Chainlink start de waardecaptatie-vliegwiel, of wordt de verborgen winnaar van de on-chain economie?

Origineel artikel: Miles Deutscher, Crypto KOL

Samengesteld door Yuliya, PANews

Nu RWA-tokenisatie en institutionele adoptie de kernverhalen van deze bullmarkt worden, staat Chainlink, als kritieke infrastructuur die traditionele financiën verbindt met de digitale wereld, klaar om de grootste winnaar te worden. Miles Deutscher merkte op dat Chainlink meer is dan alleen een project; het waardevangstmechanisme creëert een krachtig "vliegwieleffect" - toenemend netwerkgebruik vertaalt zich direct in aanhoudende koopdruk en waardeaccumulatie voor de $LINK token.

Met name het onlangs gelanceerde "$LINK Reserve" mechanisme van Chainlink heeft de markt in staat gesteld de ware kracht van een "vliegwieleffect" te aanschouwen. Dit mechanisme zet automatisch inkomsten uit bedrijfspartnerschappen en on-chain diensten om en accumuleert deze in $LINK tokens, waardoor de fundamentele groei van het netwerk direct gekoppeld wordt aan de waarde van de token. Sinds de aankondiging is de prijs van de $LINK token met bijna 50% gestegen. Het volgende is het originele artikel, dat is vertaald door PANews.

$LINK is misschien een van de meest voor de hand liggende large-cap investeringskansen van deze cyclus, maar een die de meeste mensen waarschijnlijk missen. Het is de grootste winnaar van de institutionalisering van cryptocurrencies en de explosieve groei van stablecoins, tokenisatie en RWA's (real-world assets).

Deze bull run is zeer consistent met het verhaal van Chainlink, en de belangrijkste redenen hiervoor zijn onder andere:

Afstemming op macrotrends

De totale vergrendelde waarde van RWA is in de afgelopen twee jaar 13 keer toegenomen, van ongeveer US$1 miljard naar meer dan US$13 miljard, waardoor het een van de snelst groeiende sectoren in het cryptoveld is.

Instellingen hebben de traagheid en inefficiëntie van het traditionele SWIFT-systeem erkend en zijn niet bereid om de pijnpunten van gefragmenteerde uitvoering onder ogen te zien. In plaats daarvan willen ze een compleet end-to-end platform gebruiken. Dit is waarom Wall Street-giganten zoals BlackRock actief asset tokenisatie promoten, en waarom bedrijven zoals Stripe (die Tempo Chain lanceert) en Circle (die ARC Chain lanceert) hun eigen blockchains bouwen.

In een gefragmenteerd, multi-chain landschap is een universele vertaler nodig om interoperabiliteit te bereiken, en Chainlink biedt deze oplossing. Elke getokeniseerde aandeel, obligatie of vastgoed vereist een oracle om zijn waarde op de chain te brengen. $LINK is de marktleider, met een oracle marktaandeel van 84% alleen al op Ethereum, waardoor het de kern-infrastructuur is voor deze transformatie van biljoenen dollars.

Het is moeilijk te voorspellen welke L1 publieke chain als overwinnaar uit de bus zal komen, vooral met zoveel enterprise chains die de markt betreden. Het is ook niet zeker welke RWA-toepassingen als overwinnaar uit de bus zullen komen. Eén ding is echter zeker: Chainlink drijft dit allemaal aan en wordt de typische "goudkoorts, schop-verkopende" investering.

XRP wordt al lang algemeen beschouwd als het schoolvoorbeeld van institutionele adoptie, maar in veel opzichten is LINK nog meer gevestigd in deze ruimte dan XRP, en het opwaartse potentieel is aantrekkelijker gezien de waardering.

Datavergelijking

• XRPL DeFi TVL is ongeveer $85 miljoen
• Chainlink's Total Value Secured (TVS) is ongeveer $84,65 miljard.

Chainlink heeft meer dan 1.000 keer meer kapitaal vergrendeld on-chain dan XRPL, en zijn marktaandeel in de gehele DeFi-ruimte blijft toenemen, momenteel tot 68%. Ondanks dit is de marktkapitalisatie van XRP nog steeds ongeveer 12,1 keer die van LINK, waardoor de waarde van LINK aantrekkelijker is in zijn huidige prijsbereik.

Het is vermeldenswaard dat, naast Bitcoin en Ethereum, Chainlink ook ver voorop loopt op elk ander protocol wat betreft adoptie in de traditionele financiële (TradFi) sector en is geïntegreerd door verschillende TradFi-giganten, waaronder:

• SWIFT
• DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation)
• Euroclear
• JPMorgan
• Mastercard

Token Economie: Een Waarde Vliegwiel Bouwen

De waardestroom van het Chainlink-netwerk wordt voornamelijk bereikt via de volgende methoden, en de inkomsten komen uit twee bronnen:

1. On-chain kosten: Wanneer zijn diensten worden gebruikt op verschillende blockchain-netwerken, worden on-chain kosten gegenereerd. Deze kosten worden gebruikt om netwerkoperaties te financieren en $LINK tokens terug te kopen.

2. Bedrijfspartnerschappen: Sluit deals met grote bedrijven en instellingen zoals SWIFT of JPMorgan Chase, die betalen om Chainlink's oplossingen te integreren. Een deel van de fondsen gaat naar de Chainlink-reserve om de langetermijnontwikkeling te ondersteunen.

Momenteel zet het protocol automatisch alle inkomsten (inclusief $ETH of $USDC kosten van private chains) om in $LINK en stort deze in de strategische schatkist.

Bovendien is het stakingmechanisme cruciaal. Gebruikers vergrendelen $LINK om het netwerk te beveiligen en verdienen een duurzaam jaarlijks rendement van ongeveer 4,32%. Dit creëert een continu aanbodverkrappend mechanisme, dat tokens uit de open markt verwijdert.

Dit creëert een permanent, geautomatiseerd terugkoopmechanisme dat netwerkadoptie direct omzet in koopdruk, waardoor een krachtig waardevliegwiel ontstaat:

Verhoogde adoptie → Hogere inkomsten → Meer $LINK gekocht en vergrendeld → Verhoogde netwerkbeveiliging en middelen → Verhoogde bruikbaarheid

Technische Analyse en Samenvatting

Kijkend naar de technische grafiek, heeft $LINK de wekelijkse weerstandszone van $20 doorbroken. Deze prijs is al vele jaren een belangrijk long-short conversiepunt, en het belang ervan is in wezen gelijk aan het $4.000 niveau van ETH.

Samenvattend kan de waarde van Chainlink op deze manier worden begrepen: als AWS, Azure en GCP (de drie grote cloud computing providers) zouden worden afgesplitst van hun moederbedrijven, zou hun waarde biljoenen dollars bereiken. Chainlink, aan de andere kant, is de fundamentele B2B-infrastructuur voor de gehele on-chain economie.