Belangrijkste punten
De prijs van Bitcoin lag net boven de gemiddelde kostenbasis van kortetermijnhouders op $107,8k, wat zou moeten fungeren als een solide ondersteuningsniveau. Het MVRV-percentiel toonde geen sterke opwaartse of neerwaartse signalen.
Bitcoin [BTC] die onder het niveau van $112k zakte, betekende dat de kortetermijnvooruitzichten bearish waren. Bears duwden de markt verder naar beneden, waardoor BTC onder $110k werd gedwongen.
Bovendien onthulde een piek in de Coin Days Destroyed (CDD) metriek dat sommige houders de markt verlieten. De door walvissen gedreven gerealiseerde winsten van bijna $4 miljard droegen bij aan de voorzichtige stemming.
Dat gezegd hebbende, droeg de verschuiving van kapitaal van Bitcoin naar Ethereum [ETH] bij aan de afkoeling van spot ETF-stromen naar BTC.
Een door Ethereum geleide rally in Q4 lijkt mogelijk, maar kan Bitcoin het tempo bijhouden?
Bitcoin verhandelen met behulp van on-chain metrics
Bron: Axel Adler Jr op X
In een bericht op X (voorheen Twitter) merkte crypto-analist Axel Adler Jr op dat het MVRV-percentiel op 39% stond.
Dit duidde op een risico/rendement balans op neutrale niveaus. Opmerkelijk is dat de markt is afgekoeld na het betreden van verhoogde risicozones in de afgelopen weken.
Bron: CryptoQuant
Een andere analist wees erop dat Bitcoin onder het niveau van $112,6k lag, wat de kostenbasis was voor houders van 1-3 maanden.
Gewogen naar hun respectievelijke aandeel in de gerealiseerde marktkapitalisatie, werd geschat dat de gemiddelde kortetermijnhouder (STH) kostenbasis op $107,8k lag. Dit zou een belangrijk ondersteuningsniveau zijn.
Handelaars' playbook in beweging
Bron: CryptoQuant
XWIN Research Japan legde uit dat het combineren van MVRV, STH SOPR en STH Realized Price kan helpen bij het timen van in- en uitstappen.
Hun strategie draaide om de MVRV-waardering, waarbij het 365-daags gemiddelde binnen ±1σ banden ligt. Als de MVRV onder de -1,5σ zakt en niet kan herstellen, moeten handelaren voorzichtig blijven en aan de zijlijn staan.
Bron: CryptoQuant
Daarbovenop adviseerden ze om de gerealiseerde prijzen van 1-3 maanden en 3-6 maanden in de gaten te houden. Een snelle opleving vanaf die banden zou kracht markeren. Toch bleef het najagen van kracht riskant.
Wanneer signalen op één lijn liggen
Het onmiddellijke risico lag net onder het recente swing-dieptepunt. Een BTC-sluiting onder de STH-band gedurende 2-3 dagen zou long-setups ongeldig maken.
Bron: CryptoQuant
Wanneer het 7-daags voortschrijdend gemiddelde van de Bitcoin STH SOPR onder 1 zakt, zou dit een reset-trigger zijn.
Handelaren kunnen dus beginnen met het verkennen van de volgende long-setup zodra de STH SOPR weer boven 1 klimt. Dit zou een indicatie van kracht zijn.
Het bericht merkte ook op dat netto-uitstromen van exchanges tijdens het moment van instappen, wanneer alle drie de triggers op één lijn liggen, de kwaliteit van de long-setup zouden helpen. Zoals altijd moeten handelaren hun eigen onderzoek doen voordat ze deze strategie uitproberen.
Bron: https://ambcrypto.com/bitcoin-fails-112k-but-107k-offers-short-term-support-what-now/
