Natasha Cazenave, bestuurder van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA), heeft een probleem aangekaart over hoe getokeniseerde aandelen aan beleggers worden gepresenteerd, en waarschuwt dat dit tot misverstanden kan leiden.
De Europese Autoriteit voor effecten en markten blijft volhouden dat hoewel financiële innovatie voordelen kan bieden, dit niet ten koste mag gaan van de marktstabiliteit.
ESMA-bestuurder waarschuwt dat getokeniseerde aandelen beleggers kunnen misleiden
Volgens de toezichthouder op effecten van de Europese Unie kunnen getokeniseerde aandelen leiden tot "misverstanden bij beleggers", omdat ze kopers vaak geen echte aandeelhouders maken in de bedrijven die ze volgen.
Deze getokeniseerde aandelen zijn digitale activa die de prijs van beursgenoteerde aandelen weerspiegelen, en ze krijgen steeds meer aandacht in de Europese Unie na recente lanceringen door handelsplatforms.
Robinhood, de broker, heeft getokeniseerde aandelenaanbiedingen geïntroduceerd in de EU, terwijl de cryptocurrency-uitwisseling Coinbase ook voorzichtig deze sector betreedt.
ESMA's uitvoerend directeur, Natasha Cazenave, bracht maandag het probleem ter sprake over hoe deze aanbiedingen aan particuliere beleggers worden gepresenteerd. Ze benadrukte het belang van transparantie en waarborgen nu de adoptie van getokeniseerde aandelen zich verspreidt tijdens een financiële conferentie in Dubrovnik.
"Deze getokeniseerde instrumenten kunnen altijd toegankelijk zijn en fractionalisatie bieden, maar verlenen doorgaans geen aandeelhoudersrechten. Dit kan een specifiek risico op misverstanden bij beleggers creëren," zei Cazenave.
Ze drong verder aan op duidelijkheid en waarborgen.
Het probleem is dat, in tegenstelling tot conventionele aandelenaankopen, getokeniseerde aandelen houders meestal geen eigendomsrechten verlenen zoals stemrecht of recht op dividend.
In veel gevallen worden de effecten door tussenpersonen gehouden via special-purpose vehicles, terwijl de tokens alleen de prijsbewegingen van het werkelijke aandeel volgen.
Het gemak van gefractionaliseerde, 24/7 handel kan getokeniseerde aandelenaanbiedingen aantrekkelijk maken voor kleinere beleggers, maar zonder duidelijkheid over hoe deze aanbiedingen werken, zouden velen ten onrechte kunnen aannemen dat ze daadwerkelijk aandelen in het onderliggende bedrijf verwerven.
De World Federation of Exchanges (WFE) sprak vorige week ook over dit probleem en drong er bij toezichthouders op aan om hard op te treden tegen getokeniseerde aandelen. Ze waarschuwden dat getokeniseerde aandelen nieuwe gevaren voor beleggers vormen en de marktintegriteit kunnen aantasten als ze ongemoeid worden gelaten.
Voorstanders van tokenisatie blijven echter betogen dat door traditionele activa zoals bankdeposito's, obligaties, fondsen en zelfs onroerend goed om te zetten in verhandelbare digitale tokens, tokenisatie de toegang kan vergroten, kosten kan verlagen en de efficiëntie kan verbeteren.
Cazenave erkende dat tokenisatie de mogelijkheid biedt voor efficiëntiewinsten op de kapitaalmarkten. Ze waarschuwde echter dat de realiteit van de huidige projecten deze mogelijkheden niet weerspiegelt.
"De meeste tokenisatie-initiatieven blijven tot nu toe klein en grotendeels illiquide," zei ze.
Als je dit leest, loop je al voor. Blijf op de hoogte met onze nieuwsbrief.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/esma-says-tokenized-stocks-mislead-investors/
