Hoe heeft edgeX, een derivaten DEX die nog niet eens een token heeft uitgegeven, een omzet bereikt die Uniswap overtreft?

De meeste mensen weten dat de meest winstgevende business in de cryptowereld contracten zijn.

Maar kun je je voorstellen dat een bescheiden, onverwachte DEX, die slechts een jaar actief is, toonaangevende publieke blockchains zoals Ethereum en Base heeft overtroffen in 24-uurs inkomsten? Als we dat uitbreiden naar een periode van zeven dagen, verplettert het gevestigde DeFi-spelers zoals Uniswap, Jupiter, AAVE en Lido. Het is niet alleen een van de weinige projecten in de top 15 van dagelijkse inkomstenranglijsten die nog geen token heeft uitgegeven, het biedt ook de diepste liquiditeit voor het kopen van BTC en ETH binnen een spread van 0,01%.

Dit nieuwe "monster" van de inkomstencurve heet edgeX.

Waarom is de inkomstencurve zo indrukwekkend?

In tegenstelling tot het bekende Hyperliquid, is edgeX een perp dex gebouwd op de ZK-architectuur. Geïncubeerd door Amber, bestaat het kernteam uit veteranen van Goldman Sachs, Jump Trading en andere instellingen met uitgebreide ervaring in high-frequency trading. Qua productvorm lijkt edgeX meer op een "full-stack on-chain financieel centrum": naast de perp dex biedt het ook twee andere productlijnen: eStrategy (treasury) en edgeX Chain.

Zoals aan het begin van het artikel vermeld, wordt de kwaliteit van een product direct weerspiegeld in de inkomsten, dus het vergelijken van de inkomsten binnen het perp dex-segment kan directer de kracht van edgeX laten zien.

Als een perp dex die slechts een jaar actief is, heeft edgeX in de afgelopen 30 dagen $10,53 miljoen aan vergoedingen gegenereerd, wat veel meer is dan de $3,85 miljoen verdiend door gevestigde spelers zoals GMX en dYdX, die $1,92 miljoen verdiende. Dit betekent dat de inkomsten van edgeX bijna het dubbele zijn van GMX en meer dan vijf keer die van dYdX.

 Gegevensbron: DefiLlama

Hoe is edgeX dan doorgedrongen tot de top van perp dex via zijn inkomstencurve? Het antwoord ligt mogelijk in transactiediepte en vergoedingen, de twee belangrijkste en meest intuïtieve gegevens voor traders.

Wat betreft liquiditeitsdiepte staat edgeX momenteel op de tweede plaats onder alle Perp DEXs. Als we het kern BTC/USDT-paar als voorbeeld nemen, ondersteunt het orderboek van edgeX binnen een spread van 0,01% tot $6M aan BTC-orders, waarmee het Hyperliquid ($5M), Aster ($4M) en Lighter ($1M) overtreft. Hoewel het nog steeds iets achterloopt op Hyperliquid in algemene diepte, heeft edgeX de diepste Perp DEX buiten Hyperliquid voor de meeste valuta's. Voor meer details over dit onderwerp, zie het nieuwste artikel van edgeX's Head of Research, Dan, "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency," dat een diepgaandere discussie biedt. Ik zal hier niet verder op ingaan.

EdgeX biedt ook zeer concurrerende vergoedingen voor zowel Makers als Takers: Makers slechts 0,015% en Takers 0,038%, aanzienlijk lager dan de 0,045% van Hyperliquid. Bovendien kunnen gebruikers die zich registreren via een Ambassador-verwijzingslink VIP1-status ontgrendelen, waardoor de Taker-vergoeding verder wordt verlaagd tot 0,036%. Door Ambassador te worden, kunnen gebruikers ook tot 35% commissiekorting ontvangen op transactievergoedingen, waardoor ze besparen op transactiekosten terwijl ze airdrop-punten blijven verzamelen.

Met dergelijke handelsdiepte en kostenvoordelen heeft edgeX natuurlijk een concurrentievoordeel opgebouwd, wat de inkomstengroei stimuleert. Zelfs zonder een token-uitgifte toont edgeX zijn vermogen om token-terugkopen te ondersteunen en bij te dragen aan ecosysteemontwikkeling.

Wat nog intrigerender is, is dat wanneer we naar de inkomstenranglijsten van het hele netwerk kijken, er onder de top 15 protocollen (exclusief de twee stablecoin-uitgevers, USDT en USDC) slechts vier zijn die het tot de top hebben geschopt maar nog geen munt hebben uitgegeven, en edgeX is er een van.

 Gegevensbron: DefiLlama

Veel vrienden in de Chineestalige wereld hebben misschien nog niet van dit buitenbeentje gehoord, omdat deze perp dex zelden aan zogenaamde narratieve verpakking doet, en zijn gemeenschapspubliek zich meer in de Koreaanse en Noord-Amerikaanse gemeenschappen bevindt.

Met andere woorden, dit is een duidelijk schaarse Alpha met hoge inkomsten, lage waardering, en nog steeds in de token-vensterperiode.

Momenteel gebruikt edgeX edgeX Points als bijdragemeting en distribueert deze wekelijks. Tot nu toe zijn er 2,4M gedistribueerd. De manieren om ze te verkrijgen zijn onder andere handelsvolume, bezit, vault-deelname en uitnodigingen, enz. Tegelijkertijd is het Messenger Ambassador Program van edgeX aan de gang.

Transactievolume kan worden opgeblazen, maar winstinkomsten zijn moeilijk te vervalsen. Of het nu in traditionele financiën of in de web3-industrie is, alleen de daadwerkelijke bereidheid van gebruikers om te betalen is de meest directe verificatie van productduurzaamheid.

In minder dan een jaar heeft edgeX een top-15 toonaangevende cashflow bereikt. Dit is een zeer voorspelbaar groeitraject, en misschien ook een zeer voorspelbare alpha. We kunnen niet wachten om te zien met welke FDV het in de volgende fase zal lanceren, en welke beloningen het zal bieden aan early adopters.