Blokbeloning-miners blijven worstelen ondanks een BTC-bullmarkt, wat hen in de armen drijft van kunstmatige intelligentie (AI) en andere high-performance computing (HPC) datacenterbewerkingen.
Een reeks nieuwe Q2-winstrapportages laat zien dat veel miners in grote problemen zouden zitten zonder (a) de stijging van de BTC-tokenprijs, (b) diversificatie naar HPC-activiteiten, en/of (c) hun vermogen om ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) mining-apparatuur aan hun concurrenten te verkopen.
Bitdeer (NASDAQ: BTDR) zag zijn nettoverlies stijgen naar $147,7 miljoen in de drie maanden eindigend op 30 juni, aanzienlijk slechter dan het verlies van $17,7 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Het is vermeldenswaardig dat $108,5 miljoen van dit verlies bestond uit niet-contante reële waardewijzigingen in zijn derivatenverplichtingen.
De omzet van Bitdeer steeg met 57% jaar-op-jaar naar $155,6 miljoen, gedreven door winsten in self-mining omzet ($59,3 miljoen, +44%) en externe verkoop van zijn nieuwe SEALMINER mining-apparatuur ($69,5 miljoen). Maar de kosten van de omzet verdubbelden bijna tot $142,8 miljoen door hogere elektriciteitskosten en afschrijving van bestaande ASICs.
Bitdeer heeft het afgelopen jaar een transformatie ondergaan omdat zijn cloud mining- en hostingeenheden aanzienlijke inkrimping hebben ervaren door aflopende contracten en de heroriëntatie van het bedrijf op self-mining. Hostingklanten die oudere, minder efficiënte apparatuur gebruikten, haakten grotendeels af toen de blokbeloningen werden gehalveerd door de halving-gebeurtenis van april 2024.
Maar de toekomst van Bitdeer ziet er rooskleurig uit, aangezien de self-mining productie in juli met 39% steeg ten opzichte van juni naar 282 BTC, de hashrate met bijna zes punten steeg naar 22,3 EH/s, en het aantal eigen apparaten in gebruik met 13.000 steeg naar 127.000. Bitdeer eindigde juli met een BTC-schatkist van 1.667 tokens, 165 meer dan het totaal van juni.
Het in Singapore gevestigde BitFuFu (NASDAQ: FUFU) zag zijn Q2-omzet met bijna 11% jaar-op-jaar dalen naar $115,4 miljoen, hoewel dit een stijging van 48% vertegenwoordigde ten opzichte van Q1-25. De winst bedroeg $47,1 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de $1,3 miljoen in Q2-24, hoewel het cijfer van dat jaar werd gedrukt door een niet-gerealiseerd verlies van $16,4 miljoen door de prijsdaling van BTC, terwijl de winst van dit jaar werd opgestuwd door $39,6 miljoen door de prijsstijging van BTC.
De totale miningcapaciteit van BitFuFu steeg met 11,5 punten jaar-op-jaar naar 36,2 EH/s, wat hielp om het aantal geregistreerde cloud-mining gebruikers met 57,7% te verhogen tot meer dan 623.000 per 30 juni. De omzet uit de verkoop van mining-apparatuur bereikte $5,2 miljoen in Q2, een stijging ten opzichte van slechts $100.000 een jaar geleden, wat BitFuFu ertoe aanzette om zijn strategische partnerschappen te benutten om deze groeiende verticale markt verder te stimuleren.
Canaan Inc (NASDAQ: CAN) rapporteerde een omzet van $100,2 miljoen (+39,5% jaar-op-jaar), waarvan de verkoop van mining-apparatuurproducten goed was voor $71,9 miljoen (+16,3%) en de mining-omzet $28,1 miljoen bedroeg (+201,6%). Maar de kosten van mining ($32 miljoen) overtroffen de mining-omzet door hogere elektriciteitskosten en afschrijving van oudere apparatuur. Het nettoresultaat was een verlies van $11,1 miljoen, wat nog steeds aanzienlijk beter is dan het verlies van $41,9 miljoen in Q2-24.
Canaan CEO/voorzitter Nangeng Zhang zei dat zijn bedrijf erin was geslaagd om zijn verkoopvoetafdruk te diversifiëren te midden van de Amerikaanse tarief "uitdagingen". Maar met "gelokaliseerde productie die nu draait" in de VS, heeft Canaan "de toeleveringsflexibiliteit en regionale veerkracht versterkt, waardoor terugkerende orders worden gewonnen van Amerikaanse miners van topniveau in dit kwartaal, waaronder Cipher Mining Inc. (NASDAQ: CIFR) en CleanSpark (NASDAQ: CLSK)."
Hive Digital (TSXV: HIVE) rapporteerde een omzet van $45,6 miljoen (+41,5% jaar-op-jaar) in de drie maanden eindigend op 30 juni (Hive's fiscale Q1), waarvan $40,8 miljoen afkomstig was van mining en $4,8 miljoen voor HPC-hosting. Beide cijfers vertegenwoordigen nieuwe bedrijfsrecords.
Hive boekte een winst van $35 miljoen voor het kwartaal, hoewel dit ernstig werd geholpen door $23,2 miljoen uit winsten in de waarde van zijn BTC-schatkist, $8,2 miljoen uit winsten in aandelenbeleggingen, en $16,4 miljoen uit de verandering in reële waarde van zijn derivatenactiva.
Bitfarms (NASDAQ: BITF) rapporteerde een Q2-omzet van $78 miljoen, een stijging van 87% jaar-op-jaar, maar boekte een nettoverlies van $29 miljoen. De rode cijfers werden deels toegeschreven aan zijn eerdere beslissing om een groot deel van zijn miningactiviteiten af te bouwen te midden van zijn overgang naar een "toonaangevend Noord-Amerikaans energie- en computeinfrastructuurbedrijf."
Eerder dit jaar stootte Bitfarms zijn Yguazu, Paraguay mininglocatie af vanwege de ongeschiktheid om over te gaan naar HPC-taken. Tijdens Q2 stopte Bitfarms zijn miningactiviteiten in Argentinië en "voltooide alle geplande Bitcoin mining groei-initiatieven" met "geen plannen voor aanvullende mineraankopen op dit moment." Bitfarms is ook actief bezig met het verkopen van $25 miljoen aan gebruikte ASICs als iemand geïnteresseerd is.
(Op een gerelateerde opmerking, Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) onthulde zojuist dat zijn belang in Bitfarms daalde naar 4,6% per 18 augustus, een daling ten opzichte van 9,85% op 16 juli. Op een bepaald moment vorig jaar bezat Riot bijna een vijfde van Bitfarms, maar de 11 miljoen aandelen die op 18 augustus werden gelost, maken duidelijk dat deze ongelukkige geliefden elkaar volledig voorbij zijn.)
Net als Bitfarms is Core Scientific (NASDAQ: CORZ) technisch gezien nog steeds een miner, maar is het ook "bezig met het toewijzen en omzetten van een aanzienlijk deel van onze negen operationele datacenters... om AI-gerelateerde werklasten te ondersteunen." Dit proces zal alleen maar versnellen naarmate Core wordt opgenomen door AI/cloud-infrastructuurprovider Coreweave.
Core genereerde een omzet van $78,6 miljoen in Q2, nauwelijks de helft van de $141 miljoen uit hetzelfde kwartaal vorig jaar, wat de overgang weg van mining weerspiegelt. Terwijl de dalingen werden toegeschreven aan mining, verdubbelde de 'colocation' oftewel HPC-hosting omzet bijna tot $10,6 miljoen over dezelfde periode.
TeraWulf krijgt Google(y) ogen
Duurzame energieminer TeraWulf (NASDAQ: WULF) rapporteerde een Q2-nettoverlies van $18,4 miljoen, maar het bedrijf kreeg zojuist een "incrementele backstop" van $1,4 miljard van Google (NASDAQ: GOOGL), waardoor de totale TeraWulf-backstop van de techgigant steeg naar $3,2 miljard.
De aanvulling biedt Google warrants die 32,5 miljoen Terawulf-aandelen vertegenwoordigen, waardoor het pro forma aandeelhouderschap in Terawulf stijgt naar ~14%, waardoor Google de grootste individuele aandeelhouder van het bedrijf wordt.
De aanvulling maakt deel uit van projectgerelateerde schuldfinanciering, in dit geval de uitbreiding van het Lake Mariner-datacenter van Terawulf in het westen van New York. De uitbreiding, ten dienste van twee 10-jarige overeenkomsten met AI-cloudprovider Fluidstack, zal 160MW aan kritieke IT-belasting toevoegen wanneer het in H2-26 operationeel wordt, waardoor de totale capaciteit van de Lake Mariner-locatie stijgt naar 360MW.
Nieuws over de Fluidstack-deals stuurde de aandelenkoers van TeraWulf vorige week omhoog, bijna verdubbeld naar $10,71. De aandelen hebben sindsdien een deel van die winsten verloren, maar sloten dinsdag op $8,78, een daling van 6,4% maar nog steeds ruim boven het niveau van ~$5,50 van vorige week.
Op 18 augustus gebruikte TeraWulf zijn momentum om plannen aan te kondigen om $400 miljoen aan nieuwe schulden op te halen, en verhoogde dit bedrag dezelfde dag nog naar $850 miljoen. TeraWulf is van plan om het grootste deel van de opbrengst te gebruiken voor de financiering van zijn lopende datacenteruitbreidingen.
Terug naar boven ↑
Block richt zich op China's dominantie in mining-apparatuur
De Amerikaanse tarieven die zijn opgelegd aan in het buitenland gemaakte ASICs hebben ertoe geleid dat de Chinese bedrijven die de ASIC-productie domineren (Bitmain, MicroBT en Canaan) op weg zijn naar volwaardige Amerikaanse productie.
Deze bedrijven hebben nu een nieuwe 'Made in America' uitdager in de vorm van Jack Dorsey's betalingsverwerkingsbedrijf Block (NASDAQ: SQ) en zijn nieuwe Proto Global 'gedecentraliseerde mining' divisie.
Op 14 augustus onthulde Block zijn nieuwe Proto Rig modulaire miningsysteem samen met Proto Fleet, de bijbehorende gratis/open-source software. Block beweert dat Proto Rig "1,5 keer meer vermogen per voet rackruimte levert in vergelijking met traditionele mining-hardware." Proto Rigs zijn al in gebruik bij de Dalton, Georgia-faciliteit van Core Scientific, waarmee Block vorig jaar een leveringsovereenkomst sloot.
Het kosteneffectieve ontwerp van Proto Rig stelt miningoperators in staat om individuele hashboards te verwisselen zonder de hele eenheid te hoeven vervangen. Block beweert dat dit de huidige maximale levenscyclus van de eenheden meer dan zal verdubbelen, terwijl de upgradekosten met 15-20% per cyclus worden verlaagd. Reparaties vereisen geen gereedschap en kunnen worden uitgevoerd zonder elke eenheid te verwijderen, voordelen waarvan Block beweert dat ze de manuren drastisch zullen verminderen.
De dag voor de officiële aankondiging vroeg een online commentator zich af of Dorsey en Proto "China hadden overtroffen in het ontwerpen van deze Bitcoin mining-chips." De traditioneel zwijgzame Dorsey antwoordde bevestigend met "dat hebben we."
Terug naar boven ↑
Alles is rommeliger in Texas
Hoewel een 'Made in America'-aanpak sommige Amerikanen kan opvrolijken, wensen anderen dat ze nooit van blokbelonings-mining hadden gehoord. Dit geldt ook voor de ongelukkige bewoners die naast enorme miningfaciliteiten wonen en de constante drone moeten verdragen van de duizenden ventilatoren die nodig zijn om de apparatuur van oververhitting te behoeden.
Al jaren voeren bewoners in Hood County, Texas, oorlog met een miningfaciliteit die momenteel wordt beheerd door MARA (NASDAQ: MARA). Deze zomer lanceerden plattelandsbewoners van het niet-geïncorporeerde Mitchell Bend een poging om hun gemeenschap te incorporeren om meer controle te krijgen over lokaal landgebruik, inclusief het vermogen om geluidsverordeningen goed te keuren.
Die poging werd vorige week verslagen nadat een rechter van het district oordeelde dat niet
