EVgo (EVGO) Aandeel Daalt Ondanks Historische Winst en Sterke Q4-Prestaties

Belangrijkste Hoogtepunten

• Het bedrijf behaalde in Q4 2025 een aangepaste EBITDA van $25 miljoen met een omzet van $118 miljoen, waarmee de projecties van Wall Street aanzienlijk werden overtroffen.
• De jaaromzet 2025 bedroeg in totaal $384 miljoen, wat een stijging van bijna 50% op jaarbasis vertegenwoordigt, terwijl er $12 miljoen aan EBITDA werd behaald — wat de eerste jaarlijkse winstgevendheid van het bedrijf markeert.
• De toekomstgerichte projecties voor 2026 bleven achter bij de marktverwachtingen: omzetprognose van $410M–$470M en break-even EBITDA vergeleken met de analistenconsensus van $478M omzet en $33M EBITDA.
• Het oplaadnetwerk sloot 2025 af met 5.100 actieve laadpalen, wat een groei van 25% op jaarbasis vertegenwoordigt, waarbij DC-snelladen 62% van de totale infrastructuur omvat.
• Ondanks een daling van 36% in de Amerikaanse EV-verkoop tijdens Q4 2025 na afschaffing van de federale belastingkorting van $7.500, steeg de netwerkdoorvoer van EVgo met 18%.

EVgo leverde indrukwekkende Q4 2025-resultaten die de verwachtingen van analisten overtroffen, maar conservatieve projecties voor 2026 zetten de aandelen onder druk. Laten we de details bekijken.

EVgo, Inc., EVGO

De aanbieder van EV-oplaadinfrastructuur kondigde een aangepaste EBITDA voor het vierde kwartaal aan van $25 miljoen tegenover een omzet van $118,4 miljoen. Dit overtrof aanzienlijk de consensusschattingen van Wall Street die uitgingen van een EBITDA van $2,5 miljoen op $103 miljoen omzet. Ter vergelijking: in dezelfde periode vorig jaar was er een EBITDA-verlies van $8,4 miljoen met een omzet van $67,5 miljoen.

De brutomarge van het bedrijf groeide dramatisch met 2.350 basispunten tot 38% gedurende het kwartaal. De omzet in het vierde kwartaal steeg met 75% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.

Kijkend naar de prestaties over heel 2025, behaalde EVgo $384 miljoen aan omzet — wat een groei van bijna 50% vertegenwoordigt ten opzichte van 2024 — en bereikte $12 miljoen aan EBITDA. Deze mijlpaal vertegenwoordigt de eerste jaarlijkse winstgevendheid van het bedrijf.

De positieve resultaten waren echter niet voldoende om de aandelen te laten stijgen. EVGO daalde 5,3% naar $2,68 tijdens de handelssessie op dinsdag. De bredere aandelenmarkt kende ook zwakte, waarbij de S&P 500 met 0,9% daalde.

De daling van het aandeel kwam voort uit de toekomstprognose. Het management verwacht voor 2026 een omzet tussen $410 miljoen en $470 miljoen met break-even EBITDA. Dit contrasteert met analistenschattingen van $478 miljoen aan omzet en $33 miljoen aan EBITDA — een verschil dat de aandacht van beleggers trok.

De verwachte omzetgroei zal naar verwachting afzwakken tot ongeveer 15% in 2026, aanzienlijk langzamer dan de bijna 50% groei die in 2025 werd behaald.

Netwerkprestatie Metrics

De totale netwerkdoorvoer — gemeten aan de hand van cumulatieve elektriciteit geleverd aan elektrische voertuigen — bereikte 99 gigawattuur tijdens Q4, een stijging van 18% op jaarbasis. Deze uitbreiding vond plaats ondanks een substantiële krimp in de Amerikaanse EV-verkoop.

Amerikaanse consumenten kochten ongeveer 234.000 volledig elektrische voertuigen in Q4 2025, een daling van 36% vergeleken met het voorgaande jaar. Het EV-marktaandeel daalde tot onder de 6% van de totale verkoop van nieuwe voertuigen in het kwartaal, een daling ten opzichte van ongeveer 10% in Q3.

De federale aankoopstimulans van $7.500 voor EV's eindigde in september, waardoor de effectieve kosten voor potentiële kopers stegen.

Het bedrijf installeerde meer dan 500 extra laadpalen tijdens Q4 en sloot 2025 af met 5.100 operationele laadpalen, wat een groei van 25% op jaarbasis markeert. DC-snellaadinfrastructuur vormt nu 62% van het totale netwerk.

Khan merkte op dat het gebruik per laadpaal ongeveer zesmaal is toegenomen vergeleken met eerdere periodes, en dat de vraag per laadpaal van EVgo de meeste concurrenten buiten de top drie marktdeelnemers met ongeveer vijf keer overtreft.

NACS-uitrol en Commerciële Vlootinitiatieven

EVgo breidt de beschikbaarheid van NACS-connectoren — het oplaadprotocol ontwikkeld door Tesla — verder uit binnen zijn infrastructuur. Talrijke autofabrikanten in heel Noord-Amerika hebben NACS omarmd, waardoor een breder scala aan voertuigen toegang krijgt tot EVgo-stations zonder adapters nodig te hebben.

Het bedrijf richt zich ook op vlootoperators en ride-shareplatforms als aanvullende vraagkanalen.

Khan erkende dat agressieve netwerkuitbreiding hogere afschrijvingskosten met zich meebrengt, wat van invloed is op de netto-inkomsten, zelfs terwijl de EBITDA-metrics verbeteren.

In de aanloop naar de handel op dinsdag waren de EVGO-aandelen 3% gedaald sinds het begin van het jaar, terwijl ze een stijging van 16% lieten zien over de afgelopen 12 maanden.

The post EVgo (EVGO) Stock Dips Despite Historic Profit and Strong Q4 Performance appeared first on Blockonomi.