Wekelijks Overzicht van de Cryptomarkt (4-10 augustus): Institutionele Fondsen Verschuiven naar ETH, RWA-spoor Blijft Opwarmen

I. Macro Liquiditeit

De monetaire liquiditeit is verbeterd. Functionarissen van de Federal Reserve hebben hernieuwde zorgen geuit over de laatste tekenen van zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt, wat de marktverwachtingen versterkt voor een renteverlaging al in september. Hoewel Amerikaanse aandelen in augustus bleven stijgen, vertoont de particuliere aankoop, een belangrijke ondersteunende kracht binnen de markt, tekenen van verzwakking, en risico's stapelen zich stilletjes op voor september. De cryptomarkt is ook verzwakt, na de daling van de Amerikaanse aandelenmarkt.

2. Algemene marktomstandigheden

Top 300 bedrijven op basis van marktkapitalisatie:

Deze week daalde BTC, altcoins daalden over de hele linie, en marktmanipulatie-aandelen waren wijdverspreid. De hoofdtrend van de markt draaide rond het ETH-systeem.

• ETH: De ETH/BTC wisselkoers versterkte. De in de VS genoteerde BMNR houdt $3 miljard aan ETH aan, waardoor het de grootste schatkist is.
• PROVE: Het is een cloud computing platform voor ZK zero-knowledge proof, en de aandelenkoers is fors gestegen op de Koreaanse effectenbeurs.
• MYX: Het is een on-chain contractbeurs, beheerd door een Chinees team, en de short squeeze heeft ervoor gezorgd dat de prijs tientallen keren is gestegen.

3. On-chain Data

BTC aarzelt na het bereiken van een nieuw hoogtepunt. De winstgevendheid voor kortetermijnhouders is gedaald, en ETF-stromen zijn negatief geworden, de grootste uitstroom sinds 25 april. De financieringstarieven op de markt zijn gedaald, wat wijst op een verzwakking van het vertrouwen in een opwaartse trend op korte termijn.

Het aanbod van stablecoins bleef groeien met 1%.

Institutionele fondsen zagen voor het eerst in 15 weken netto uitstromen, terwijl ETH instromen bleef zien.

De langetermijntrend-indicator MVRV-ZScore is gebaseerd op de totale marktkosten en weerspiegelt de algehele winstgevendheid van de markt. Wanneer de indicator groter is dan 6, bevindt deze zich in het topbereik; wanneer de indicator kleiner is dan 2, bevindt deze zich in het bodembereik.

IV. Futuresmarkt

Futures Financieringsrente: De rente van deze week is 0,01%, wat normaal is. Tarieven tussen 0,05-0,1% duiden op een hoge hefboomwerking in longposities, wat wijst op een markttop op korte termijn; tarieven tussen -0,1-0% duiden op een hoge hefboomwerking in shortposities, wat wijst op een marktbodem op korte termijn.

Futures Open Interest: BTC open interest begon deze week te dalen, met terugtrekking van grote marktfondsen.

Futures long-short ratio: 1,1, wat wijst op een neutrale marktsentiment. Het sentiment van particuliere beleggers is vaak een contraire indicator, met waarden onder 0,7 die angst aangeven en boven 2,0 die hebzucht aangeven. De long-short ratio fluctueert sterk, waardoor het minder bruikbaar is als referentie.

5. Spotmarkt

BTC zag deze week zwakke schommelingen, met een dominantiegraad die 5% daalde tot 61%. Terugkijkend op juli steeg de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency met 13%, gedreven door groeiende institutionele vraag. Altcoins, onder leiding van ETH, presteerden sterk, waarbij ETH spot ETF's gedurende 20 opeenvolgende dagen recordnetto-instromen registreerden. Het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden heeft de Genius Act aangenomen, een wetsvoorstel gericht op het reguleren van stablecoins, en president Trump heeft het ondertekend.