- Goud daalt voor de tweede dag op rij terwijl verminderde verwachtingen voor Fed-renteverlagingen de USD ondersteunen.
- De voorzichtige marktstemming doet weinig om het veilige-haven edelmetaal te ondersteunen.
- Handelaren wachten gespannen op de toespraak van Fed-voorzitter Powell voor aanwijzingen over renteverlagingen en een betekenisvolle impuls.
Goud (XAU/USD) zet de gestage daling gedurende de dag voort tijdens de vroege Europese sessie op vrijdag en test opnieuw het overnight dieptepunt rond de regio van $3.326-3.325 in het laatste uur. De Amerikaanse dollar (USD) verlengt zijn wekelijkse opwaartse trend en klimt naar het hoogste niveau sinds 5 augustus te midden van afnemende kansen op een agressievere beleidsversoepeling door de Federal Reserve (Fed). Dit wordt op zijn beurt gezien als een belangrijke factor die kapitaalstromen wegdrijft van het niet-renderende gele metaal.
De USD-stieren kiezen er echter voor om te wachten op de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell voor meer aanwijzingen over de beleidsvooruitzichten en voordat ze nieuwe posities innemen. Dit doet echter weinig om de goudprijs te ondersteunen. Zelfs de voorzichtige marktstemming slaagt er niet in om de vraag naar de veilige-haven grondstof te doen herleven. Dit bevoordeelt op zijn beurt de XAU/USD-beren, hoewel een aanhoudende doorbraak onder het 100-daags Simple Moving Average (SMA) nodig is voordat er posities worden ingenomen voor verdere verliezen.
Daily Digest Market Movers: Goudprijs-beren behouden controle te midden van aanhoudende USD-aankopen voorafgaand aan Powell
- Handelaren verminderden hun verwachtingen voor een agressievere beleidsversoepeling door de Amerikaanse Federal Reserve na de publicatie van de hete Amerikaanse Producer Price Index (PPI) van vorige week, die wees op tekenen van een toename van de inflatiedruk. Bovendien beschreef de president van de Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, op donderdag de huidige monetaire beleidshouding van de centrale bank als "gematigd restrictief" en klonk voorzichtig over een renteverlaging in september.
- Afzonderlijk zei de president van de Cleveland Fed, Beth Hammack, dat het belangrijk is om een gematigd restrictief beleid te handhaven om de inflatie te verlagen. De grootste zorg is dat de inflatie te hoog is en in de verkeerde richting is gegaan, voegde Hammack toe. Dit helpt de Amerikaanse dollar om zijn wekelijkse winsten te behouden tot het hoogste niveau sinds 6 augustus en oefent voor de tweede dag op rij op vrijdag enige neerwaartse druk uit op het niet-renderende goud.
- Ondertussen zei de president van de Chicago Fed, Austan Goolsbee, in een interview met Bloomberg TV dat de recente inflatiegegevens hem enige aarzeling geven als het gaat om het verlagen van de rentetarieven. Goolsbee gaf echter aan dat de beleidsvergadering van september open staat voor potentiële monetaire beleidsactie. Bovendien signaleerde de president van Boston, Susan Collins, openheid voor een renteverlaging al volgende maand vanwege risico's van zwakkere werkgelegenheid en hogere tarieven.
- Volgens de FedWatch Tool van de CME Group prijzen handelaren een kans van 75% in dat de Fed de leenkosten in september zal verlagen en verwachten ze minstens twee renteverlagingen van 25 basispunten tegen het einde van het jaar. De verwachtingen werden bevestigd door de gegevens van donderdag, die aantoonden dat de werkloosheidsaanvragen met het meeste stegen in ongeveer drie maanden, en mensen die werkloosheidsuitkeringen ontvingen in de voorgaande week klommen naar het hoogste niveau in bijna vier jaar.
- Daarom zullen beleggers de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell op het Jackson Hole Symposium nauwlettend onderzoeken voor nieuwe aanwijzingen over het pad van renteverlagingen. Dit zal op zijn beurt een sleutelrol spelen bij het beïnvloeden van de korte termijn USD-prijsdynamiek en het bepalen van de volgende richting voor het niet-renderende gele metaal.
Bearish technische setup voor goud ondersteunt de zaak voor een doorbraak onder de cruciale ondersteuning van het 100-daags SMA
Het overnight dieptepunt, rond de regio van $3.325, lijkt nu de directe neerwaartse beweging te beschermen vóór het 100-daags SMA, momenteel vastgezet nabij de zone van $3.316-3.315. Enige verdere verkoop onder het gebied van $3.311, of een dieptepunt van drie weken dat woensdag werd bereikt, zal worden gezien als een belangrijke trigger voor de XAU/USD-beren. De daaropvolgende daling zou de goudprijs onder de $3.300-markering kunnen trekken, richting de sterke horizontale ondersteuning van $3.270-3.265 te midden van licht negatieve oscillatoren op de dagelijkse grafiek. Deze laatste vertegenwoordigt de ondergrens van een drie maanden oude handelsrange, die, indien doorbroken, zal suggereren dat de grondstof zijn top heeft bereikt en de weg vrijmaakt voor een verdere waardevermindering.
Aan de andere kant lijkt de regio van $3.348-3.350 nu te zijn ontstaan als een onmiddellijke sterke barrière, waarboven een nieuwe ronde van short-covering de goudprijs zou kunnen optillen naar de weerstandszone van $3.375. Het momentum zou zich verder kunnen uitbreiden richting de $3.400-markering voordat het XAU/USD-paar probeert de zware aanbodzone van $3.434-3.435 aan te vallen, die de bovengrens markeert van een drie maanden oude handelsrange.
Fed FAQs
Het monetaire beleid in de VS wordt vormgegeven door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee mandaten: prijsstabiliteit bereiken en volledige werkgelegenheid bevorderen. Haar belangrijkste instrument om deze doelen te bereiken is het aanpassen van de rentetarieven.
Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven het 2%-doel van de Fed ligt, verhoogt ze de rentetarieven, waardoor de leenkosten in de hele economie toenemen. Dit resulteert in een sterkere Amerikaanse dollar (USD) omdat het de VS een aantrekkelijkere plek maakt voor internationale investeerders om hun geld te parkeren.
Wanneer de inflatie onder de 2% daalt of het werkloosheidspercentage te hoog is, kan de Fed de rentetarieven verlagen om lenen aan te moedigen, wat druk uitoefent op de Greenback.
De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetaire beleidsbeslissingen neemt.
Het FOMC wordt bijgewoond door twaalf Fed-functionarissen – de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank van New York, en vier van de overige elf regionale Reserve Bank-presidenten, die op roterende basis termijnen van één jaar dienen.
In extreme situaties kan de Federal Reserve zijn toevlucht nemen tot een beleid genaamd Quantitative Easing (QE). QE is het proces waarbij de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem aanzienlijk verhoogt.
Het is een niet-standaard beleidsmaatregel die wordt gebruikt tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het wapen van keuze van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars drukt en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen te kopen. QE verzwakt meestal de Amerikaanse dollar.
Quantitative tightening (QT) is het omgekeerde proces van QE, waarbij de Federal Reserve stopt met het kopen van obligaties van financiële instellingen en de hoofdsom van de obligaties die zij bezit en die aflopen niet herinvesteert om nieuwe obligaties te kopen. Het is meestal positief voor de waarde van de Amerikaanse dollar.
Bron: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-reduced-fed-rate-cut-bets-underpin-usd-ahead-of-powells-jackson-hole-speech-202508220359
