De vijf grootste banken in China zullen waarschijnlijk teleurstellende resultaten bekendmaken in verschillende onderdelen van hun activiteiten, waarbij een economische vertraging en stagnerende loongroei de kwartaalwinsten aantasten.
Aan de top van het Chinese financiële systeem staan ICBC en CCB, waarvan de gecombineerde activa met de andere grote banken meer dan Rmb190 biljoen bedragen, ongeveer $26,5 biljoen. Analisten verwachten echter dat de resultaten van het tweede kwartaal van China's grootste kredietverstrekkers zullen laten zien dat meer huishoudens achterlopen met leningbetalingen.
Moody's Zhu zegt dat verminderde consumentenbestedingen de kredietvraag en -kwaliteit van banken herstructureren
De verwachtingen zijn dat de Chinese topbanken een daling in prestaties zullen zien. Bloomberg schat dat de gemiddelde netto rentemarge van de banken waarschijnlijk zal dalen tot 1,29%, na een recorddieptepunt in het eerste kwartaal.
Nicholas Zhu, vice-president en senior kredietfunctionaris bij Moody's, merkte zelfs op: "Een krimpende vastgoedmarkt en afnemende consumentenbestedingen hervormen de kredietvraag en kredietkwaliteit van banken."
Hij merkte verder op dat banken te maken hebben met hogere kredietrisico's bij hypotheken en retailkredieten, die historisch gezien als buffer tegen risico's fungeerden. Hij karakteriseerde de verschuiving, waarbij deze blootstellingen nu riskanter lijken dan bedrijfsleningen bij sommige banken, als zowel structureel als zorgwekkend.
De Chinese economie worstelt nog steeds met deflatoire druk, waarbij de reële lonen bij niet-staatsbedrijven dit jaar slechts met 1,7% zijn gegroeid. De situatie wordt verergerd door een verdiepende vastgoedcrisis die het consumentenvertrouwen heeft geschaad in een land waar woningen het grootste deel van de huishoudelijke bezittingen vormen. Peking heeft huishoudens aangemoedigd om meer te lenen om de bestedingen te stimuleren en de deflatoire druk te verlichten, maar de vraag is niet toegenomen.
Cijfers van de centrale bank tonen aan dat kortlopende consumentenkredieten, vaak gebruikt voor dagelijkse aankopen, in juli opnieuw daalden tot Rmb9,8 biljoen, ongeveer $1,4 biljoen. Met sterkere kredietnemers die zich terugtrekken, worden banken echter geconfronteerd met risicovollere klanten, volgens Zhu. De slechte consumentenkredieten van ICBC overschreden in maart Rmb 10 miljard — het dubbele van vorig jaar — met een NPL-ratio op een recordhoogte van 2,39%
Leningwanbetalingen zijn aanzienlijk toegenomen sinds eind 2023
Wanbetalingen op consumentenkredieten bij China Construction Bank en Agricultural Bank of China stegen voor het derde opeenvolgende kwartaal in maart, waarbij de totale wanbetalingen bij de drie grote kredietverstrekkers meer dan verdubbelden sinds eind 2023. De wanbetalingen en ultralage tarieven van ongeveer 3% hebben echter aanzienlijk ingehakt op de rendementen van banken. De netto rentemarges dalen nu al meer dan drie jaar, en zijn na 2021 onder de 2% gezakt.
Bovendien tonen gegevens uit het eerste kwartaal aan dat retailbanken voor Rmb37 miljard aan slechte schulden verkochten, een achtvoudige toename ten opzichte van een jaar eerder. Het grootste deel kwam van consumentenkredieten, met creditcard- en kleinzakelijke schulden die de rest uitmaakten. Volgens analisten heeft Peking ervoor gekozen om geen krachtige monetaire versoepeling na te streven uit angst de banken verder te verzwakken, en geeft de voorkeur aan langzamere renteverlagingen en rentebetalingssubsidies om de kredietvraag te ondersteunen.
Richard Xu, analist bij Morgan Stanley, merkte op: "Het beleid heeft een punt bereikt waarop het niet langer overmatig bankwinsten zal opofferen om de groei te ondersteunen." Hoewel Xu waarschuwde dat de ratio van slechte leningen waarschijnlijk zal stijgen in de komende kwartalen voordat deze afneemt.
Lees niet alleen cryptonieuws. Begrijp het. Abonneer je op onze nieuwsbrief. Het is gratis.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/chinas-top-banks-hit-by-rising-defaults/
