Ethereum van dit jaar is de Plus-versie van Bitcoin van vorig jaar

Door Martin, W3C DAO

Eind juni 2025 lanceerde een beursgenoteerd bedrijf genaamd BitMine Immersion Technologies een Ethereum-treasuryplan. In de afgelopen 10 uur heeft het zijn bezit met meer dan 135.000 Ethereum verhoogd, waardoor het totale bezit meer dan 1,3 miljoen bedraagt. Thomas Lee, de voorzitter van het bedrijf, verklaarde publiekelijk: "Ons doel is om 5% van de wereldwijde Ethereum in bezit te hebben."

Dit is geen geïsoleerd geval. Van traditioneel gamingbedrijf SharpLink tot beleggingsinstelling BTCS, beursgenoteerde bedrijven hamsteren Ethereum in een ongekend tempo. Strategische ETH-reservegegevens tonen aan dat vanaf augustus dit jaar de totale hoeveelheid ETH in handen van instellingen 8,3% van de totale voorraad heeft bereikt, een verdubbeling ten opzichte van 3% begin april.

In dezelfde periode steeg de prijs van Ethereum van $1.385 naar $4.788, en het dagelijkse handelsvolume klom naar een bereik van $4,5-4,9 miljard. Wall Street-analisten begonnen ETH "digitale olie" te noemen - het is niet alleen de energie die de blockchain-economie aandrijft, maar ook een onmisbare strategische reserve in institutionele activatoewijzing.

1. Institutionele Hamsterwoede: Ethereum wordt het "Nieuwe Goud" voor Bedrijfskluizen

In 2025 stroomt het kapitaal van Wall Street in een ongekend tempo naar Ethereum. De nieuwste gegevens tonen aan dat het aandeel ETH dat wordt aangehouden in bedrijfskluizen en ETF's meer dan 8,3% van de totale voorraad heeft overschreden, een verdubbeling ten opzichte van 3% aan het begin van het jaar. Dit komt neer op ongeveer 10 miljoen ETH die is opgesloten in institutionele kluizen. Drie grote spelers vallen op:

• Bitmine Immersion Tech (voorheen een Bitcoin-miningbedrijf), de Ethereum-microstrateeg BitMine, heeft zijn bezit versneld, met een toename van meer dan 135.000 ETH in de afgelopen 10 uur, waardoor het totale bezit meer dan 1,3 miljoen bedraagt, waardoor het 's werelds grootste zakelijke Ethereum-houder is. Sinds de lancering van zijn Ethereum-reservestrategie op 30 juni zijn de bezittingen van BitMine in slechts zeven weken gegroeid van 0 naar 1,3 miljoen, met een gemiddelde dagelijkse toename van meer dan 27.000. Nog indrukwekkender was de wekelijkse toename van 247.000 ETH van 10 tot 16 augustus, met een waarde van meer dan $1 miljard. Het bedrijf kondigde eerder zijn plan aan om 5% van de wereldwijde ETH-voorraad te controleren, ongeveer 6 miljoen ETH. Met 21,7% reeds bereikt, toont dit duidelijk aan dat de ETH-reserves van BitMine een periode van exponentiële groei zijn ingegaan, en zijn agressieve strategie zou een nieuw tijdperk kunnen inluiden voor zakelijke Ethereum-toewijzing.

• De nieuwste gegevens tonen aan dat er 70 Ethereum-treasurybedrijven zijn met een totaal bezit van meer dan 3,7 miljoen Ethereum-tokens. SharpLink, op de tweede plaats, bezit meer dan 728.000 Ethereum-tokens.

• The Ether Machine heeft de grens van 340.000 al overschreden.

Verwacht wordt dat het totale bezit van Ethereum op ondernemingsniveau tegen het einde van het jaar meer dan 8 miljoen kan bedragen.

Nog verbazingwekkender is de snelheid van de ETF-fondsstroom. BlackRock's ETHA spot ETF heeft meer dan 3,6 miljoen Ethereums gekocht, met een totaal van meer dan US$12 miljard. Grayscale's Ethereum ETF heeft bijna 2 miljoen Ethereums gekocht, met een totaal van ongeveer US$7,3 miljard. In de afgelopen week was de netto-instroom van Ethereum ETF US$2,85 miljard, waarvan de netto-instroom op 11 augustus meer dan US$1 miljard bedroeg!

2. Technologische Evolutie: Van Fusie tot Pectra-upgrade naar de Digitale Olierevolutie

De marktprestaties van Ethereum in 2025 zijn indrukwekkend. Ethereum's onderliggende transformatie ondermijnt het prestatielimiet. De Pectra-upgrade, die in Q1 2025 zal worden geïmplementeerd, zal de netwerkstructuur hervormen via 12 belangrijke EIP-voorstellen:

• EIP-7702 stelt gewone wallets in staat om "smart contract-niveau functies" te verkrijgen, waardoor gebruikers gasbetalingen en sociale herstel zoals WeChat Pay kunnen realiseren, en volledig afscheid kunnen nemen van de angst voor geheugensteuntjes;

• EIP-7251 verhoogt de validator staking-limiet van 32 ETH naar 2048 ETH, en verdrievoudigt de communicatie-efficiëntie van nodes, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor institutionele staking;

Naarmate de netwerkactiviteit toeneemt, versnelt de ETH-vernietiging, waardoor een zelfversterkende cyclus van aanbodvermindering en prijsondersteuning ontstaat.

3. Ecologische Explosie: Waardereconstructie van DeFi naar RWA naar Stablecoins

Ethereum ontdoet zich van het label "Bitcoin's volger" en evolueert naar een wereldwijde afwikkelingslaag die biljoenen dollars aan reële activa op de keten zet.

RWA (real world assets) is een van de sterkste verhalen geworden in 2025, met traditionele activa zoals Amerikaanse staatsobligaties, vastgoedaandelen en koolstofkredieten. BlackRock's BUIDL-fonds heeft de US$2,4 miljard overschreden, met meer dan 90% van zijn activa gedeponeerd in Ethereum.

De integratie van DeFi en AI heeft een nieuwe dimensie geopend. AI-agenten kunnen zelfstandig dynamische rentetarief-leenstrategieën uitvoeren en het MEV-distributiemechanisme optimaliseren, waardoor meer dan 100.000 traditionele ontwikkelaars worden aangetrokken om zich bij het ecosysteem aan te sluiten. Het DeFi-vergrendelde volume steeg naar US$85,9 miljard in juli, een driejarig hoogtepunt, waarvan Ethereum alleen al 60% voor zijn rekening nam.

Stablecoins hebben de positie van Ethereum als de "on-chain dollar" geconsolideerd. 54% van de stablecoins in het hele netwerk (ongeveer US$137,7 miljard) circuleert op Ethereum. Elke overdracht verbrandt ETH, wat zijn "digitale ruwe olie"-kenmerken versterkt.

4. Wall Street-trends: Waarom kiest kapitaal voor Ethereum?

De meest opvallende trend in 2025 zal de wijdverspreide opname van Ethereum in treasuryreserves door beursgenoteerde bedrijven zijn. In tegenstelling tot Bitcoin, dat aanvankelijk door bedrijven werd gezien als een eenvoudige waardeopslagplaats, zien instellingen ETH nu als een "productief actief" - in staat om rendement te genereren door staking en deelname aan het DeFi-ecosysteem voor extra rendement.

De massale instroom van institutioneel kapitaal in Ethereum is te danken aan zijn onvervangbare praktische waarde in het crypto-ecosysteem. In tegenstelling tot Bitcoin, dat voornamelijk wordt gebruikt als middel om waarde op te slaan, is Ethereum de operationele basis van de blockchain-economie geworden.

Als het kernplatform voor de tokenisatie van real-world assets (RWA), zal Ethereum tegen eind 2024 81% van de RWA-markt voor zijn rekening nemen, ongeveer US$14,9 miljard aan activa vergrendelen en meer dan 80.000 activahouders bedienen. Analisten geloven dat dit een belangrijke factor zal worden die de sterke groei van Ethereum in 2025 zal stimuleren.

Als hoeksteen van de stablecoin-infrastructuur heeft Ethereum een aandeel van 54% in de stablecoin-markt, wat het meest succesvolle toepassingsscenario in het cryptoveld ondersteunt. De circulerende voorraad stablecoins bereikte US$200 miljard in 2024 en zal naar verwachting in 2025 meer dan US$400 miljard bedragen.

Vergeleken met Bitcoin's "digitaal goud"-verhaal, ligt de kernreden waarom Ethereum institutionele gunst wint in drie voordelen:

1. Productieve activa-eigenschappen: Het staken van ETH kan een jaarlijks rendement van 3-5% opleveren, wat het aantrekkelijker maakt dan Amerikaanse staatsobligaties tijdens de renteverlagingscyclus van de Fed;

2. First-mover voordeel in compliance: De EU MiCA-regelgeving vermeldt ETH als een "compliance benchmark," en Trumps nominatie van een pro-cryptocurrency SEC-voorzitter ruimt beleidsmatige onzekerheid verder op.

3. Ecologisch netwerkeffect: 5.000 actieve DApps en 500.000 ontwikkelaars bouwen een gracht, wat vijf keer de schaal is van concurrenten zoals Solana.

Fundstrat-oprichter Thomas Lee beweerde: "De reële waarde van Ethereum zou in het bereik van $10.000-15.000 moeten liggen." De voorspelling van Bitwise CIO is relatief conservatief: ETH zal in 2025 meer dan $7.000 bedragen.

5. Uitdagingen en Toekomst: Ethereum's Pad naar "Digitale Olie"

Terwijl Bitcoin ETF de eerste golf van institutionele beleggers aandrijft, lanceert Ethereum een meer fantasierijk waardeverhaal met een combinatie van technologische opleving, ecologische explosie en compliance-doorbraken.

Het is niet alleen een beter "digitaal goud" - het is ook een productief actief dat traditionele financiën en de cryptowereld verbindt, de afwikkelingslaag van de biljoen-dollar RWA-markt, en de infrastructuur van de AI-agent economie. Elke ETH die aan de bedrijfsschatkist wordt toegevoegd, is een stem voor deze waardereconstructie.

Zoals Bitmine tijdens zijn transformatie verklaarde: "We wedden niet op tokenprijzen, maar op het besturingssysteem van de hele digitale economie." Terwijl Ethereum zijn oude label afwerpt, breekt er net een gouden tijdperk aan voor het smart contract-ecosysteem.

BlackRock host $2,4 miljard aan staatsobligaties op Ethereum, en Sony bouwt de metaverse op Layer 2. De toetreding van de traditionele wereld geeft aan dat Ethereum's "institutionele verhaal" net is begonnen.

De verdergaande impact ligt in de reconstructie van de financiële infrastructuur. Naarmate de trend van RWA (real-world assets) on-chain versnelt, opent zich een marktkans ter waarde van $16 biljoen. Als het onderliggende platform wordt verwacht dat Ethereum de kerninfrastructuur van het financiële systeem van de volgende generatie zal worden.

Wanneer Ethereum 81% van de RWA-markt en 54% van de stablecoin-markt in handen heeft, verdient een vraag de diepe overweging van beleggers: Zijn we getuige van een herhaling van het Bitcoin-verhaal, of het begin van een diepgaandere "digitale olie"-revolutie?