Makelaars verliezen klanten door cryptocurrencies te negeren | Opinie

Nu cryptocurrencies uit de schaduw treden, raken de klanten van brokers meer geïnteresseerd in crypto-investeringen dan ooit tevoren — bijna alle ondervraagde financiële adviseurs melden dat klanten vragen stellen over crypto-investeringen. Vooral onder vermogende beleggers, met name high-net-worth individuals, is deze interesse nog sterker — gemiddeld investeren zij al ongeveer 15% van hun portefeuilles in alternatieve activa zoals cryptocurrencies.

Toch behandelen veel brokers crypto verrassend genoeg nog steeds als een speculatieve business, en gebruiken ze het zelden buiten ETF-wrappers. Slechts 35% van hen biedt momenteel directe toegang tot crypto, maar het is een strategische mislukking voor de andere 65%...

Distributie is het enige ontbrekende stuk

Sommigen denken misschien dat brokers aarzelen omdat de technologie nog niet klaar is, wat niet waar is. De systemen voor het handelen en bewaren van crypto zijn al aanwezig. In feite zijn de tools van vandaag veiliger en geavanceerder dan ooit.

Betrouwbare cryptoplatforms volgen sterke beveiligingsprotocollen die verder gaan dan traditionele standaarden. Deze omvatten gereguleerde bewaarders — beveiligde opslagproviders die zelfs beter beschermd zijn dan banken met meerlaagse versleuteling. Bovendien hebben ze verzekeringspolissen die bijna alle risico's dekken, zelfs cyberrisico's.

Er zijn ook geavanceerde handelssystemen speciaal gemaakt voor grote instellingen. Deze systemen kunnen orders zeer snel uitvoeren, gebruiken slimme technologie om de beste prijzen op verschillende blockchains te vinden en verbinden met grote bronnen van cryptocurrency-liquiditeit om handelsopties te verbeteren. Ze bieden realtime risicobeheer, en recentelijk zijn ze zelfs begonnen met het gebruik van AI om ongebruikelijke activiteiten te volgen en limieten aan te passen. Dus alles lijkt klaar te zijn en wacht alleen nog op implementatie door brokers.

Het juridische deel loopt ook niet achter. Crypto-regelgeving ontwikkelt zich nu snel, aangezien het onderwerp veel aandacht heeft gekregen op staatsniveau. De Verenigde Staten en de Europese Unie hebben al afzonderlijke wetten voor cryptocurrencies gecreëerd — Europa heeft de Markets in Crypto-Assets Regulation aangenomen en crypto-activa uit de exotische hoek gehaald, en de VS heeft ook een grote stap gezet door een belangrijke cryptowet te ondertekenen, de GENIUS Act. 

Tegelijkertijd is het belangrijk te begrijpen dat deze wetten zich in een vroeg ontwikkelingsstadium bevinden, dus er kunnen tekortkomingen zijn. Er is echter geen reden om dit negatief te benaderen; integendeel, elke verbetering in de omgeving moet worden gezien als een kans om een concurrentievoordeel te behalen.

ETF-toegang is geen volledige toegang

Een andere veelgehoorde bewering van brokers is dat ze daadwerkelijk crypto aanbieden. In feite verkopen ze Bitcoin-investeringen via ETF's. Ze vergeten echter vaak dat deze aanpak afleidt van de essentie van crypto-investeringen.

Hoewel ETF's echt handig zijn voor portefeuillemodellering, nemen ze veel unieke kenmerken van cryptocurrency weg: geen constante handel op elk moment van de dag, geen mogelijkheid om deel te nemen aan staking, en het is onmogelijk om activa naar de blockchain te verplaatsen of onafhankelijk nieuwe netwerken te proberen.

Investeren via ETF's is dus de meest passieve en "vage" eigendomsmethode, die beleggers geen volledige controle over hun crypto geeft. De eigenaren van dergelijke ETF's worden niet de echte eigenaren van de cryptocurrency, en ontnemen de houder de mogelijkheid om de portefeuille te diversifiëren. Als crypto voorheen als te volatiel werd beschouwd, is het nu een geweldig instrument, niet alleen voor diversificatie maar ook voor het ontvangen van extra inkomsten: ongeveer 70% van de portefeuilles die cryptocurrencies bevatten, presteerden beter dan die zonder in termen van Sharpe Ratio's.

De markt beweegt verder

De cryptocurrency-markt trekt zo snel beleggers aan dat zelfs ex-sceptici aan boord komen. Volgens Goldman Sachs heeft ongeveer 15% van de family offices (traditioneel als conservatief beschouwd) al enige blootstelling aan crypto-activa, en meer dan de helft overweegt in de nabije toekomst de markt te betreden. \

Naarmate de interesse groeit, beginnen beleggers basis-handelsapps te ontgroeien. Ze willen meer functies, vooral degenen die veel cijfers op hun bankrekening hebben, omdat het beheren van een crypto-portefeuille van meerdere miljoenen via een telefoon-app niet meer professioneel aanvoelt.

Wat dit in de praktijk betekent, is een merkbare evolutie in de vraag, aangezien beleggers niet langer beperkt zijn tot het kopen van alleen Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH) — er is behoefte aan variatie en een institutioneel niveau van ondersteuning, net zoals de welgestelden krijgen voor aandelen of obligaties. 

Hun interesses bestrijken een breder scala aan activa: van medium-cap tokens en stablecoins tot DeFi-projecten, en zelfs nieuwe gebieden zoals AI-gerelateerde tokens. Met een dergelijke uitbreiding van de portefeuille groeien ook de eisen — ze willen risicobeheertools op hetzelfde niveau als de traditionele financiële sector. Ook verwachten grote klanten doordachte fiscale planning en nauwkeurige winstgevendheidsrapportage. 

Het meest interessante hier is dat als rijke beleggers niet kunnen krijgen wat ze nodig hebben van hun adviseurs of brokers, ze niet blijven wachten. Nu al zegt 42% van de Britse vermogende klanten dat ze van plan zijn in crypto te investeren buiten hun reguliere financiële relaties met hun brokers om. Het is een duidelijke boodschap voor financiële managers: pas je aan of verdwijn.

Crypto negeren betekent klanten verliezen

Of je het leuk vindt of niet, de financiële geschiedenis heeft altijd aangetoond dat de voorkeuren van de rijken de richting van de hele industrie bepalen. Wat begint bij multimiljonairs wordt al snel de nieuwe standaard voor iedereen. Hetzelfde gold voor vroege technologieaandelen in de jaren 2000, en nu zijn ze onderdeel van veel portefeuilles.

Vandaag volgt crypto dezelfde route. Brokers die zich nu aanpassen, zullen langdurige loyaliteit verdienen. Degenen die blijven weerstaan, zullen toekijken hoe hun klanten hen verlaten.

Anthony Agoshkov

Anthony Agoshkov is medeoprichter van Marvel Capital, een proprietary algorithmic trading firm gespecialiseerd in high-frequency trading, of HFT, strategieën. Hij is een ervaren C-level executive met meer dan 10 jaar ervaring in de handel- en vermogensbeheerindustrie.