Hoe vind je Alpha-rendementen in deze bullmarkt?

Auteur: Haotian

Iedereen roept dat de bullmarkt eraan komt, maar weet je dat de methodologie voor het vinden van markt-alfa en -bèta deze keer volledig anders is? Laat me enkele observaties delen:

1) OnChain+OffChain TradiFi wordt het belangrijkste narratief:

Stablecoin-infrastructuur: Stablecoins worden het "bloed" dat traditionele financiën en DeFi-infrastructuur verbindt, waarbij cross-chain stablecoin-liquiditeit, APY-rendementsverschillen en nieuwe innovatie-uitbreiding worden vastgelegd;

BTC/ETH MicroStrategy "Coin-to-Stock"-effect: Het wordt een trend voor beursgenoteerde bedrijven om crypto-activa op hun balans op te nemen, en het identificeren van hoogwaardige doelen met het potentieel om "quasi-reserve-activa" te worden is essentieel.

De opkomst van Wall Street's innovatieve spoor: DeFi-protocollen speciaal ontworpen voor instellingen, compliant inkomstenproducten en on-chain vermogensbeheertools zullen enorme hoeveelheden kapitaal aantrekken. Het oorspronkelijke "Code is Law" is veranderd in het nieuwe "Compliance is King";

2) Het puur native narratief van crypto versnelt het proces van het scheiden van waar en onwaar:

Het Ethereum-ecosysteem beleeft een heropleving: $ETH-prijsdoorbraken zullen innovatie in het technische narratief van het Ethereum-ecosysteem opnieuw aanwakkeren, waarbij de vorige Rollup-Centric grootse strategie wordt vervangen door de nieuwe ZK-Centric als hoofdthema.

High-performance Layer 1-competitie: Dit is niet langer een TPS-competitie, maar eerder een test van wie echte economische activiteit kan aantrekken. Kernindicatoren zijn onder meer: stablecoin TVL-aandeel, native APY-rendement, diepte van institutionele partnerschappen, enz.

De laatste schemering van altcoins: Het algemene altcoin-seizoen staat voor het fundamentele probleem van onvoldoende kapitaalmomentum, en sommige altcoins zullen een "dead cat bounce"-markt ervaren. De kenmerken van dergelijke doelen omvatten chipconcentratie, gemeenschapsactiviteit en het vermogen om nieuwe concepten zoals AI/RWA bij te houden;

3) MEME-coin upgradet van een speculatief instrument naar een marktstandaard:

Kapitaalefficiëntie: Traditionele altcoins hebben opgeblazen marktkapitalisaties en uitgeputte liquiditeit. MEME, met zijn eerlijke lancering en hoge omloopsnelheid, is een nieuwe favoriet van kapitaal geworden en zal het grootste deel van het marktaandeel van stervende altcoins veroveren.

Aandachtseconomie domineert: KOL-invloed, opbouw van gemeenschapscultuur en het FOMO-model van populaire onderwerpen blijven kerncompetitieve voordelen, en liquiditeitsverdeling volgt nog steeds de wet van aandacht;

Nieuwe indicator van public chain-kracht: MEME-coin marktactiviteit zal een belangrijk criterium zijn voor het meten van de algehele kracht van public chains.