Hoogfrequent handelsgigant Jane Street wordt beschuldigd van handel met voorkennis die de ondergang van cryptoproject Terraform Labs in 2022 versnelde, wat miljarden aan beleggersvermogen vernietigde.

Todd Snyder, de beheerder die de zaken van Do Kwon's Terraform Labs afwikkelt, heeft Jane Street aangeklaagd en eist schadevergoeding van medeoprichter Robert Granieri en medewerkers Bryce Pratt en Michael Huang, volgens een rapport van de Wall Street Journal.

Snyder heeft het handelsbedrijf beschuldigd van het gebruik van wezenlijke niet-openbare informatie van Terraform-insiders om handel voor te zijn die de ondergang van Terraform versnelde. Dit betekent handelen op basis van privé, prijsbeïnvloedende feiten voordat ze openbaar zijn en vervolgens grote orders voor zijn om als eerste winst te maken.

"Jane Street misbruikte marktrelaties om de markt in zijn voordeel te manipuleren tijdens een van de meest consequente gebeurtenissen in de cryptogeschiedenis," zei Snyder in een verklaring.

"Namens gedupeerde partijen zullen we alle wegen onderzoeken die worden ondersteund door de feiten en de wet tegen degenen die hun positie uitbuitten en aanzienlijke winsten oogstten ten koste van de crediteuren van Terraform Labs.

Terraform Labs was een in Singapore gevestigd blockchainbedrijf opgericht in 2018 door Do Kwon en Daniel Shin, het meest bekend om het creëren van de Terra blockchain, het eigen token luna en de algoritmische stablecoin TerraUSD (UST). Het bedrijf diende in januari 2024 faillissementsaanvraag in, waarbij later dat jaar een afwikkelingstrust de controle overnam. Do Kwon werd veroordeeld tot 15 jaar gevangenisstraf nadat hij in augustus schuld bekende aan twee criminele aanklachten. 

De stablecoin verloor zijn 1:1 USD-koppeling in mei 2022 en binnen enkele dagen stortte ook het luna token in naar nul. Het resultaat: Een verbijsterende $40 miljard aan marktkapitalisatie verdampte in slechts één week, wat leidde tot massale vermogensvernietiging wereldwijd. Het leidde ook tot de ineenstorting van andere cryptobedrijven die blootstelling hadden aan het project.

Het begon allemaal op 7 mei toen Terraform stilletjes 150 miljoen TerraUSD opnam van gedecentraliseerd op stablecoins gericht handelsplatform Curve3pool. De rechtszaak stelt dat binnen 10 minuten, voordat Terraform iets aan het publiek bekend maakte, een wallet gekoppeld aan Jane Street ook 85 miljoen TerraUSD opnam uit dezelfde pool. Dit zou naar verluidt de marktpaniek hebben veroorzaakt.

Kwon verduidelijkte de volgende dag dat de opname van 150 miljoen bedoeld was om munten naar een nieuwe liquiditeitspool voor stablecoins te verplaatsen, maar het was te laat.

Vervolgens, op 9 mei, toen TerraUSD begon te dalen, stuurde Pratt van Jane Street een groepschat naar Kwon en zijn team met aanbiedingen om bitcoin of Luna te kopen. Kwon reageerde dat medeoprichter Bill DiSomma van Jump hen eerder had moeten inlichten over de fondsenwervingscampagne van Terraform.

Jane Street heeft de rechtszaak een poging genoemd om geld af te persen van het handelsbedrijf en heeft beloofd krachtig verweer te voeren tegen "ongegronde, opportunistische claims".

"Deze wanhopige rechtszaak is een doorzichtige poging om geld af te persen terwijl het goed bekend is dat de verliezen geleden door Terra- en Luna-houders het gevolg waren van een fraude van meerdere miljarden dollars gepleegd door het management van Terraform Labs," zei een woordvoerder van Jane Street."