Strategie-aandeel stort in ondanks Bitcoin-prijs die ATH bereikt: dit is waarom

Strategy-aandeel zette donderdag zijn neerwaartse trend voort ondanks dat de Bitcoin-prijs een nieuw recordhoogte van $124.420 bereikte. 

MSTR-aandeel daalde naar $375,80, 20% lager dan het jaar-tot-datum hoogtepunt van $457 en 30% lager dan het hoogste niveau in 2024.

Strategy-aandeel is teruggevallen vanwege waarderingszorgen

Een mogelijke reden voor de recente daling in de MSTR-aandelenkoers is de waardering. Gegevens tonen aan dat het bedrijf 628.946 coins bezit met een waarde van meer dan $74,78 miljard. De gemiddelde kostprijs per coin is $73.288, wat betekent dat het een winst van 62% heeft gerealiseerd.

Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $107 miljard, wat resulteert in een NAV-multiple van 1,428. Deze multiple is geleidelijk gedaald na een piek van 3,31 in november vorig jaar.

Toch is het bedrijf overgewaardeerd vanwege het verschil van $33 miljard tussen de huidige marktkapitalisatie en de Bitcoin-bezittingen. Daarom is de aanhoudende daling van het MSTR-aandeel waarschijnlijk te wijten aan beleggers die proberen het waarderingsverschil te verkleinen.

De dalende premie komt waarschijnlijk ook doordat de Bitcoin-treasury-industrie verzadigd raakt. Er zijn nu meer dan 100 bedrijven die proberen hun aandelenkoersen te verhogen door het MicroStrategy-model te volgen.

Strategy-aandeel heeft het ook moeilijk gehad te midden van een toestroom van shortverkopers die erop wedden. SeekingAlpha-gegevens tonen aan dat de shortpositie is gestegen tot bijna 10%. Jim Chanos, een van de meest prominente shortverkopers, behoort tot degenen die wedden tegen het bedrijf en zijn bedrijfsmodel.

Een andere mogelijke reden waarom het MSTR-aandeel heeft geaarzeld, is de angst voor verwatering omdat het bedrijf meer aandelen blijft uitgeven om Bitcoin (BTC) te kopen. Het totale aantal uitstaande aandelen is gestegen tot 261 miljoen vanaf 78 miljoen in 2022.

Strategy beweert dat deze verwatering de moeite waard is geweest, aangezien het aandeel met meer dan 2.100% is gestegen vanaf het laagste punt in 2022.

Aan de positieve kant wordt Strategy tegen een koopje verhandeld in vergelijking met de voorspellingen van analisten. Yahoo Finance-gegevens tonen aan dat de gemiddelde analistenschatting $569 is, een stijging van 55% ten opzichte van het huidige niveau.

MSTR-aandelenkoersanalyse

Het dagelijkse tijdsbestek toont dat de aandelenkoers van Strategy de afgelopen weken is teruggevallen. Het is gedaald naar $367, 20% lager dan het jaar-tot-datum hoogtepunt.

MSTR nadert het cruciale steunniveau van $358, waar het sinds 28 mei niet onder is gekomen. Het is ook onder de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden gezakt. Daarom zal een daling onder dat steunniveau de bearish uitbraak bevestigen en wijzen op meer neerwaarts potentieel richting $300. Een beweging boven de weerstand van $415 zal de bearish vooruitzichten ongeldig maken.