In het evoluerende landschap van digitale financiën heeft adviesbureau EY uit de Big Four zich gericht op wat het gelooft dat het volgende bepalende grensgebied is: wallets.

Wallets worden snel de kritieke interface voor het volgende tijdperk van financiële diensten, niet alleen tools voor het bewaren van cryptocurrency, aldus Mark Nichols, principal bij EY.

"De wallet is de strategie," vertelde Nichols, die de digital assets-adviesbusiness van het bedrijf mede leidt, aan CoinDesk in een interview. "Wie de wallet bezit, wie de wallet levert, zal de klantrelatie winnen."

Nichols en zijn tegenvoeter aan de westkust, Rebecca Carvatt, beschouwen wallets als meer dan infrastructuur. Ze zijn de toegangspoort tot het opslaan, verplaatsen en beheren van getokeniseerde waarde in een wereld waar financiële instrumenten, van betalingen tot private credit, steeds meer onchain gaan, zei hij.

Niet alleen bewaring: Wallets als het centrum van getokeniseerde financiën

De visie is uitgebreid. Verre van een niche-hulpmiddel voor crypto-enthousiastelingen, worden wallets het bindweefsel van een breder getokeniseerd financieel systeem. Wallets zullen binnenkort onmisbaar zijn voor particuliere beleggers, vermogensbeheerders, penningmeesters en zelfs commerciële banken, aldus Carvatt, mede-leider van EY's digital assets-adviesbusiness.

"Ze zullen het toegangspunt zijn voor alles — betalingen, getokeniseerde activa en stablecoins," zei ze.

EY's perspectief positioneert wallets als de nieuwe bankrekeningen van de toekomst, met diensten op maat gemaakt niet alleen voor individuen, maar ook voor bedrijven en institutionele beleggers die geavanceerde integratie met risicosystemen, compliance-tools en realtime kapitaalstromen vereisen.

De implicatie is duidelijk: wie de wallet controleert, controleert de relatie. Voor financiële instellingen die al terrein verliezen aan crypto-native platforms, is de verschuiving existentieel.

Voorbij liquiditeit: De echte belofte van tokenisatie

De bredere verschuiving naar tokenisatie wordt vaak geframed als een spel voor liquiditeit, maar EY gelooft dat dat verhaal de werkelijke impact onderschat. "Het gaat niet alleen om liquiditeit," zegt Nichols. "Liquiditeit is niet het begin en einde, het gaat om het nut dat onchain-financiering mogelijk maakt."

Wat EY in plaats daarvan ziet, is de opkomst van blockchain als een realtime infrastructuur voor financiële markten, een die programmeerbare transactieketens mogelijk maakt en fundamenteel hervormt hoe kapitaal wordt beheerd. Tokenisatie maakt atomische afwikkeling mogelijk, zeker, maar de echte kracht ligt in margeoptimalisatie en operationele efficiëntie.

Nichols wijst naar scenario's waarin bedrijven stablecoins of getokeniseerde activa kunnen gebruiken om vaker en nauwkeuriger aan margeverplichtingen te voldoen. Dat vermindert op zijn beurt de initiële margevereisten, waardoor kapitaal vrijkomt voor investeringen. "Het gaat om betere risicoafstemming en realtime kapitaalbeheer," zegt hij. "En de wallet wordt de toegangspoort om dat mogelijk te maken."

Een decennium in de ruimte: EY's diepe crypto-basis

Terwijl sommige bedrijven haasten om in te halen, bouwt EY al meer dan 12 jaar in de digital asset-ruimte. Zijn vroege investeringen in crypto-native audit- en compliance-praktijken omvatten nu duizenden professionals, die alles ondersteunen van hedgefonds-belastingaangiften tot getokeniseerd M&A-advies.

"We hebben met elk klantprofiel gewerkt - grote banken, vermogensbeheerders, beurzen, digital natives, infrastructuurproviders," zegt Nichols. "en werken al meer dan een decennium in het digital asset-ecosysteem."

EY's hedgefonds-auditbusiness was een van de eersten die crypto ondersteunde, en zijn adviesteam heeft bedrijven geholpen zich voor te bereiden op beursintroducties en complexe regelgevingsomgevingen. Het bedrijf heeft op maat gemaakte diensten ontwikkeld voor wallet-monitoring, onchain-compliance en token-native belastingrapportage. Het blijft ook traditionele financiële instellingen adviseren over hoe veilige, conforme digital asset-strategieën te ontwerpen, vooral wanneer ze beginnen met het ontwikkelen of integreren van wallet-infrastructuur.

Wallets voor iedereen: Een segment-voor-segment weergave

EY is duidelijk dat wallet-behoeften niet monolithisch zijn. Consumenten willen naadloze UX en veilige toegang tot betalingen en crypto. Bedrijven hebben integratie nodig met treasury-functies en naleving van regelgeving over jurisdicties heen. Institutionele klanten eisen veilige bewaring, connectiviteit met gedecentraliseerde financiën (DeFi) en staking-producten, en ingebedde risico-tooling.

Self-custody, zo stelt EY, zal geen mainstream worden. De gemiddelde gebruiker of instelling wil zijn eigen private keys niet beheren. In plaats daarvan zullen vertrouwde wallet-providers opduiken - banken, fintechs of gespecialiseerde bewaarders; elk op maat gemaakt aanbod op basis van het segment dat ze bedienen.

Het leveren van wallets wordt dan een strategische noodzaak. Of bedrijven er nu voor kiezen hun eigen te bouwen, providers te verwerven of partnerschappen aan te gaan, de wallet is de nieuwe voordeur naar financiële diensten. Bedrijven die nu handelen, zullen toekomstige kosten voor klantenwerving verlagen en een beter verdedigbare positie in het digital asset-ecosysteem bezitten.

Regulering: Een katalysator, geen obstakel

Een van de meest hardnekkige overtuigingen over tokenisatie is dat regulering een obstakel is. Maar EY's leiders zijn het daar niet mee eens. "We hebben al het regelgevingskader in kernmarkten, en samen met de bredere industrie zal de passage van marktstructuurwetgeving ervoor zorgen dat resterende problemen worden gladgestreken," zegt Nichols. "Een effect is een effect, een grondstof is een grondstof. Blockchain is technologie."

In de VS bieden de GENIUS Act en bestaande vrijstellingen van de Securities and Exchange Commission (SEC) paden voor conforme getokeniseerde producten. Wereldwijd racen jurisdicties om digital asset-innovatie aan te trekken met evoluerende licentieregimes. Hoewel harmonisatie nog steeds aan de gang is, is het momentum onmiskenbaar.

EY ziet dit moment als een oproep tot volwassenheid, een keerpunt waar infrastructuur de visie inhaalt. "We zijn voorbij de experimenteerfase," zegt Carvatt. "Nu gaat het om veilige, schaalbare implementatie."

Vermogensbeheer van de grond af opnieuw overdenken

Misschien is nergens de impact van tokenisatie en wallet-infrastructuur diepgaander dan in vermogensbeheer. Een typisch fonds vereist momenteel een distributienetwerk, een investeringsteam, een bewaarder, een fondsbeheerder en rapportagekanalen voor regelgeving. Met tokenisatie en smart contracts wordt veel van die stack programmeerbaar, en mogelijk achterhaald.

"Vermogensbeheerders willen gewoon geweldige portefeuilles bouwen," zegt Nichols. "Blockchain laat hen dat doen zonder alle legacy-wrijving."

Door fondsen te tokeniseren en logica in smart contracts in te bouwen, kunnen vermogensbeheerders functies zoals distributie, compliance en rapportage automatiseren. Dit opent de deur naar lagere kosten, bredere toegang voor beleggers en nieuwe soorten producten, met name in private credit en alternatieven, waar kosten historisch een barrière zijn geweest.

"Van de onbankbare tot de onbemiddelde, we zien dat meer mensen toegang krijgen tot activa die voorheen buiten bereik waren," zegt Carvatt. "Dat is krachtig."

De toekomst van financiën is onchain

Of het nu gaat om crypto, betalingen of getokeniseerde activa, wallets zullen de toegangspoort zijn tot een nieuwe financiële realiteit. Bedrijven die dit negeren, lopen het risico irrelevant te worden. Degenen die het omarmen, zullen de infrastructuur en de klantrelatie bezitten, in het hart van digitale financiën.

"De toekomst van financiën is onchain," zegt Nichols. "En de wallet staat in het centrum ervan."

Lees meer: R3 zet in op Solana om institutioneel rendement onchain te brengen