State Street waarschuwt dat dollar tot 10% kan dalen naarmate risico op renteverlagingen Fed toeneemt

Strategen van State Street Corp. zeggen dat de dollar dit jaar met wel 10% zou kunnen dalen als de Federal Reserve de rente scherper verlaagt dan verwacht. 

De waarschuwing komt nu beleggers waakzaam blijven voor mogelijke verschuivingen in beleid en de leiding van de Fed. Versoepeling van het monetaire beleid, zeiden de onderzoekers van het bedrijf, zal waarschijnlijk de dollar verzwakken door de aantrekkingskracht op internationale beleggers te verminderen en de valuta verder onder druk te zetten. 

State Street, een van 's werelds grootste vermogensbeheerders, meldt dat de Amerikaanse dollar zich al in zijn zwakste periode in bijna een decennium bevindt. Strateeg Lee Ferridge verwoordde deze verwachting op een conferentie in Miami, waar hij uitlegde dat verdere dalingen kunnen plaatsvinden als de financiële condities meer ontspannen worden. 

Ferridge zei dat de belangrijkste verwachting van het bedrijf voor het jaar was dat de Federal Reserve de rente tweemaal zou verlagen. Hij voegde echter toe dat er een reële mogelijkheid was voor aanvullende verlagingen daarbovenop. Hij legde uit dat twee verlagingen een redelijk basisscenario waren, maar merkte op dat drie verlagingen ook konden gebeuren afhankelijk van hoe de economie zich ontwikkelt.

Wanneer de Amerikaanse rentes hoog zijn, houden wereldwijde beleggers dollar-gebaseerde activa aan omdat deze superieure rendementen bieden. Maar wanneer de rentes dalen, worden de rendementen minder aantrekkelijk en vluchten beleggers ervoor weg, trekken zich terug uit de sector en verplaatsen zich elders.

Wanneer de rentes dalen, wordt lenen voor velen een betaalbare optie. Als gevolg daarvan stijgen bestedingsgewoonten en investeringspatronen. En hoewel dit de economische groei kan stimuleren, kan het de kracht en vraag naar de dollar temperen, met name van buitenlandse beleggers die elders betere rendementen zoeken.

Mogelijke leiderschapswisseling bij Fed verhoogt verwachtingen renteverlaging

Een andere factor die de kracht van de dollar zou kunnen beïnvloeden is een mogelijke leiderschapswisseling bij de Fed. President Donald Trump heeft Kevin Warsh genomineerd om Jerome Powell te vervangen. Als hij wordt benoemd, wordt Warsh algemeen geaccepteerd als iemand die ook snellere en diepere renteverlagingen kan ondersteunen. 

Een dergelijke leiderschapswisseling zou kunnen aangeven dat het land zijn monetaire beleidskoers agressief zou versoepelen. Een dergelijke mentaliteitsverandering zou de verwachtingen van lagere rentes verhogen en de dollar verder kunnen verzwakken. 

Momenteel ligt de streefrentevoet van de Fed tussen 3,50% en 3,75%. De financiële markten anticiperen nu ook op een voorzichtige benadering, met twee verwachte verlagingen dit jaar. 

Volgens gegevens van de FedWatch Tool van CME Group wedden beleggers dat de eerste verlaging in juni zal plaatsvinden, ondanks twee beleidsvergaderingen die nog komen. Als de Fed uiteindelijk de rentes meer verlaagt dan eerder verwacht, zou de dollar mogelijk nog meer neerwaartse druk kunnen ondervinden. 

Beleggers reageren snel op veranderingen in renteverwachtingen, en zelfs indicatoren van toekomstige renteverlagingen kunnen een aanzienlijke impact hebben op de wisselkoersmarkt.

Zwakte van dollar zou vraag naar Bitcoin en andere activa kunnen hervormen

Een zwakkere Amerikaanse dollar stimuleert vaak risicovolle activa, zoals Bitcoin. Historisch gezien hebben BTC-prijzen de neiging om omgekeerd te bewegen ten opzichte van de dollarindex, wat betekent dat wanneer de dollar daalt, Bitcoin en andere alternatieve investeringen aantrekkelijker kunnen worden voor beleggers.

Zwakte van de dollar heeft dezelfde rol gespeeld als goede prestaties op cryptomarkten. Sommige beleggers zien Bitcoin als een hedge tegen de risico's van fiatvaluta's, met name tijdens periodes van soepel monetair beleid. Deze relatie is echter niet altijd het geval. 

Er zijn zeker periodes geweest waarin Bitcoin is gedaald terwijl de dollar verzwakte. Andere factoren, zoals de stemming van beleggers, winstnemingen en algemene economische onzekerheid, kunnen ook de cryptoprijzen beïnvloeden. 

Voorlopig weerspiegelt de waarschuwing van State Street de mate waarin de dollar gevoelig is voor beleidskeuzes en verwachtingen van beleggers.

Word gratis lid van een premium cryptohandelscommunity voor 30 dagen - normaal €100/mnd.