Fed-rentebesluit 28 januari: Bitcoin-markten maken zich op voor opmerkingen van Powell

TLDR

• Federal Reserve vergadert op 28 januari met 99% marktprobabiliteit dat de rente gehandhaafd blijft op 3,5%-3,75%
• Jerome Powell's persconferentie zal onthullen of de rentepauze tijdelijk of verlengd is, wat de bitcoin-richting beïnvloedt
• Trump's aankoop van $200 miljard aan hypotheekobligaties en huisvestingsbeleid kan inflatiebezorgdheid veroorzaken
• Stephen Miran zal naar verwachting bezwaar maken voor een grotere renteverlaging, mogelijk als signaal voor een dovish verschuiving
• Dollar-yen interventierapporten creëren extra onzekerheid voor bitcoin door valutacorrelaties

De Federal Reserve kondigt woensdag zijn laatste rentebesluit aan. Markten tonen bijna zekerheid dat de centrale bank de rente op 3,5%-3,75% zal handhaven. Na drie opeenvolgende kwartpuntverlagingen staan beleidsmakers klaar om te pauzeren.

CME FedWatch futures gaven vrijdag 96% kans aan op ongewijzigde rentes. Polymarket data verhoogde de waarschijnlijkheid naar 99,3%. Elke rentebeweging heeft minder dan 1% waarschijnlijkheid, volgens marktprijzen.

De Fed verlaagde de rente drie keer in recente vergaderingen. De verlagingen brachten het doelbereik omlaag van eerdere niveaus. Inflatiegegevens en arbeidsvoorwaarden veranderden weinig sinds december, wat de argumenten voor meer verlagingen beperkt.

Powell's Toon Doet Er Meer Toe Dan Besluit

Voorzitter Jerome Powell's persconferentie na de vergadering weegt zwaarder dan de renteaankondiging. Zijn opmerkingen over toekomstig beleid zullen bitcoin en aandelenbewegingen vormgeven. Handelaren hebben duidelijkheid nodig of deze pauze kort of langdurig is.

Morgan Stanley voorspelt een dovish signaal van de Fed. Het bedrijf verwacht dat de formulering in de beleidsverklaring over "het overwegen van de reikwijdte en timing voor verdere aanpassingen" blijft. Deze bewoording houdt toekomstige verlagingen mogelijk.

Een hawkish Powell zou inflatierisico's benadrukken. Deze aanpak zou de hoop op renteverlagingen schaden en risicovolle activa onder druk zetten. Een dovish houding suggereert dat verlagingen snel hervatten, wat mogelijk bitcoin-prijzen kan verhogen.

Stephen Miran, Trump's Fed-benoeming, zal naar verwachting bezwaar maken. Hij steunt een verlaging van 50 basispunten. Extra bezwaarmakers zouden verwachtingen voor toekomstige versoepeling versterken. Dit scenario is gunstig voor bitcoin en aandelen.

De meeste analisten voorspellen één of twee renteverlagingen tot 2026. JPMorgan wijkt af van de consensus en voorspelt nul verlagingen dit jaar en een verhoging in 2027.

Trump-Beleid Creëert Nieuwe Variabelen

Powell krijgt vragen over president Trump's maatregelen voor betaalbare huisvesting. Trump kondigde plannen aan om $200 miljard aan hypotheek-gedekte effecten te kopen. De regering beweert dat dit leenkosten voor huizenkopers zal verlagen.

Een uitvoerend besluit richt zich ook op institutionele beleggers die eengezinswoningen kopen. Het besluit beperkt grote bedrijven om te concurreren met individuele kopers. Deze beleidsmaatregelen kunnen de vraag naar huisvesting versnellen en prijzen opdrijven.

Allianz Investment Management waarschuwde dat de hypotheekaankopen het risico lopen de vraag vooruit te laden. Dit zou huizenprijzen kunnen opdrijven en voornamelijk bestaande eigenaren ten goede komen. Het verbod op institutionele beleggers kan beperkt effect hebben gezien de lage eigendomspercentages.

ING-analisten zeiden dat Powell's reden om rentes te handhaven de dollar zou kunnen versterken. Een stijgende dollar weegt doorgaans op bitcoin en andere in dollar uitgedrukte activa. Powell kan het moeilijk vinden te beargumenteren dat de omstandigheden restrictief zijn gezien sterke activamarkten.

Trump's tarieven zijn al verwerkt in marktverwachtingen. Hogere importkosten zullen naar verwachting dit jaar consumenten bereiken. Powell kan deze inflatiedruk aanpakken tijdens zijn opmerkingen.

Rapporten suggereren mogelijke gecoördineerde dollar-yen interventie tussen de Fed en Bank of Japan. De New York Fed voerde rentecontroles uit, een voorbereidende stap voor een dergelijke actie. Dit zou het verkopen van dollars inhouden om yen te kopen.

Bitcoin heeft historisch gevoeligheid getoond voor valutabewegingen. De cryptocurrency beweegt doorgaans tegengesteld aan de dollar en volgt de yen. Een renteverhoging van de Bank of Japan in augustus 2024 versterkte de yen en zorgde ervoor dat bitcoin scherp daalde. Japan's yenzwakte en hoge obligatierendementen creëren druk voor interventie.

Het bericht Fed Rentebesluit 28 januari: Bitcoin Markten Maken Zich Klaar voor Powell Opmerkingen verscheen eerst op Blockonomi.