Bitcoin's BTC$84.744,96 snelle val terug naar $84.000 tijdens de Amerikaanse ochtenduren op donderdag ging gepaard met even snelle dalingen in aandelen en edelmetalen.

Maar terwijl aandelen, goud en zilver zich sindsdien hebben hersteld van hun slechtste niveaus, blijft crypto dicht bij de sessie-dieptepunten, met BTC, ether ETH$2.830,30, XRP XRP$1,8217, en solana SOL$118,36 allemaal 5%-7% gedaald over de afgelopen 24 uur.

"Alles van zwakke winstresultaten tot zorgen over Iran en een overheidsstillegging veroorzaakt een brede uitverkoop," zei Joshua Lim, wereldwijd co-hoofd van markten bij prime brokerage FalconX. "Het triggert een grotere afbouw van consensus hedgefonds- en grondstoffenhandelsadviseur-posities in metalen en aandelen."

"En crypto lijdt ook onder het algemene risk-off-sentiment," voegde hij toe.

De uitverkoop op donderdag leidde tot meer dan $650 miljoen aan liquidaties van bullish hefboomposities die wedden op hogere prijzen over alle crypto-activa, volgens gegevens van CoinGlass, de op één na hevigste afstraffing van de afgelopen maand.

Financieringspercentages suggereren bodemvorming

Perpetual swap financieringspercentages — een belangrijke graadmeter van marktschuim — zijn nu bearish geworden voor grote tokens, waaronder ETH, SOL en XRP. In perpetual futures-contracten, die geen vervaldatum hebben, zijn financieringspercentages periodieke betalingen die worden uitgewisseld tussen handelaren op basis van het verschil tussen de perpetual contractprijs en de spotprijs.

Wanneer de financiering negatief wordt, betekent dit dat short sellers (die wedden op lagere prijzen) longs (die wedden op een herstel) betalen om hun posities aan te houden — wat aangeeft dat de meerderheid van de handelaren bearish zijn.

Historisch gezien zijn aanhoudende negatieve financieringspercentages vaak voorafgegaan aan kortetermijnbodems omdat te drukke short-posities kwetsbaar worden voor plotselinge prijsomkeringen.

Enkele belangrijke niveaus

Amerikaanse spot bitcoin ETF-kopers hebben een totale kostenbasis van ongeveer $84.099, slechts net onder de huidige prijs van $84.400. Ondertussen ligt de True Market Mean Price, een langetermijn reële waarde afgeleid van Investor Cap gedeeld door Active Supply, net boven $80.000. Die $80.000 komt nauw overeen met het dieptepunt van november 2025, waardoor het een belangrijke structurele steunzone is en een potentieel gemiddelde-regressiepunt.

Een aanhoudende doorbraak onder $80.000 zou echter waarschijnlijk de deur openen naar een hertest van april 2025-niveaus, toen bitcoin kort daalde naar ongeveer $76.000 te midden van de uitverkoop veroorzaakt door de tariefcampagne van president Donald Trump.

Hoe erg is het en wat zou de zaken kunnen keren

Januari is nog niet voorbij, maar bitcoin is op weg naar zijn vierde opeenvolgende maandelijkse verlies — zeer opmerkelijk gezien dat BTC zelfs niet vier maanden op rij daalde tijdens zijn 80%-val tijdens de cryptowinter van 2022. Men zou terug moeten naar 2019 om een reeks van vier opeenvolgende lagere maandelijkse candles voor bitcoin te vinden.

"De aandelenmarkt draait volledig om de AI-infrastructuurhandel die wordt ondersteund door deregulering en belastingvoordelen die dit jaar ingaan," zei Mark Connors, chief investment officer bij Risk Dimensions. "Dit heeft BTC overschaduwd, dat en het standaard goud-leidt-BTC-patroon dat we in 2020 zagen. Ik geloof dat BTC niet zijn volgende stap hoger zal nemen totdat we een 'print' hebben door de VS."