Crypto Market Wekelijks Overzicht (11-17 augustus): Amerikaanse Economische Data Koelt Af, Koopkracht van Crypto-activa Blijft Sterk

Auteur: 0xBrooker

 BTC dagelijkse trend

BTC opende deze week op $119.309,37 en sloot op $117.488,60, met een dieptepunt van $116.859,32 en een hoogtepunt van $124.533,00, een daling van 1,53%, een amplitude van 6,43%, en een toegenomen handelsvolume.

Deze week publiceerde de VS zijn CPI- en PPI-gegevens voor juli. Terwijl de CPI grotendeels in lijn was met de verwachtingen, overtrof de PPI de verwachtingen aanzienlijk, wat de verwachtingen versterkte dat de inflatie hardnekkig zou blijven of zelfs zou stijgen. Leden van de Federal Reserve begonnen de verwachtingen voor een aanzienlijke renteverlaging in september te temperen. De markt had eerder volledig rekening gehouden met een renteverlaging van 25 basispunten in september, met enige prijsstelling van 50 basispunten. De aanzienlijk betere PPI-gegevens dan verwacht deze week verhoogden echter de inflatiezorgen, waardoor de markt snel de prijsstelling van 50 basispunten verwijderde.

Onder invloed van deze verwachting herstelde de Amerikaanse dollarindex enigszins, maar daalde nog steeds gedurende de week. Amerikaanse aandelen en Bitcoin, die waren gestegen vanwege de scherpe renteverlaging, daalden licht door de gegevens, maar noteerden nog steeds winsten gedurende de week.

Momenteel blijft een renteverlaging van 25 basispunten in september zeer waarschijnlijk, waarbij zowel Amerikaanse aandelen als Bitcoin (BTC) een opwaartse trend vertonen. Wat betreft de marktvooruitzichten gelooft EMC Labs dat voorzichtig optimisme gerechtvaardigd is, met nauwlettende aandacht voor economische en werkgelegenheidsgegevens, met name die gerelateerd aan inflatie. Slechte gegevens kunnen leiden tot verdere marktvolatiliteit.

Beleid, macro-financiële en economische gegevens

In het wekelijkse rapport van vorige week vermeldden we dat "het noodzakelijk is om waakzaam te zijn dat de drie renteverlagingen die door de markt zijn ingeprijsd nog steeds uitdagingen zullen ondervinden, zoals of de CPI sterk zal stijgen door de impact van tarieven. Deze grote onzekerheid zal de optimistische prijsstelling van de markt nog steeds te hoog doen lijken."

De Amerikaanse CPI- en PPI-gegevens die deze week werden gepubliceerd, hadden inderdaad een zekere impact op de markt.

De PCI-gegevens die dinsdag werden gepubliceerd, toonden aan dat de seizoensgebonden CPI-jaarlijkse koers eind juli 2,7% bedroeg, lager dan de verwachte 2,8%. De seizoensgebonden kern-CPI-jaarlijkse koers was echter 3,1%, hoger dan de verwachte 2,00%, wat aangeeft dat de inflatie hardnekkig blijft maar relatief mild is. Deze gegevens versterkten de marktverwachtingen van een aanzienlijke renteverlaging, waardoor de Nasdaq en Bitcoin naar recordhoogtes werden gedreven.

De PPI-gegevens die donderdag werden gepubliceerd, toonden echter aan dat het maandelijkse tarief in juli 0,9% bedroeg, aanzienlijk hoger dan de verwachte 0,2%, en het jaarlijkse tarief bereikte 3,3%, ook aanzienlijk hoger dan de verwachte 2,5%. De PPI-gegevens zullen hoogstwaarschijnlijk worden doorgegeven aan de CPI-gegevens in de toekomst, waardoor het mogelijk wordt dat inflatiegegevens in de volgende maanden stijgen.

De PPI-gegevens, die de verwachtingen overtroffen, duwden de Amerikaanse aandelenmarkt naar beneden, waardoor BTC, dat net een recordhoogte had bereikt en was teruggekeerd naar een opwaartse trend, donderdag scherp daalde. Het duwde ook Altcoins, die in opkomst waren na het begin van Altseason, om scherp te dalen.

De Amerikaanse dollarindex, evenals lange- en kortetermijn staatsobligaties, zagen enige volatiliteit. FedWatch-gegevens toonden aan dat handelaren donderdag snel hun prijsstelling van 50 basispunten voor september verkochten, waarbij de waarschijnlijkheid van een renteverlaging van 25 basispunten in september nu meer dan 90% bedraagt.

Op basis van de verwachting van het herstarten van de renteverlagingscyclus, vertraagde de Nasdaq, die eerder was gestegen op de Amerikaanse aandelenmarkt, zijn winsten, terwijl de Dow Jones en Russell 2000-indices herstelden, met winsten die die van de S&P 500 overtroffen.

Afgaande op de gegevens voorspelt de markt nog steeds het begin van een renteverlagingscyclus in september, maar heeft de verwachtingen voor de omvang van de verlaging verlaagd. Op basis van deze beoordeling blijft de opwaartse trend in de Amerikaanse aandelen- en cryptomarkten relatief intact, en kan voorzichtig optimisme worden gehandhaafd in de toekomst.

Cryptomarkten: Instroom, Uitstroom en Verkopen

Na vier weken rond de $120.000 te hebben geschommeld, probeerde BTC deze week een doorbraak, waarbij het een hoogtepunt van $124.533 bereikte. Het stortte echter terug onder de $120.000 te midden van marktvolatiliteit veroorzaakt door PPI-gegevens.

De toegenomen risicobereidheid, gedreven door verwachtingen van renteverlagingen, heeft echter geleid tot een voortdurende instroom van fondsen in de cryptomarkt.

Volgens eMerge Engine-statistieken zag de cryptomarkt gedurende de week instromen van meer dan $19,8 miljard, waaronder $6,145 miljard in stablecoins, $38 miljoen in BTC Spot ETF-kanalen, $2,394 miljard in ETH Spot ETF's, $509 miljoen in bedrijfsaankopen van BTC, en $2,394 miljard in bedrijfsaankopen van ETH.

Kapitaalinstromen zijn sterk, en de aanpassing van BTC is te wijten aan een verschuiving in kapitaal, waarbij de schaal van kapitaalinstromen in de ETH-markt die van BTC ver overtreft.

 Cryptomarkt Kapitaal Instroom en Uitstroom Statistieken (Wekelijks)

Terwijl BTC deze week werd aangepast, zette ETH zijn opwaartse trend voort, met een stijging van meer dan 5,22%. Ondertussen zagen Ethereum-ecosysteemprojecten ook aanzienlijke winsten.

Wat betreft de verkoop van BTC, blijft het de kenmerken van de stijgende periode van grote stijgingen en verkopen vertonen. Vergeleken met de krachtige kapitaalinstroom is de verkoopdruk niet groot.

Cyclusindicatoren

Volgens eMerge Engine is de EMC BTC Cycle Metrics-indicator 0,75, wat in een opwaartse fase is.