In het kort
- Ray Dalio zei dat de VS risico loopt op een "door schulden veroorzaakte hartaanval"
- De waarde van geld zou negatief worden beïnvloed als de Federal Reserve uiteindelijk gedwongen wordt om in te grijpen in de obligatiemarkt.
- Hij vergeleek digitale activa met harde valuta.
De Amerikaanse economie kijkt aan tegen een door schulden veroorzaakte hartaanval binnen de komende jaren, maar dat zal waarschijnlijk de cryptovalutaprijzen ondersteunen, volgens de ervaren vermogensbeheerder Ray Dalio.
In een interview met de Financial Times koppelde de oprichter van Bridgewater Associates een stijging in de prijs van digitale activa en goud aan Amerika's overweldigende schuldenlast, die niet verbetert, volgens een transcript van het gesprek dat hij woensdag op X plaatste.
De Amerikaanse overheid geeft meer geld uit dan er binnenkomt, terwijl ze enorme hoeveelheden schulden moet afbetalen. En naarmate de overheid meer leent om begrotingstekorten te dekken, terwijl ze haar bestaande lasten beheert, kunnen schuldeisers uiteindelijk problemen veroorzaken, zei Dalio.
Schuldeisers zullen Amerikaanse schulden verkopen naarmate ze zich zorgen maken over het vermogen ervan om als waardeopslagmiddel te functioneren, zei hij. Dat zal de Federal Reserve waarschijnlijk in een moeilijke positie brengen, voegde Dalio toe, waarin ze moet kiezen tussen stijgende rentetarieven en een schuldencrisis of geld bijdrukken om schulden te kopen en "proberen de reële rentetarieven laag te houden, wat de waarde van geld zal verlagen."
De miljardair, die de financiële crisis van 2008 voorzag, beschreef het als de "traumatische laatste fase" van een "grote schuldencyclus," waarbij in de loop van de geschiedenis buitensporige schulden hebben geleid tot een economische krimp en systematische crisis.
Op dat punt zei Dalio dat deregulering geen bedreiging vormt voor het gebruik van fiatvaluta door overheden bij het stabiliseren van economieën of het faciliteren van internationale handel. Het zijn eerder ongezonde schuldniveaus, zei hij, die de status van valuta zoals de dollar in verschillende soevereine staten aantasten.
"Ik zie de slechte schuldensituatie van de dollar en andere reservevaluta-overheden als een bedreiging voor hun aantrekkelijkheid als reservevaluta en waardeopslagmiddelen, wat heeft bijgedragen aan de stijgingen in goud- en cryptovalutaprijzen," zei hij.
Bitcoin en goud zijn dit jaar flink gestegen. De prijs van het edelmetaal is jaar-tot-datum met 38% gestegen, waarbij woensdag een recordhoogte van $3.530 per ounce werd bereikt, volgens Trading Economics. De prijs van Bitcoin is in dezelfde periode met 20% gestegen tot $112.000, volgens cryptodataprovider CoinGecko.
Dalio's nieuwste beoordeling van de Amerikaanse economie volgt op de goedkeuring van de GENIUS Act, een federaal kader voor stablecoins. Dalio zei dat een daling in de koopkracht van Amerikaanse staatsobligaties "geen systematisch risico zou moeten opleveren" voor hen, als ze goed gereguleerd zijn.
Dalio zei dat cryptovaluta lijken op harde valuta, deels vanwege hun zogenaamde tokenomics. De totale voorraad van Bitcoin is bijvoorbeeld beperkt tot 21 miljoen, terwijl de overheid theoretisch een onbeperkte hoeveelheid geld kan drukken.
"Crypto is nu een alternatieve valuta met een beperkte voorraad, dus, onder gelijke omstandigheden, als de voorraad dollargeld stijgt en/of de vraag ernaar daalt, zou dat crypto waarschijnlijk een aantrekkelijke alternatieve valuta maken," zei hij.
Eind juli drong Dalio er bij beleggers op aan om 15% van hun portefeuilles aan Bitcoin en goud toe te wijzen. Het is een macro-economische hedge te midden van toenemende risico's in obligatie- en aandelenmarkten, zei hij.
Dalio uitte een voorkeur voor goud, met het argument dat een centrale bank waarschijnlijk niet de leidende cryptovaluta qua marktkapitalisatie als reservevaluta zal adopteren. Toch is de vooruitzicht voor sommige fiatvaluta somber, zei hij in het interview met de Financial Times.
"Ik denk dat de meeste fiatvaluta, vooral die met grote schulden, problemen zullen hebben om effectieve waardeopslagmiddelen te zijn en in waarde zullen dalen ten opzichte van harde valuta," zei hij, wijzend op parallellen tussen de komende jaren en twee periodes in de 20e eeuw.
Dagelijkse Debrief Nieuwsbrief
Begin elke dag met de belangrijkste nieuwsberichten van dit moment, plus originele features, een podcast, video's en meer.
Bron: https://decrypt.co/337925/billionaire-ray-dalio-bitcoins-rise-debt-attack-u-s
