Een nieuwe studie heeft onthuld dat gokkers met bot-achtig gedrag bijna $40 miljoen aan winst hebben behaald door arbitragehandel op het Polymarket handelsplatform. Politiek gerelateerde weddenschappen werden het meest uitgebuit in vergelijking met sportweddenschappen, vooral rondom de Amerikaanse verkiezingen van 2024. De studie onthulde hoe een klein aantal zeer actieve deelnemers risicovrije rendementen kon genereren ten koste van andere gokkers.
Oriol Saguillo, Vahid Ghafouri, Lucianna Kiffer en Guillermo Suarez van het IMDEA Networks Institute publiceerden het onderzoek op 5 augustus op de open-access repository arXiv. Ze analyseerden 86 miljoen weddenschappen die tussen april 2024 en april 2025 op verschillende markten werden geplaatst. Hun studie, hoewel nog niet peer-reviewed, werpt licht op de omvang van arbitragehandel in gedecentraliseerde goksystemen.
Onderzoek van IMDEA Networks Institute toont aan dat de top drie Polymarket-gokkers bijna $4,2 miljoen verdienden
Volgens de studie plaatsten de top drie wallets die deelnamen aan de handel meer dan 10.200 weddenschappen gedurende het jaar. De wallets verdienden ongeveer $4,2 miljoen aan winst. De studie suggereerde dat veel van de deelnemers vertrouwden op geautomatiseerde programma's om dergelijke winsten binnen te halen door verkeerd geprijsde weddenschappen uit te buiten.
Polymarket gebruikt, in tegenstelling tot andere goksites, marktkrachten om de odds voor uitkomsten te bepalen in plaats van het platform zelf. Het model van de site creëert een open en transparante prijsontdekking en is gedecentraliseerd. Volgens het onderzoek laat het model een maas in de wet voor arbitragehandelaren om verkeerd geprijsde weddenschappen uit te buiten, iets wat traditionele gokbedrijven actief proberen te voorkomen.
Op Polymarket kunnen gokkers aandelen kopen tegen toekomstige uitkomsten geprijsd tussen $0,01 en $1, wat overeenkomt met 1% tot 100%. De prijs weerspiegelt de impliciete waarschijnlijkheid dat een gebeurtenis plaatsvindt. In het algemeen zou de som van alle mogelijke uitkomsten in een gebeurtenis 100% moeten bedragen. Volgens de studie is dit niet altijd het geval; door kortetermijnschommelingen kunnen de totale odds boven of onder de 100%-drempel stijgen, wat een maas opent voor risicovrije transacties. De extra marge die wordt gecreëerd, opent de deur voor arbitragehandel.
De studie schetste twee verschillende soorten arbitragehandel. Het eerste type betrof een enkele markt, waar niet-overeenkomende waarschijnlijkheden gokkers in staat stellen winst te maken door tegengestelde uitkomsten te kopen of verkopen. Het tweede type betrof meerdere markten waar het resultaat van een voorlopige gebeurtenis een andere gerelateerde markt beïnvloedt.
IMDEA Network Institute ontdekte dat politieke voorspellingsmarkten, vooral de Amerikaanse verkiezingen van 2024, het grootste deel van de arbitragewinsten opleverden. Volgens een analyse van Dune Analytics overschreed het maandelijkse gokvolume tijdens de verkiezingen op Polymarket $2,6 miljard, wat een perfecte gelegenheid creëerde voor arbitragestrategieën.
Studie toont aan dat politiek gerelateerde weddenschappen het meest werden uitgebuit op Polymarket
Sportmarkten genereerden over het algemeen meer arbitragemogelijkheden, maar met een kleiner winstpotentieel. Volgens de studie genereerden politieke weddenschappen meer geld in vergelijking met sport. De studie onthulde dat de meeste arbitragehandel winsten genereerde tussen 1% en 5%. Er werd aan toegevoegd dat extreme inefficiënties die buitensporige winsten opleverden zeldzaam waren op het platform. Een opvallend extreem geval toonde een deelnemer die $0,02 aan ja- en nee-aandelen in dezelfde markt plaatste, wat bijna $59.000 opleverde.
Het onderzoek erkende dat een dergelijk fenomeen ontstond wanneer ze niet overeenkwamen met reële waarschijnlijkheden. Het voegde eraan toe dat een dergelijk fenomeen een zeldzame discrepantie creëerde die gokkers konden uitbuiten. De studie merkte op dat er momenteel andere vormen van arbitrage gaande kunnen zijn. Er werd een scenario aangehaald waarbij een halve finale wedstrijd vervolgmarkten zou kunnen beïnvloeden, wat mogelijkheden creëert voor meer complexe strategieën.
De analyse suggereerde dat naarmate platforms zoals Polymarket in populariteit blijven groeien, de arbitragestrategieën ook zullen blijven groeien. Er werd een vergelijking getrokken met DeFi, waar arbitrageurs al geavanceerde tools hebben ontwikkeld voor market-making strategieën. De studie onthulde hoe blockchain-voorspellingsmarkten kwetsbaar blijven voor uitbuiting door een kleine groep bekwame handelaren. De onthulling heeft vragen opgeroepen over de langetermijnduurzaamheid van het platform, aangezien deelnemers steeds meer overstappen op geautomatiseerde methoden.
Word gezien waar het telt. Adverteer in Cryptopolitan Research en bereik de scherpste investeerders en bouwers in crypto.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/research-reveals-40-m-exploit-polymarket/
