Cathie Wood zegt dat Bitcoin de oplossing is voor de aankomende AI-deflatiechaos

Ark Invest CEO Cathie Wood stelt dat Bitcoin niet alleen een hedge is tegen inflatie, maar ook een hedge tegen snelle deflatie veroorzaakt door technologische versnelling.

Cathie Wood sprak met Anthony Pompliano tijdens Bitcoin Investor Week om een groot aantal verschillende economische onderwerpen te bespreken. Het centrale punt van hun gesprek was echter gericht op wat zij gelooft dat een massale naderende economische verstoring zal zijn die zal worden veroorzaakt door technologische vooruitgang. Wood gelooft dat traditionele financiële systemen jammerlijk onvoorbereid zijn op wat zij een "productiviteitsschok" noemde die zal worden veroorzaakt door vooruitgang in AI en andere technologie.

Deze technologische doorbraken zullen de output verhogen en op hun beurt de kosten voor bedrijven verlagen, wat leidt tot lagere prijzen voor consumenten. Hoewel dit misschien goed klinkt, stelde Wood dat deze productiviteitsschok deflationaire chaos zal veroorzaken, aangezien snelle prijsdalingen traditionele bedrijfsmodellen overhoop zullen halen. Haar oplossing voor dit probleem is niemand minder dan Bitcoin (BTC). Wood gelooft dat het een hedge is tegen inflatie en deflatie vanwege zijn gedecentraliseerde aard en vaste aanbod. Dit maakt het onder andere mogelijk om beschermd te worden tegen de kwetsbaarheid van traditionele financiële structuren.

Waarom snelle deflatie aangedreven door AI-productiviteitswinsten slecht is voor de economie

In dit huidige tijdperk van inflatie en prijsstijgingen, kan het idee van deflatie in eerste instantie als iets goeds klinken. Immers, het idee van lagere prijzen in de wereld van vandaag, waar dingen alleen maar steeds duurder lijken te worden, klinkt zeer gunstig voor de gemiddelde consument. Echter, wanneer deflatie in een snel tempo optreedt, wat Wood suggereert zal gebeuren door productiviteitswinsten van kunstmatige intelligentie, creëert het een probleem voor een schuldzware economie zoals de Verenigde Staten.

Het probleem is dat schuld vast staat in nominale dollars. Dit betekent dat, hoeveel geld men ook verschuldigd is op hun creditcardsaldo, hypotheek of andere leningen, het zich niet aanpast aan inflatie of deflatie. Dit geldt ook voor bedrijven en de overheid (d.w.z. de Amerikaanse nationale schuld), aangezien beide bestaan in hetzelfde Amerikaanse financiële systeem.

Wanneer deflatie optreedt, dalen activaprijzen, nemen salarisbedragen doorgaans af, en dalen bedrijfs- en overheidsinkomsten. Dit maakt het veel moeilijker voor bedrijven, overheden en individuen om hun schuld terug te betalen. Om deze reden kan snelle, onvoorziene productiviteitsgedreven deflatie door AI-vooruitgang de economie destabiliseren, vooral in de huidige omstandigheden waarin schuld en hefboomwerking hoog zijn. Verschillende factoren zoals bezuinigingen, ontslagen en wanbetalingen kunnen het gevolg zijn van snelle deflatie, wat leidt tot economische chaos.

Bitcoin als de oplossing voor een snelle deflationaire omgeving

Wood stelt dat Bitcoin uniek gepositioneerd is voor deze door AI aangedreven deflationaire crisis die zij voorspelt. Om te beginnen is Bitcoin gedecentraliseerd, wat betekent dat het een niet-soeverein activum is dat buiten traditionele financiële systemen bestaat. Het heeft ook een schaars, beperkt aanbod. Dit betekent dat het, in tegenstelling tot fiatvaluta's, niet oneindig kan worden gedrukt. Het probleem met het drukken van meer geld om deflationaire omstandigheden op te lossen is dat het in wezen een pleister op de wonde is. Het kan spanningen tijdelijk verlichten, maar het is geen duurzame oplossing omdat het aanvullende problemen creëert zoals afhankelijkheid van de centrale bank, samen met beleids- en kredietrisico's.

Bitcoin daarentegen wordt niet gecontroleerd door een centrale entiteit. Dit betekent dat het hypothetisch beschermd is tegen economische beleidsveranderingen als reactie op deflationaire chaos. Het heeft ook een wiskundig beperkt aanbod, dat niet oneindig kan worden uitgebreid om valuta-instabiliteit op korte termijn te beheersen ten koste van stabiliteit op lange termijn. Het echte punt dat Wood probeert te maken is niet dat Bitcoin door de overheid, centrale banken of bedrijven moet worden gebruikt om deflatie direct te bestrijden. In plaats daarvan gelooft zij dat het kan worden gebruikt als een hedge ertegen om kapitaal te beschermen tegen de economische instabiliteit die zal voortvloeien uit snelle deflationaire omstandigheden die AI-productiviteitswinsten kunnen veroorzaken.