Vermoedens van Handel met Voorkennis Nemen Toe Terwijl Crypto Schatkisten Opblazen – Rapport

Bedrijven die crypto kopen zien grote koersbewegingen — en sommige van die bewegingen vonden plaats vóór het nieuws.

Een rapport van Fortune heeft onthuld dat verschillende bedrijven die grote aankopen van cryptocurrency aankondigden ook scherpe koersstijgingen zagen in de dagen vlak voor hun openbare aankondigingen.

Deze timing heeft rode vlaggen opgeworpen voor handelaren, toezichthouders en beleggers die zeggen dat deze prijsstijgingen lijken op klassieke front-running — handelen met materiële niet-openbare informatie.

Verdachte Sprongen Vóór Aankondigingen

Volgens het rapport verdubbelde het aandeel van MEI Pharma bijna vlak voordat het een aankoop van $100 miljoen aan Litecoin onthulde.

De aandelen van SharpLink stegen van $3 naar $6 in de drie handelsdagen voordat werd aangekondigd dat het $425 miljoen in Ethereum aan zijn balans zou toevoegen.

Het aandeel van Mill City Ventures verdrievoudigde in de twee dagen voordat het een crypto-gerelateerde fondsenwerving aankondigde. Geen nieuwe SEC-documenten, persberichten of sociale media-activiteit waren gekoppeld aan deze bewegingen. Het patroon is dus moeilijk te negeren.

Over Crypto, Roadshows & Informatielekken

Op basis van het rapport lijkt een gemeenschappelijke factor de roadshow te zijn — de privébijeenkomsten waar bedrijven deals presenteren aan geselecteerde investeerders vóór een aankondiging.

Roadshows kunnen veel mensen in een positie brengen om gevoelige plannen te horen. Wanneer deze bijeenkomsten samenvallen met verdachte koersstijgingen, zeggen onderzoekers en executives dat informatielekken de waarschijnlijke oorzaak zijn.

Sommige analisten hebben het gedrag vergeleken met dezelfde soort handel met voorkennis die vaak voorkomt rond overnamepoging. Een academische studie ontdekte zelfs dat veel illegale gevallen van handel met voorkennis verband houden met overnamenieuws dat uitlekt voordat het openbaar wordt gemaakt.

De Amerikaanse wet verbiedt handel op basis van materiële niet-openbare informatie. Dat verbod geldt voor bedrijfsinsiders en iedereen die "wall-crossed" was — dat wil zeggen, vertrouwelijke details kreeg onder de voorwaarde dat ze deze privé houden.

Bewijzen wie handelde op basis van de tip is niet altijd eenvoudig, en het identificeren van de specifieke bron van een lek kan complex zijn. Maar scherpe, onverklaarde koersbewegingen vlak voor een aankondiging komen vaak overeen met gedrag dat toezichthouders onderzoeken.

Sommige bedrijven nemen stappen om het tijdsvenster waarin informatie kan lekken te verkleinen. CEA Industries en Verb Technology hebben hun roadshow-tactieken veranderd.

In plaats van direct een ticker uit te geven, wachten ze tot na sluiting van de markt op vrijdag en doen ze de openbare aankondiging op maandag.

Dat verkort de tijd die iemand heeft om te handelen met voorkennis. Het is een praktische oplossing, ook al kan het niet alle lekken stoppen.

Kortetermijnpieken zonder openbaar nieuws verdienen voorzichtigheid. Plotselinge bewegingen die samenvallen met latere grote bedrijfsacties kunnen betekenen dat insiders een voorsprong hadden.

Particuliere handelaren die in deze aandelen stappen, lopen het risico verlies te lijden als de markt corrigeert na de aankondiging of als toezichthouders later ingrijpen.

Transparantie en duidelijkere controles op briefings vóór aankondigingen worden gevraagd door marktvolgers die een eerlijker speelveld willen.

Uitgelichte afbeelding van Getty Images, grafiek van TradingView