Bitcoin-handelaren storten zich op futures, komt er een opleving aan?

Belangrijkste punten:

De vraag naar Bitcoin futures blijft stijgen ondanks de recente prijszwakte, wat duidt op aanhoudende betrokkenheid van handelaren.
De put-opties behielden een premie ten opzichte van calls, wat het aanhoudende bearish sentiment onder beleggers weerspiegelt.

Bitcoin (BTC) daalde maandag tot $109.400, het laagste niveau in meer dan zes weken. De correctie volgde op een verkoop van $11 miljard door een walvis die 5 jaar inactief was geweest, waarbij de opbrengsten werden doorgesluisd naar Ether (ETH) spot en futures op de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid.

Ondanks de prijsdaling steeg de vraag naar Bitcoin futures naar een recordhoogte, wat handelaren deed afvragen of $120.000 de volgende logische stap is.

Bitcoin futures open interest, BTC. Bron: CoinGlass

De open interest in Bitcoin futures steeg maandag naar een recordhoogte van BTC 762.700, een stijging van 13% ten opzichte van twee weken eerder. De sterkere vraag naar posities met hefboomwerking toont aan dat handelaren de markt niet verlaten ondanks een prijsdaling van 10% sinds het hoogste niveau ooit van Bitcoin op 14 augustus.

Hoewel dit een positieve indicator is, weerspiegelt de $85 miljard aan open interest in futures niet noodzakelijk optimisme, aangezien longs (kopers) en shorts (verkopers) altijd met elkaar in evenwicht zijn. Als stieren te zwaar leunen op hefboomwerking, kan een daling onder de $110.000 een cascade van liquidaties veroorzaken.

Bitcoin 2-maanden futures jaarlijkse premie. Bron: Laevitas.ch

De Bitcoin futures premie staat momenteel op een neutrale 8%, een stijging ten opzichte van 6% in de voorgaande week. Opmerkelijk is dat de metric niet meer dan zes maanden boven de neutrale drempel van 10% is gebleven, wat betekent dat zelfs het hoogste niveau ooit van $124.176 er niet in slaagde om breed optimisme te creëren.

Afwikkeling van hefboomposities benadrukt liquiditeit maar wekt argwaan

De recente daling overviel handelaren met te veel hefboomwerking, wat leidde tot $284 miljoen aan liquidaties van long posities, volgens gegevens van CoinGlass. Het voorval toonde aan dat Bitcoin zelfs in het weekend diepe liquiditeit behoudt, maar de snelheid van uitvoering wekte argwaan, gezien het feit dat de verkoper de positie jarenlang had aangehouden.

Bitcoin perpetual futures jaarlijkse financieringsrente. Bron: Laevitas.ch

De Bitcoin perpetual futures financieringsrente daalde terug naar 11% na een kortstondige opleving. In neutrale markten schommelt de rente meestal tussen 8% en 12%. Een deel van het gedempte sentiment kan worden verklaard door $1,2 miljard aan netto uitstroom uit in de VS genoteerde spot Bitcoin ETF's tussen 15 en 22 augustus.

Om te beoordelen of dit niveau van voorzichtigheid zorgwekkend is, moeten handelaren de BTC-optiemarkt onderzoeken.

Bitcoin opties 30-dagen delta skew (put-call). Bron: Laevitas.ch

Put (verkoop) opties worden momenteel verhandeld met een premie van 10% ten opzichte van call (koop) instrumenten, een duidelijk teken van bearish sentiment. Hoewel overmatige angst duidelijk is, is dit niet ongebruikelijk na een Bitcoin-prijsdaling van $6.050 in slechts twee dagen. De marktpsychologie is waarschijnlijk beïnvloed door walvissen die hun blootstelling verschuiven van Bitcoin naar Ether, hoewel dergelijke stromen na verloop van tijd meestal stabiliseren.

Gerelateerd: Strategie koopt $357M aan Bitcoin terwijl prijs daalt naar $112K

Hoewel de recente zwakte het sentiment heeft gedrukt, is het vooruitzicht van een Bitcoin-rally richting $120.000 niet verdwenen. Toch hangt een aanhoudende stijging waarschijnlijk af van hernieuwde instroom in spot ETF's, vooral omdat de wereldwijde groei onzeker blijft. Voorlopig zou de maandelijkse optie-expiratie van $13,8 miljard op vrijdag kunnen dienen als de katalysator die bepaalt of beleggers terugkeren naar de markt.

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld als juridisch of beleggingsadvies en mag ook niet als zodanig worden opgevat. De hier geuite standpunten, gedachten en meningen zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de standpunten en meningen van Cointelegraph.

Bron: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-futures-demand-rises-even-as-btc-sells-off-what-gives?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed%3F__%3D1756217180824%26sid%3D87b013d050b6b4b1&utm_campaign=rss_partner_inbound