Dialoog met meerdere handelaren: Hoe ver zijn we verwijderd van een volwaardige alt season?

Auteur: kkk, rhythm

Op 12 augustus brak Ethereum door de $4.700 heen, wat een vierjarig hoogtepunt betekende. @CryptoHayes, die vorige week vroeg winst had genomen, kocht ook Ethereum terug op 9 augustus; Bitcoin bereikte ook een nieuw hoogtepunt, en de totale marktwaarde van cryptocurrencies steeg naar $4,2 biljoen, en het marktsentiment was volledig ontstoken.

Traditionele markten bloeiden ook. De S&P 500 en Nasdaq 100 bereikten beide nieuwe records, wat de wereldwijde liquiditeitsstromen naar risicovolle activa versnelde. De Amerikaanse dollarindex (DXY) daalde onder de 98, wat de sluizen verder opende voor kapitaalinstromen in de aandelen- en cryptomarkten. Deze macro-economische omgeving versterkte niet alleen de opwaartse trend, maar ook het vertrouwen van investeerders in activa met een hoog risico.

Ondertussen is de markt vrijwel zeker dat de Federal Reserve de rentetarieven zal verlagen tijdens haar vergadering op 17 september, met een kans van bijna 100%, waardoor het benchmarktarief wordt verlaagd naar een bereik van 4,00%-4,25%. Deze verwachting heeft extra brandstof geleverd voor markten die afhankelijk zijn van hoge liquiditeit, met name cryptocurrencies. Het welvaartseffect van het altcoin-seizoen is nu een hot topic in de markt, waarbij de belangrijkste vraag is wanneer het volledig zal opstijgen.

Vervolgens heeft BlockBeats de meningen van handelaren over de komende marktomstandigheden verzameld om enige richting te geven voor je handel deze week.

@b66ny

BTC.D heeft onlangs een duidelijke neerwaartse trend laten zien, terugzakkend naar ongeveer 57,7% vanaf zijn vorige hoogtepunt. In combinatie met de trend van ETH.D, geloof ik dat dit een typisch signaal is van kapitaalrotatie: marktkapitaal begint zich terug te trekken uit relatief stabiele activa en streeft naar activa met een hoger risico en hoger rendement. Historisch gezien is een aanhoudende daling van BTC.D vaak een voorwaarde geweest voor het begin van een altcoin-seizoen.

ETH.D vertegenwoordigt niet alleen de kracht van Ethereum zelf, maar wordt vaak gezien als een voorbode voor de hele altcoin-markt. Momenteel presteert ETH.D sterk, met een dominantiepercentage dat is teruggekeerd naar 14,0%. Bovendien is ETH/BTC in de afgelopen 24 uur met meer dan 4% gestegen, gedreven door de snelle stijging van ETH-prijzen. Dit wijst op een duidelijke trend van kapitaalstromen van Bitcoin naar Ethereum.

Deze trend is een klassiek scenario van kapitaalrotatie: in de eerste fase stagneerde BTC of daalde zelfs, en fondsen begonnen naar ETH te stromen; de stijging van ETH versterkte niet alleen het marktvertrouwen, maar creëerde ook voorwaarden voor meer liquiditeit om in de altcoin-markt te worden geïnjecteerd.

Vervolgens verdient OTHERS.D (het marktkapitalisatieaandeel van kleine en middelgrote altcoins, exclusief topactiva zoals BTC en ETH) aandacht. Momenteel blijft OTHERS.D in een langdurige periode van zijwaartse handel, zonder explosieve groei zoals ETH.D. Dit suggereert dat kapitaalinvesteringen geconcentreerd blijven in enkele topactiva zoals ETH. Hoewel SOL vandaag ook een significante stijging zag, wat tekenen van kapitaalrotatie verder bevestigt, heeft het zich nog niet volledig verspreid naar speculatieve sectoren met een hoog risico en kleine marktkapitalisatie.

Op basis van de drie belangrijkste indicatoren bevindt de markt zich waarschijnlijk in de vroege stadia van rotatie:

Wat er is gebeurd: BTC.D daalde en fondsen stroomden over.

Wat er gebeurt: ETH.D stijgt en fondsen stromen naar ETH.

Nog niet gebeurd: OTHERS.D stijgt, fondsen verspreiden zich naar altcoins met kleine marktkapitalisatie.

@im_BrokeDoomer

Vergelijking van de marktkapitalisatie van altcoins en Bitcoin van 2017 tot nu toont aan dat we momenteel op een kritiek ondersteuningsniveau zitten aan de onderrand van het kanaal. Dit niveau is historisch gezien een gevoelig gebied voor kapitaalinstromen, vaak vergezeld van een opleving in marktsentiment en versnelde marktrotatie. Als dit ondersteuningsniveau wordt bevestigd, wordt verwacht dat de altcoin-sector een collectieve opleving zal ervaren, wat het officiële begin van een nieuw altcoin-seizoen markeert.

Het algemene proces van het starten van het altcoin-seizoen is als volgt: Bitcoin (BTC) start de markt → Ethereum (ETH) volgt de stijging → BTC herneemt momentum → ETH breekt door het hoogste punt aller tijden (ATH) → altcoins met grote marktkapitalisatie stijgen → BTC bereikt een nieuw hoogtepunt → ETH en altcoins met grote marktkapitalisatie bereiken nieuwe hoogtepunten → altcoins met middelgrote marktkapitalisatie stijgen op → altcoins met kleine marktkapitalisatie exploderen

We bevinden ons momenteel in de derde fase, waarbij ETH en altcoins met grote marktkapitalisatie nieuwe hoogtepunten bereiken, en we kunnen daaropvolgende explosies in andere altcoins verwachten.

@ZssBecker

Tijdens de vorige bullrun van 2020 explodeerden de verhalen voor de meeste altcoins niet onmiddellijk. In plaats daarvan stegen ze pas volledig nadat de ETH-prijzen door hun hoogste punt aller tijden braken en verdrievoudigden. Op dat moment stroomde kapitaal naar de nieuwe verhalen—bijvoorbeeld de gamingsector—waardoor gerelateerde tokens 10, 20 of zelfs 50 keer stegen. Sandbox zag op een bepaald moment een 80-voudige stijging, en zelfs de meest marginale gamingprojecten zagen winsten van meer dan tien keer. Dit fenomeen deed zich pas echt voor in de midden- en late stadia van de bullmarkt, maar zodra het op gang kwam, werd het een periode van geconcentreerde welvaartseffecten.

Ik geloof dat dit scenario zich zal herhalen in deze marktcyclus. We bevinden ons nog steeds in de eerste fase van het altcoin-seizoen—een periode gedomineerd door BTC en ETH. Pas nadat ETH door de $5.000 breekt en belangrijke altcoins een 2-3x stijging bereiken, zal marktkapitaal koortsachtig op zoek gaan naar het volgende verhaal. De meest waarschijnlijke opvolgers zullen AI, RWA en gaming zijn. Deze drie gebieden zijn al effectief doorgedrongen en winstgevend geëxploiteerd door de crypto-industrie, en bieden sterke verhalen en hoge potentiële rendementen.

De lancering van de laatste ronde van het gamingverhaal stelde talloze mensen in staat om hun initiële investeringen van een paar duizend dollar om te zetten in miljoenen dollars. Deze keer, met groter marktkapitaal en een hogere risicobereidheid, zal het momentum alleen maar intensiever worden zodra het spel begint. Voor investeerders is de sleutel niet om nu de markt in te stormen, maar om geduldig te wachten en vooruit te plannen. Het hoogtepunt van het altcoin-seizoen zal pas echt aanbreken wanneer het signaal voor een verhaalverschuiving verschijnt.

@lanhubiji

Inzicht in de marktstructuur onthult dat een altcoin-seizoen onvermijdelijk is, maar de vorm kan volledig anders zijn dan de vorige twee cycli. Voorheen was het aantal altcoins beperkt, was kapitaal relatief geconcentreerd, en ervoeren bijna alle leidende sectoren een algemene stijging. Nu, met miljoenen altcoins op de markt, is de concurrentie extreem gefragmenteerd, en het is onmogelijk voor kapitaal om alle doelen te dekken.

Dit betekent dat deze ronde van marktactiviteit waarschijnlijker een "gelokaliseerd altcoin-seizoen" zal zien—fondsen zullen geconcentreerd zijn in enkele sectoren of individuele tokens met sterke verhalen, sterke gemeenschappen en sterke liquiditeit, wat een gelokaliseerde waanzin creëert, terwijl de meerderheid van de munten genegeerd zal blijven door de markt. Hoewel er nog steeds kansen bestaan voor investeerders, is de kans om het juiste doel te vinden veel lager dan in het verleden, en de huidige marktvooruitzichten begunstigen de AI-sector.

@joao_wedson

Het echte altcoin-seizoen is nog lang niet voorbij. Slim geld stroomt typisch van BTC naar ETH, dan naar de top grote marktkapitalisatie munten, en uiteindelijk naar kleine en middelgrote tokens. De huidige markt is pas net de eerste helft ingegaan, en de echte altcoin-waanzin is nog onderweg, mogelijk tot in november. Met andere woorden, de huidige opleving is slechts het voorgerecht; het echte hoofdgerecht moet nog worden geserveerd.