IOSG Diepgaande Analyse (Deel 1): Een Strategische Gids voor de Zuid-Koreaanse Cryptomarkt – Van Macro-kansen tot Succesprincipes

Auteur｜Shirley@IOSG

Onlangs opende a16z crypto een kantoor in Seoul om go-to-market ondersteuning te bieden aan zijn portfoliobedrijven in de Azië-Pacific regio, en wierf regionale managers aan om projecten uitgebreid te ondersteunen.

Volgend op ons eerdere onderzoek "Focus op de Chinese Cryptomarkt: Een Snelle Blik op het Web3KOL en Agentschap Marketing Ecosysteem," richt dit artikel zich op de Zuid-Koreaanse markt. Gezien de unieke economische omgeving van Zuid-Korea, de snelle adoptie van digitale activa en het opkomende regelgevingskader, is dit rapport over lokale exchanges, media, instellingen, onderzoeksbureaus en blockchain-activiteiten bedoeld om waardevolle middelen te bieden voor investeerders, startups, gemeenschapsbouwers en belanghebbenden.

1. Waarom wordt de Zuid-Koreaanse markt steeds belangrijker in de cryptowereld?

Zuid-Korea wordt algemeen beschouwd als een mondiale cryptocurrency hotspot, waarbij cryptohandel diep geworteld is in de financiële cultuur. Het is uitgegroeid tot een van 's werelds meest dynamische cryptocurrencymarkten. 2025 belooft een bepalend jaar te worden voor de industrie. Met meer dan 16 miljoen cryptogebruikers, sterke mobiele adoptie en een technologisch onderlegde bevolking, bloeit het Zuid-Koreaanse cryptolandschap in een ongekend tempo.

End-to-end analyse

Analyse van Zuid-Koreaanse Aandelen- en Cryptocurrencyhandelaren (2018-2025)

Van 2018 tot 2025 heeft Zuid-Korea een significante verschuiving in zijn investeringspatronen doorgemaakt. Het aantal aandelenhandelaren steeg met 152%, van 5,6 miljoen (10,8% van de bevolking) naar 14,1 miljoen (27,3%). Nog opmerkelijker is dat cryptocurrencyhandelaren stegen van 2 miljoen (3,9%) naar 16,3 miljoen (31,6%), wat een groei van 715% betekent. Tegen 2025 zullen cryptocurrencyhandelaren voor het eerst aandelenhandelaren overtreffen, wat een belangrijke verschuiving in retailbeleggersvoorkeuren weerspiegelt.

▲ Groeitrend handelaren (Miljoenen)

▲Penetratiegraad bevolking (%)

Belangrijkste bevindingen

Aandelenhandelaren: Het aantal zal naar verwachting groeien van 5,6 miljoen (10,8% van de bevolking) in 2018 naar 14,1 miljoen (27,3%) in 2025, met explosieve groei (136,7%) tijdens de COVID-19 pandemie in 2020, en is relatief stabiel gebleven rond 14,2 miljoen sinds 2021.

Cryptocurrencyhandelaren: Het aantal zal naar verwachting stijgen van 2 miljoen in 2018 (3,9% van de bevolking) naar 16,3 miljoen (31,6%) in 2025, wat een verbluffende toename van 715% over de gehele periode vertegenwoordigt, met een significante versnelling in 2024-2025, waarbij bijna 7 miljoen nieuwe handelaren werden toegevoegd.

Voor het eerst in 2025 zullen cryptocurrencyhandelaren aandelenhandelaren overtreffen: Van 2024 tot 2025 zullen Bitcoin's sterke prestaties, de goedkeuring van Amerikaanse ETF's en Trump's pro-crypto houding explosieve groei aandrijven. Cryptocurrencyhandelaren zullen stijgen van 9,7 miljoen naar 16,3 miljoen, waarbij ze voor het eerst in de Zuid-Koreaanse geschiedenis aandelenhandelaren overtreffen, wat een fundamentele verschuiving in retailbeleggersvoorkeuren weerspiegelt.

Voorbij Aandelen: De Toename van Cryptocurrency Adoptie in Zuid-Korea en de Marktimpact

Volgens FinTechWeekly zal Zuid-Korea tegen maart 2025 meer dan 16 miljoen mensen hebben met cryptocurrency-accounts, waarmee ze aandelenbeleggers overtreffen, waarbij de adoptie van digitale activa een nieuw hoogtepunt bereikt, aangedreven door post-verkiezingsmomentum. Dit vertegenwoordigt meer dan 30% van de totale bevolking. Onder hen heeft Upbit ongeveer 5,4 miljoen gebruikers (53% van de binnenlandse markt), Bithumb ongeveer 3,8 miljoen gebruikers (37% van de binnenlandse markt), Coinone ongeveer 300 000 tot 500 000 gebruikers (<5%), en Korbit ongeveer 100 000 tot 200 000 gebruikers (<2%).

Wat gebruikersaantallen betreft, vertegenwoordigen de 16 miljoen+ cryptogebruikers die worden bediend door Zuid-Koreaanse gecentraliseerde exchanges (meer dan 30% van de bevolking van het land) ongeveer 3% van de geschatte 560 miljoen cryptocurrency-eigenaren/gebruikers wereldwijd tegen 2025. Het is vermeldenswaard dat de mondiale gegevens alle cryptocurrency-houders omvatten, waarvan de meerderheid gecentraliseerde exchanges gebruikt, terwijl Zuid-Koreaanse gebruikers voornamelijk gereguleerde lokale platforms gebruiken.

Ondanks Bitcoin's dominante holdings, komt Zuid-Korea naar voren als een belangrijke speler in de mondiale fiat-naar-crypto ruimte. Volgens Chainalysis' "Global Crypto Adoption Index 2025" rapport blijven de VS 's werelds grootste fiatvaluta-instroomkanaal met meer dan $2,4 biljoen aan totale transacties—bijna vier keer dat van het op een na hoogste land—maar Zuid-Korea volgt op de voet met indrukwekkende $722 miljard. Deze sterke prestatie onderstreept het groeiende belang van het land in het mondiale crypto-ecosysteem. Ter vergelijking: het fiat-naar-crypto transactievolume van de EU bedraagt net onder de $250 miljard, wat de schaal van de Zuid-Koreaanse markt benadrukt. Zuid-Korea staat op de 15e plaats onder de top 20 landen in de index. Met zijn snelle adoptie en strategische positie als een van de grootste cryptohubs, blijft Zuid-Korea zijn positie als belangrijke speler in de mondiale crypto-economie verstevigen.

▲Bron: Chainalysis

Exchange Analyse: De invloed van Zuid-Koreaanse cryptocurrency-exchanges groeit niet alleen regionaal maar ook mondiaal. Exchanges zoals Upbit, Bithumb en Coinone domineren het handelsvolume en floreren binnen het robuuste regelgevingskader van Zuid-Korea. Vanaf oktober 2025 vertegenwoordigden lokale gecentraliseerde exchanges ongeveer 1,9% van het mondiale dagelijkse handelsvolume en ongeveer 3% van het totale aantal gebruikers op mondiale gecentraliseerde exchanges. Wanneer echter specifiek spothandel wordt gemeten, bereikt het Zuid-Koreaanse aandeel ongeveer 16% van het mondiale gecentraliseerde exchange spothandelsvolume, wat de uitzonderlijk significante invloed van het land in retailgedomineerde fiat-naar-crypto handel benadrukt, ondanks het relatief kleine percentage van het totale aantal gebruikers.

▲Mondiale Transactievolume Vergelijking (Q4 2025) (asksurf.ai)

Vergeleken met grote mondiale markten behoudt Zuid-Korea zijn leidende positie als een mondiale fiat-naar-crypto gateway en leidt in transactiewaarde in de Azië-Pacific regio, dankzij een uitzonderlijk hoge adoptiegraad per hoofd van de bevolking (30% versus 6,8% wereldwijd) en een zeer actieve retailhandelscultuur.

▲Zuid-Korea vs. Grote Markten Vergelijking (Q4 2025) (asksurf.ai)

Regelgevingsimpact

Zuid-Korea was een van de eerste landen om een duidelijk kader voor handel en compliance vast te stellen. De houding van de overheid is geëvolueerd door verschillende fasen in het regelgevingsproces, elk als reactie op marktontwikkelingen:

2017-2018: Onderdrukking en Stabiliteit: Crypto ziend als een speculatieve bedreiging, implementeerden autoriteiten ICO-verboden, margehandelsverboden en verboden op anonieme accounts om financiële stabiliteit te waarborgen.

2019-2021: Pragmatische Regulering: Een verschuiving naar gecontroleerde acceptatie ontstond. Een strikt AML/KYC-kader werd geïmplementeerd, culminerend in de invoering van de 2020 Financial Transaction Information Reporting and Use Act, die belangrijke rapportagestandaarden voor Virtual Asset Service Providers (VASPs) vaststelde.

2022-2023: Prioriteiten voor Beleggersbescherming: Aangewakkerd door belangrijke gebeurtenissen zoals de Terra-Luna crash, zal consumentenbescherming een topprioriteit zijn tijdens deze periode. De overheid zal token-beveiligingsrichtlijnen en over-the-counter makelaarsregels introduceren, waarmee de basis wordt gelegd voor toekomstige institutionele producten.

2024-Heden: Institutionele Consolidatie: Cryptocurrencies zijn een mainstream politieke en financiële kwestie geworden. De baanbrekende Digital Asset Basic Act (DABA), aangenomen in juni 2025, vestigde een uitgebreid regelgevingskader dat activaclassificatie, uitgifteregels, stablecoins en belastingheffing omvat. Deze periode wordt gekenmerkt door een streven naar evenwichtige groei, waarbij wetten zoals de Virtual Asset Users Protection Act zware straffen opleggen voor wangedrag.

Deze evolutie weerspiegelt het voortdurende leerproces van de overheid terwijl deze reageert op crises, technologisch rijpt en erkent dat cryptocurrencies een permanent onderdeel van het financiële landschap zijn geworden. Tot op heden zijn publieke figuren, bedrijven en exchanges onderworpen aan openbaarmaking en rigoureus toezicht. Zuid-Korea zal waarschijnlijk niet snel dereguleren, maar zal geleidelijk beleidsstandaarden blijven verfijnen, waarbij een evenwicht wordt gevonden tussen beleggersbescherming en marktgroei. In de loop van de tijd zou dit kunnen leiden tot verhoogde institutionele deelname, inclusief banken die digitale activadiensten aanbieden en effectenondernemingen die deelnemen aan getokeniseerde financiële producten.

Met 16 miljoen gebruikers die ongeveer $70,3 miljard (102,6 biljoen won) aan crypto-activa bezitten, is de marktdiepte van Zuid-Korea onmiskenbaar. Voor elk cryptoproject verschuift toetreding tot de Zuid-Koreaanse markt van een optie naar een strategische noodzaak, vooral voorafgaand aan het Token Generation Event (TGE). Taal- en culturele barrières zijn belangrijke uitdagingen bij marktpromotie. Daarom is samenwerking met lokale cryptospelers essentieel, met name met media, GTM-agentschappen, onderzoeksbureaus en zelfs key opinion leaders (KOL's).

2. Belangrijke Marketingfactoren voor Langdurig Succes in de Zuid-Koreaanse Markt

Realistische Verwachtingen voor Succes: Het langetermijnsucces van Zuid-Korea hangt af van gecoördineerde marketing met duidelijke mijlpalen. Het agentschap benadrukt dat ten minste 2-3 maanden nodig zijn om merkbekendheid en gemeenschapsbetrokkenheid op te bouwen vóór de listing; verwachten dat het transactievolume binnen de eerste twee maanden snel toeneemt is onrealistisch.

Evenementduur en gebruikersbetrokkenheid: Evenementen die langer dan drie maanden duren, kunnen gebruikersaandacht verliezen vanwege marktoverlading en snelbewegende retailhandelaren. Instellingen streven ernaar momentum te behouden zonder het evenement te lang te laten aanslepen.

De focus van merkbekendheid en gemeenschapsopbouw: Het opbouwen van merkbekendheid, het aantrekken van key opinion leaders (KOL's), het uitgeven van persberichten en gemeenschapsopbouw, in plaats van alleen te focussen op het verhogen van handelsvolume, kan meer langetermijnvolgers en projecttokenhouders opleveren.

KOL-betrokkenheid: Het opbouwen van sterke en betekenisvolle relaties met KOL's vereist activiteiten, vertalingen en prikkels, zoals whitelisting, om een beter begrip en belangenbehartiging van projecten te bevorderen.

Aangepaste marketing wordt aangeboden voor verschillende klanttypes, met diensten op maat voor pre-TGE, post-TGE en B2B institutionele klanten: Pre-TGE klanten hebben 2-3 maanden intensieve, gerichte marketingondersteuning nodig om marktgereedheid in Korea vast te stellen. Post-TGE projecten zetten marketing voort om momentum te behouden en teamcapaciteiten te beoordelen. B2B-klanten richten zich op institutionele outreach, waarbij ze exposure en professionele evenementen verkrijgen buiten retailkanalen om.

Volgens instellingen hebben projecten zoals 0G en SaharaAI geprofiteerd van institutionele ondersteuning, waarbij instellingen tot 40% van hun node-verkopen hebben bijgedragen. SUI's groei van $0,4 naar $4 in twee jaar benadrukt het belang van nauwe coördinatie tussen interne marketing, institutionele ondersteuning en market-making strategieën. De Zuid-Koreaanse cryptomarkt heeft een gefragmenteerd institutioneel en onderzoekslandschap, met een paar dominante spelers en variërende reputaties. In de volgende secties zal ik de belangrijkste lokale media, instellingen en onderzoeksbureaus kort introduceren.

Lees de tweede helft van dit artikel: "IOSG Diepgaande Observatie (Deel 2): Een Praktische Gids voor de Zuid-Koreaanse Cryptomarkt - Gedetailleerde Uitleg van Belangrijke Spelers en Ecosysteemkaart"