Joby Aviation (JOBY) aandelen dalen 9% na aankondiging van kapitaalverhoging van $1,2 miljard

TLDR

• Het aandeel Joby Aviation (JOBY) daalde 9,1% in de premarket-handel na het aankondigen van een kapitaalverhoging van $1,2 miljard via converteerbare obligaties en aandelen.
• Het bedrijf heeft $600 miljoen aan converteerbare notes geprijsd tegen 0,75% rente en $600 miljoen aan gewone aandelen tegen $11,35 per aandeel, onder de huidige marktprijs.
• Joby verwacht jaarlijks ongeveer $500 miljoen uit te geven terwijl het werkt aan vliegtuigcertificering in het Midden-Oosten tegen medio 2026 en in de VS tegen eind 2026.
• De converteerbare notes vervallen in 2032 met een initiële conversieprijs van $14,19 per aandeel, wat een premie van 25% vertegenwoordigt ten opzichte van de aanbiedingsprijs.
• Analisten voorspellen dat Joby tegen 2029 $1,2 miljard aan jaarlijkse omzet zal bereiken, hoewel slechts 18% het aandeel als Kopen beoordeelt.

Het aandeel Joby Aviation tuimelde donderdag in de premarket-handel nadat de ontwikkelaar van elektrische luchttaxi's aankondigde meer geld op te halen dan aanvankelijk gepland.

Joby Aviation, Inc., JOBY

De aandelen daalden 9,1% naar $12,15 voordat de markt opening. Het bedrijf had woensdag de reguliere handel gesloten op $13,37.

Joby heeft gelijktijdige openbare aanbiedingen geprijsd voor een totaal van $1,2 miljard. Dit overtrof het eerder aangekondigde doel van het bedrijf van $1 miljard.

De kapitaalverhoging bestaat uit twee delen. Joby heeft $600 miljoen aan converteerbare senior notes met vervaldatum 2032 geprijsd met een rentevoet van 0,75%.

Het bedrijf heeft ook 52,8 miljoen aandelen gewone aandelen geprijsd tegen $11,35 per aandeel. Dat vertegenwoordigt een korting op de huidige handelsprijs.

Het aandelenaanbod omvat nog eens 5,3 miljoen geleende aandelen van Morgan Stanley. Deze aandelen zullen hedgingtransacties door note-investeerders vergemakkelijken.

Beide aanbiedingen staan gepland om te worden afgewikkeld op 2 februari 2026. Underwriters ontvingen een 30-daagse optie om maximaal $90 miljoen aan aanvullende notes en 7,9 miljoen aanvullende aandelen te kopen.

Conversievoorwaarden en Beschermende Maatregelen

De converteerbare notes vervallen op 15 februari 2032. Rentebetalingen vinden tweemaal per jaar plaats tegen het tarief van 0,75%.

De initiële conversieprijs is $14,19 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een premie van 25% ten opzichte van de openbare aanbiedingsprijs van het aandeel.

Joby is capped call-transacties aangegaan in verband met het notes-aanbod. De capprijs ligt op $22,70 per aandeel.

Deze transacties zijn bedoeld om potentiële verwatering te verminderen wanneer notehouders hun obligaties omzetten in aandelen.

Het bedrijf verwacht een netto-opbrengst van ongeveer $576 miljoen uit het aandelenaanbod. Het notes-aanbod zou ongeveer $582,9 miljoen moeten opleveren.

Hoe Joby van Plan is het Geld te Gebruiken

Joby zal ongeveer $55 miljoen uitgeven om de capped call-transacties te financieren. De resterende middelen zullen verschillende belangrijke gebieden ondersteunen.

Het geld zal worden besteed aan certificeringsinspanningen voor zijn vliegtuig. Productieactiviteiten zullen ook financiering ontvangen.

Voorbereiding van commerciële activiteiten vertegenwoordigt een ander gebruik van het kapitaal. Algemene bedrijfsdoeleinden ronden de toewijzing af.

Het bedrijf geeft momenteel ongeveer $500 miljoen per jaar uit terwijl het zijn bedrijf opbouwt. Joby genereert nog geen significante omzet.

De eVTOL-fabrikant werkt aan het certificeren van zijn vliegtuig voor commerciële dienstverlening. Certificeringsmijlpalen in het Midden-Oosten zijn gepland voor de eerste helft van 2026.

Amerikaanse certificering is gericht op de tweede helft van 2026. Eenmaal gecertificeerd kunnen exploitanten het elektrische vliegtuig gebruiken om passagiers over korte afstanden te vervoeren.

Wall Street voorspelt dat Joby tegen 2029 $1,2 miljard aan jaarlijkse omzet zal bereiken. Het aandeel wordt verhandeld tegen ongeveer 10 keer de geschatte omzet van 2029.

Slechts 18% van de analisten die het aandeel volgen, beoordeelt de aandelen als Kopen. De gemiddelde Kopen-beoordeling voor S&P 500-aandelen is 55%.

Het gemiddelde koersdoel van analisten staat op $13. Het aandeel Joby is de afgelopen 12 maanden met ongeveer 60% gestegen.

Morgan Stanley, Allen & Company LLC en BofA Securities fungeren als gezamenlijke book-running managers voor het aandelenaanbod. Goldman Sachs sloot zich aan als book-runner voor het notes-aanbod.

Het bericht Joby Aviation (JOBY) Stock Falls 9% After Announcing $1.2 Billion Capital Raise verscheen eerst op CoinCentral.