolutionaire Gardecorps.
TRM Labs-onderzoek onthulde dat Zedcex en Zedxion opereerden als dekmantelbedrijven voor de gesanctioneerde militaire organisatie, waarbij ze fondsen beheerden die 56% van hun totale transactievolume vertegenwoordigden.
Bedrijfsstructuur Maskeert Operationele Realiteit
Zedcex Exchange Ltd en Zedxion Exchange Ltd werden in het VK opgericht als afzonderlijke juridische entiteiten, maar functioneerden als één enkele operatie.
Zedxion werd opgericht in mei 2021, waarbij Babak Morteza in oktober van dat jaar het directeurschap op zich nam.
Amerikaanse en EU-autoriteiten sanctioneerden Babak Morteza Zanjani eerder in 2013 voor het doorsturen van fondsen naar een IRGC-bedrijf.
Zedcex werd medio 2022 opgericht, enkele dagen nadat Zanjani formeel uit Zedxion stapte. Beide bedrijven deelden identieke virtuele kantooradressen en vermeldden dezelfde opvolgende directeur.
De exchanges dienden tot en met juni 2025 slapende rekeningen in, ondanks het verwerken van miljarden aan cryptocurrency-transacties.
Deze gecoördineerde structuur stelde de operatie in staat om zich over meerdere juridische schillen te verspreiden terwijl de eenheid van controle behouden bleef.
Zanjani's achtergrond als sanctie-ontwijkingsfinancier voegt context toe aan de activiteiten van de exchanges. Iraanse autoriteiten arresteerden hem voor het verduisteren van miljoenen van de Iraanse Nationale Oliemaatschappij.
Zijn straf werd in 2024 omgezet nadat hij de fondsen had terugbetaald. In 2025 dook Zanjani weer op via DotOne Holding Group, dat actief is in de cryptocurrency-, logistiek- en telecommunicatiesectoren.
Blockchain-Analyse Onthult IRGC-Connecties
TRM Labs verbond aan Zedcex toegeschreven wallets rechtstreeks met adressen die door Israëlische autoriteiten zijn aangewezen als IRGC-eigendom onder Administratief Inbeslagnemingsbevel ASO-43/25.
Het Nationale Bureau voor Terrorismefinancieringsbestrijding heeft dit bevel op 1 september 2025 uitgevaardigd. Tether plaatste vervolgens veel van deze walletadressen op de zwarte lijst.
IRGC-gelinkte stromen via de exchanges stegen van $24 miljoen in 2023 naar $619 miljoen in 2024. Het aandeel IRGC-gerelateerde transacties piekte op 87% van het totale volume in 2024.
In 2025 daalde de IRGC-gelinkte activiteit tot $410 miljoen, wat 48% van de totale transacties vertegenwoordigt naarmate andere activiteiten uitbreidden.
De exchanges voerden bijna alle overboekingen uit in USDT op de TRON-blockchain. Wallets leidden fondsen tussen IRGC-gecontroleerde adressen en Iraanse cryptodiensten, waaronder Nobitex, Wallex en Aban Tether.
Veel wallets bevatten Zedxion (USDZ), een aan de dollar gekoppeld token dat werd gepromoot via Perzischtalige Telegram-kanalen. TRM-analisten gebruikten USDZ-bezittingen om de exchange-infrastructuur in kaart te brengen.
Betalingsintegratie en Terrorismefinancieringsverbanden
Zedxion integreerde met Zedpay, een mobiele betalingsverwerker die vanuit Turkije opereert. Zedpay onderhield relaties met Turkse financiële entiteiten, waaronder Vepara en Vakif Katilim.
Turkse toezichthouders schortten de vergunning van Vepara op vanwege zorgen over witwasbestrijding. Deze integratie breidde de crypto-infrastructuur uit naar fiat-settlementmogelijkheden.
On-chain analyse onthulde eind 2024 directe overboekingen van meer dan $10 miljoen naar Sa'id Ahmad Muhammad al-Jamal.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën sanctioneerde al-Jamal voor het verlenen van materiële steun aan de IRGC en het exploiteren van een smokkelnetwerk dat inkomsten genereert voor Houthi's in Jemen. De overboekingen vonden plaats zonder tussenkomst via makelaars of mixers.
ChainUp, een in Singapore gevestigde infrastructuurprovider, hostte delen van de exchange-operaties. Deze white-label-service maakte snelle schaalvergroting mogelijk terwijl een afzonderlijke wallet-infrastructuur voor verschillende activiteiten behouden bleef.
Het hybride model stelde de exchanges in staat om transacties met een hoge waarde te verwerken terwijl ze zich presenteerden als conventionele handelsplatforms.
The post UK Crypto Exchanges Moved $1 Billion for Iran's IRGC Using Stablecoins, TRM Labs Reveals appeared first on Blockonomi.
Bron: https://blockonomi.com/uk-crypto-exchanges-moved-1-billion-for-irans-irgc-using-stablecoins-trm-labs-reveals/
