Is Walmart (WMT)-aandelen een koop voor de winstcijfers vandaag?

TLDR

• Walmart rapporteert donderdag 19 februari Q4 fiscaal 2026-resultaten onder de nieuwe CEO John Furner
• Analisten verwachten een EPS van 73 cent op een omzet van ~$190,5 miljard, een stijging van 5,2% jaar-op-jaar
• E-commerce verkopen groeiden vorig kwartaal met 27%; advertentie- en lidmaatschapsinkomsten breiden uit
• WMT handelt tegen een K/W van ~43-45x toekomstige winsten, boven peers en de meeste Magnificent Seven aandelen
• Evercore ISI heeft WMT toegevoegd aan zijn tactische underperform-lijst, verwijzend naar hoge verwachtingen en uitgerekte waardering

Walmart staat op het punt om donderdagochtend de Q4 fiscaal 2026-resultaten te rapporteren, en de inzet is ongewoon hoog. Het is het eerste winstrapport onder de nieuwe CEO John Furner, die minder dan een maand geleden overnam van Doug McMillon.

Walmart Inc., WMT

Furner erft een bedrijf dat handelt nabij all-time highs, met een stijging van ongeveer 14% tot nu toe dit jaar. Eerder dit jaar werd Walmart de eerste traditionele retailer die een marktkapitalisatie van een biljoen dollar bereikte.

Analisten verwachten een aangepaste EPS van 73 cent op een omzet van ongeveer $190,5 miljard, volgens FactSet. Dat zou een winstgroei van 10,6% en omzetgroei van 5,2% vertegenwoordigen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Amerikaanse same-store verkopen zullen naar verwachting met 4,3% jaar-op-jaar stijgen.

Walmart heeft een gemiddelde winstverrassing van 0,8% over de afgelopen vier kwartalen, en Zacks-modellen voorspellen momenteel weer een beat, gebaseerd op een positieve Earnings ESP van +0,83% en een Zacks Rank #3.

Digitale groei in focus

E-commerce is uitgeblonken. Vorig kwartaal stegen wereldwijde e-commerce verkopen met 27%, gedreven door store-fulfilled pickup en levering en marketplace-groei. Walmart heeft aangedrongen op grotere fulfillment-automatisering en een hogere mix van third-party marketplace-verkopen om digitale marges te verbeteren.

Advertentie-inkomsten en Walmart+ lidmaatschapsinkomsten groeien ook en hebben hogere marges dan kernboodschappen. Deze stromen zijn een steeds belangrijkere compensatie geworden voor kostendruk.

Internationale activiteiten in China, Mexico en India hebben ook bijgedragen vorig kwartaal, hoewel valutaschommelingen de jaar-op-jaar vergelijkingen kunnen beïnvloeden.

Aan de kostenkant heeft het management tarief-gerelateerde uitgaven, hogere claimkosten en voortdurende prijsinvesteringen als tegenwind aangemerkt.

Waardering laat weinig ruimte voor fouten

WMT handelt momenteel tegen een forward K/W van ongeveer 43-45x, boven het sectorgemiddelde van 41,22x en hoger dan de meeste Magnificent Seven aandelen buiten Tesla. Costco is de enige grote retail-peer die tegen een hogere multiple handelt, namelijk 48,38x.

Kroger handelt tegen 13,43x en Target tegen 14,86x, waardoor de premiumwaardering van Walmart opvalt in de sector.

Die premium is waar sommige analisten voorzichtig over zijn. Gregory Melich van Evercore ISI heeft WMT aan de tactische underperform-lijst van zijn bedrijf toegevoegd voorafgaand aan de publicatie, en merkte op dat het sentiment "grotendeels positief" is en de lat om te leveren hoog ligt.

Jay Woods, chief market strategist bij Freedom Capital Markets, noemde de waardering van het aandeel "extreem" en zei dat Walmart "mogelijk de verwachtingen ver moet overtreffen en veel beter moet adviseren om zijn indrukwekkende run voort te zetten."

Wall Street projecteert een volledig fiscaal jaar 2027 EPS van $2,97, met een omzetgroei van ongeveer 5%. Melich gelooft dat die schattingen mogelijk al te optimistisch zijn.

Deutsche Bank-analist Krisztina Katai schetste de verschuiving constructiever en schreef dat Walmart lijkt over te gaan van het bouwen van zijn digitale en AI-fundament naar "acceleratiemodus."

Naast de cijfers kijken investeerders naar Furners strategische prioriteiten en eventuele bijgewerkte richtlijnen voor 2026. Walmart heeft een geschiedenis van het uitgeven van conservatieve vooruitzichten, en de CEO-transitie zou het bedrijf nog voorzichtiger kunnen maken dan gebruikelijk.

De post Is Walmart (WMT) Stock a Buy Ahead of Earnings Today? verscheen eerst op CoinCentral.