Nvidia boekte opnieuw een recordkwartaal; $46,7 miljard aan omzet, een stijging van 56% ten opzichte van een jaar geleden, en $26,4 miljard aan nettowinst, zoals Cryptopolitan vorige week meldde.
Het bedrijf verwacht volgende kwartaal $54 miljard te halen. Maar één groot hiaat viel op. Het bedrijf verdiende geen enkele dollar uit China via zijn H20-chip.
Het bedrijf bevindt zich nu in dezelfde positie als Tesla voordat BYD het uit de markt drukte. Dit is een klassieke zet van Beijing: verwelkom de buitenstaander totdat de lokale speler klaar is, en sluit ze dan buiten.
Volgens CNBC probeert Nvidia nog steeds vast te houden aan zijn Chinese activiteiten. Het stapt niet op. Het verdubbelt zijn inzet met een nieuwe chip, de B30A, ontworpen om Amerikaanse exportcontroles te omzeilen. Deze is naar verluidt krachtiger dan de H20 maar nog steeds technisch legaal. Het is een chip gebouwd om de politiek te overleven, niet de markt.
En dit gebeurt terwijl het bedrijf al te maken heeft met Amerikaanse beperkingen en beschuldigingen van achterdeurtjes in zijn producten; niets daarvan heeft het ervan weerhouden zijn Blackwell Ultra-platform te promoten voor Amerikaanse en geallieerde datacenters. Maar de obsessie met China is niet voorbij.
Beijing zet kopers onder druk terwijl Cambricon terrein wint
In China vertellen toezichthouders nu bedrijven zoals Alibaba, ByteDance en DeepSeek dat ze moeten uitleggen waarom ze nog steeds Nvidia-apparatuur gebruiken. Kopen bij een Amerikaans bedrijf wordt nu gezien als een risico, omdat het politiek is.
Lokale bedrijven willen niet betrapt worden op investeringen in buitenlandse technologie terwijl Xi Jinping zijn plan voor volledige binnenlandse controle over AI-hardware en -software doordrukt. Tijdens de Politburo-studiesessie in april zei Xi dat inheemse ontwikkeling geen optie was, maar nationaal beleid.
Dat heeft de deur geopend voor Cambricon Technologies, China's antwoord op Nvidia. De aandelenkoers van het bedrijf is geëxplodeerd, bijna 10 keer zo hoog in twee jaar tijd. Het boekte dit jaar winst en werkt aan zijn Siyuan 690-processor, waarvan analisten zeggen dat deze kan concurreren met de H100 en de beperkte H20 kan verslaan.
Wat dit meer maakt dan alleen een zakelijk verhaal is dat Cambricon al op de Entity List van het Amerikaanse ministerie van Handel staat. Elke chip die het verkoopt, elke investeerder die het aantrekt, wordt binnen China behandeld als bewijs dat lokale technologie kan winnen zonder Amerikaanse hulp.
Bedrijven zoals DeepSeek zijn begonnen met het bouwen van AI-modellen voor "binnenkort uit te brengen zelfgemaakte chips." Ze wachten niet tot Cambricon Nvidia inhaalt. Ze gaan verder.
Dat is wat er gebeurde met BYD en Tesla, Huawei en Apple, DeepSeek en ChatGPT. Het is hetzelfde script. Beijing gebruikt buitenlandse bedrijven totdat hun vervangers klaar zijn, en verplaatst dan de markt in een andere richting.
Tijdens Nvidia's laatste winstgesprek bevestigde het bedrijf wat al duidelijk was: geen H20-verkopen in China in Q2, en geen verwacht in Q3. Executives gaven "geopolitieke kwesties" de schuld, maar gingen niet verder, en dat hoefde ook niet.
Amerikaans beleid gooit olie op het vuur terwijl Nvidia in het nauw wordt gedreven
De situatie werd niet beter toen Howard Lutnick, de nieuwe Amerikaanse minister van Handel onder president Donald Trump, in juli krantenkoppen haalde met een opmerking die de Chinese technologiesector in vuur en vlam zette.
Hij zei dat de Amerikaanse strategie was om China "niet de beste spullen, niet de op één na beste spullen, zelfs niet de op twee na beste... net genoeg om [China] verslaafd te maken" te verkopen. Dat citaat werd niet genegeerd. Chinese veiligheidsdiensten en door de staat gesteunde bedrijven gebruikten het om te beargumenteren dat kopen bij Nvidia gevaarlijk en vernederend was. Het doodde alle stille deals die onder de radar hadden kunnen blijven.
Nu staan lokale bedrijven onder druk om de H20 volledig af te wijzen, wat betekent dat Nvidia van beide kanten in de verdrukking komt. Washington vertelt wat het niet kan verkopen. Beijing vertelt kopers wat ze niet zouden moeten kopen. En in het midden staat een chipmaker die twee regeringen met totaal verschillende doelen probeert te dienen.
Ondertussen duwt China door met zijn AI Plus-initiatief. Het plan is om binnenlandse AI in elke sector van de economie te integreren tegen 2030. Het omvat grote uitgaven aan lokale chips, high-bandwidth geheugen en computerinfrastructuur.
Cambricon is het paradepaardje van dat plan. Als de Siyuan 690 dicht genoeg bij de Blackwell Ultra komt, is dat genoeg. Xi's regering heeft niet het beste nodig, het heeft "goed genoeg" en 100% Chinees nodig.
Wil je jouw project onder de aandacht brengen van de topexperts in crypto? Neem het op in ons volgende industrierapport, waar data en impact samenkomen.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
