De S&P 500 ten opzichte van de Grondstoffenindex heeft zojuist een nieuw recordhoogte bereikt, waarbij de ratio in de afgelopen drie jaar is verdrievoudigd. Sinds de bearmarkt van 2022 zijn Amerikaanse aandelen gestegen terwijl grondstoffen zijn ingestort.
De S&P 500 is met 71% gestegen, terwijl de Grondstoffenprijsindex, die energie, metalen, landbouw en meststoffen volgt op basis van mondiale handelsgewichten, met 31% is gedaald.
De verhouding heeft er nog nooit zo uitgerekt uitgezien, zelfs niet tijdens de internetbubbel. Sommige grondstoffen bevinden zich nu op niveaus die beleggers in decennia niet hebben gezien.
Deze extreme divergentie heeft de aandacht teruggebracht naar grondstoffen, die klappen hebben gekregen terwijl aandelen recordhoogtes bereikten. De index steeg voorbij zijn pandemische piek van 2020 en keek niet meer achterom.
Volgens het Wells Fargo Investment Institute is deze situatie een wake-up call voor iedereen die nog steeds achter aandelenrally's aanjaagt zonder rekening te houden met portefeuillerisico.
Wells Fargo adviseert beleggers om small caps te dumpen en over te stappen op kwaliteitsobligaties
Paul Christopher, hoofd mondiale beleggingsstrategie bij Wells Fargo, zei in een dinsdag gepubliceerde nota dat beleggers moeten beginnen met het terugschroeven van hun aandelenposities.
"Zelfs nu de S&P 500 Index nieuwe recordhoogtes bereikt, zouden beleggers hun aandelenallocaties kunnen willen verminderen om portefeuilles te positioneren voorafgaand aan de volatiliteit die we in de komende weken en maanden verwachten," schreef Paul. Hij waarschuwde dat schokken kunnen komen van beleidsbesluiten of economische verrassingen.
De S&P 500 brak donderdag voor het eerst door de 6.500 punten, maar sloot vrijdag lager. Paul vertelde CNBC dat de recente sterkte in aandelen het rechtvaardigt om de blootstelling in bepaalde gebieden te verminderen. Hij houdt vast aan large-cap technologie, behoudt nog steeds een overwogen positie in informatietechnologie, maar heeft winst genomen op communicatiediensten en small-cap aandelen.
De aanpassing houdt de algehele structuur op 60% aandelen en 40% vastrentende waarden, maar de mix binnen elke kant verandert.
Hij heeft de blootstelling aan financiële aandelen verhoogd en noemt ze begunstigden als de Federal Reserve doorgaat met renteverlagingen. "Als de korte rente gaat dalen en de economie gaat vertragen, betekent dat dat de rentecurve steiler wordt," zei Paul.
Hij ziet toenemende druk op de Fed nu president Donald Trump, terug in het Witte Huis, loyalisten in de Federal Reserve Board wil plaatsen. Trumps poging om Lisa Cook, een van de zittende bestuursleden, te verwijderen ligt momenteel bij de rechter. Paul zei dat de grotere zorg structureel is.
Paul adviseerde beleggers die overstappen naar obligaties om zich te richten op middellange termijn, hoogwaardige activa; specifiek investment-grade bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties.
Word gezien waar het telt. Adverteer in Cryptopolitan Research en bereik de scherpste investeerders en bouwers in crypto.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/sp-500-to-commodity-index-new-all-time-high/
