Beleggers zetten stilletjes in tegen China te midden van Trumps dreigingen over Groenland

Beurshandelaren investeerden afgelopen week geld in beschermende weddenschappen tegen aandelen van Chinese bedrijven, terwijl president Donald Trumps waarschuwingen over tarieven op Groenland de meeste aandacht op Wall Street trokken.

Slechts drie weken in 2026 vertonen de markten hetzelfde gedrag als vorig jaar. Trump uit bedreigingen, aandelen worden wankel, de zaken kalmeren na een paar dagen en aandelen beginnen weer te stijgen. Het patroon is routine geworden voor degenen die marktschommelingen volgen.

De Cboe Volatility Index, die angst op de markt meet, schoot dinsdag omhoog maar daalde snel weer. Vrijdag stond deze lager dan waar hij de vorige week begon. De futures van de index eindigden de week bijna hetzelfde als voorheen.

Maar achter de schermen namen sommige handelaren stappen om zichzelf te beschermen. Ze maakten zich zorgen over twee hoofdzaken. Problemen die Chinese aandelen kunnen schaden en de kans dat grote technologiebedrijven zwakke winsten zouden rapporteren.

Beleggers kochten ongeveer 400.000 putopties die in maart aflopen voor de iShares China Large-Cap ETF. Ze grepen ook 20.000 contracten in de KraneShares CSI China Internet ETF en 150.000 puts in de Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF. Putopties stellen handelaren in staat te profiteren als prijzen dalen of hun verliezen te beperken.

Christopher Jacobson werkt als co-hoofd derivatenstrategie bij Susquehanna International Group. Hij zei in een schriftelijke notitie, gezien door Bloomberg, dat geen duidelijke reden deze bewegingen dreef. De beleggers bereiden zich mogelijk gewoon voor op slechtere betrekkingen tussen de Verenigde Staten en China, vooral nadat China het recente handelsakkoord tussen Amerika en Taiwan bekritiseerde.

Handelaren worden beter in de TACO-handel

Marktexperts zeggen dat beleggers beter zijn geworden in het omgaan met wat zij de TACO-handel noemen. Dit beperkt hoe hoog angstpieken en hoe lang deze duren.

Amy Wu Silverman leidt de derivatenstrategie bij RBC Capital Markets. Ze beschreef Trumps aanpak als volgt: "Het lijkt er zeer veel op dat hij dit draaiboek speelt van zoiets als 'Ik ga op een soort dolle hond-stijl te werk.

Niemand weet echt wat ik zou kunnen doen.' En dan heb je bijna nodig dat de markt een driftbui krijgt en dan trekt hij zich terug." Ze voegde eraan toe dat wanneer deze hobbels verschijnen, ze goede kansen bieden om tegen angst te wedden of naar winsten te reiken.

Zelfs ernstige mondiale spanningen hebben de angstmeter nauwelijks bewogen. Trump sprak over de Groenlandsituatie als een nationale veiligheidskwestie. China zou vergelijkbare redenering kunnen gebruiken bij het bespreken van Taiwan.

Antoine Bracq leidt adviesdiensten bij Lighthouse Canton. Hij wees erop dat "Markten steeds ongevoeliger lijken voor schendingen van internationale wetten — of het nu in Venezuela, Iran of Groenland is." Hij zei dat handelaren dezelfde gebrek aan bezorgdheid toonden over militaire oefeningen nabij Taiwan en de voortdurende oorlog in Oekraïne.

Bescherming van tech-winsten neemt toe

Handelaren kochten ook bescherming tegen dalingen in aandelen van chipbedrijven. Grote technologiebedrijven waaronder Apple Inc., Tesla Inc. en Meta Platforms Inc. zullen deze week hun winsten rapporteren. Beleggers kochten 30 januari putopties in Nvidia Corp., Oracle Corp. en Broadcom Inc.

Bracq zei dat marktdalingen waarschijnlijk kort zullen blijven zolang mensen geloven dat de Amerikaanse economie sterk blijft. Hij denkt dat een VIX-lezing boven 20 mogelijk een goed moment is voor gewone beleggers om te verkopen. Maar hij waarschuwde dat teleurstelling van technologiebedrijven of een zwakkere arbeidsmarkt de huidige lage-angstomgeving zou kunnen veranderen.

Particuliere beleggers blijven kopen wanneer prijzen dalen. Dit helpt angstpieken kort te houden, vooral terwijl data meer renteverlagingen van de Federal Reserve en aanhoudende economische groei suggereert. Dat zou kunnen veranderen als werkloosheid en stijgende prijzen erg genoeg worden om deze kopers te stoppen.

Antoine Porcheret behandelt institutionele structurering voor het VK, Europa, het Midden-Oosten en Afrika bij Citigroup Inc. Hij zei dat particuliere handelaren een groot onderdeel zijn geweest van de buy-the-dip-strategie. "Dus dat is een risico als die kopers verdwijnen, wat kan gebeuren bij stijgende werkloosheid als ze minder besteedbaar inkomen hebben," legde hij uit.

Veranderingen in marktstructuur trekken aandacht

Analisten bij UBS Group AG merkten op dat zero-day-to-expiry opties recentelijk een korter gammaprofiel creëerden. Dit zou grotere schommelingen tijdens de handelsdag kunnen veroorzaken terwijl dealers hun posities aanpassen.

Handelaren houden ook VIX-dealerposities en aan de index gekoppelde beursverhandelde producten in de gaten. Deze producten hebben recentelijk geld zien vertrekken. Wanneer mensen volatiliteitsweddenschappen verzilveren tijdens marktstress, kan dit VIX-sprongen verzachten. Met lichtere posities nu zou dat stabiliserende effect kunnen verzwakken, waardoor de VIX mogelijk scherper reageert.

De hedgingactiviteit komt terwijl Chinese technologieaandelen blijven stijgen ondanks economische uitdagingen. Zoals eerder door Cryptopolitan gerapporteerd, heeft China plannen aangekondigd om tot 70 miljard dollar te investeren in zijn binnenlandse chipindustrie, waarbij het zich positioneert als een serieuze rivaal van Amerikaanse technologiebedrijven.

AI- en robotica-vooruitgang hebben Chinese technologieaandelen dit jaar hoger geduwd, zelfs terwijl de bredere economie tegenwind ondervindt van zwakke consumentenbestedingen en een worstelende vastgoedsector. Marktvolgers merken op dat deze zelfvoorzienende push het perspectief van beleggers op Chinese bedrijven heeft verschoven.

Als je dit leest, ben je al vooruit. Blijf daar met onze nieuwsbrief.