Bitcoin (BTC) handelt binnen een consolidatiebereik tussen $104.000 en $116.000, waarbij on-chain gegevens kritieke niveaus onthullen die de volgende richtingsbeweging kunnen bepalen.
Volgens een rapport van 4 september door Glassnode, kwam Bitcoin in een volatiele neerwaartse trend terecht na zijn all-time high medio augustus, dalend naar $108.000 voordat het terugveerde naar de huidige niveaus.
De UTXO Realized Price Distribution toont aan dat investeerders accumuleerden tijdens de terugval, waarbij ze het "luchtgat" van $108.000-$116.000 vulden door consistent dip-koopgedrag.
De UTXO Realized Price Distribution grafiek toont Bitcoin-accumulatie geconcentreerd in het bereik van $108.000-$116.000 na de recente prijsdaling vanaf all-time highs. Afbeelding: GlassnodeHet huidige handelsbereik komt overeen met de 0,85 en 0,95 kwantiel kostenbasisniveaus, variërend van $104.100 tot $114.300. Historisch gezien fungeert deze zone als een consolidatiecorridor na euforische pieken, wat vaak leidt tot grillige zijwaartse markten.
Een doorbraak onder $104.100 zou de post-ATH uitputtingsfasen herhalen die eerder in deze cyclus werden gezien, terwijl herstel boven $114.300 zou wijzen op hernieuwde vraagcontrole.
Trends onder kortetermijnhouders
Kortetermijnhouders staan onder toenemende druk binnen dit bereik, waarbij hun winstpercentage instortte van boven de 90% naar 42% tijdens de daling naar $108.000.
De scherpe ommekeer veroorzaakt doorgaans angstgedreven verkoop door recente kopers voordat uitputting van verkopers herstel mogelijk maakt.
Momenteel is meer dan 60% van de kortetermijnhouders weer winstgevend, wat een neutrale positionering vertegenwoordigt in vergelijking met recente extremen.
De winstgevendheid van kortetermijnhouders daalde scherp in augustus 2025 voordat deze herstelde naar de huidige niveaus rond 60%, wat wijst op een neutraal marktsentiment. Afbeelding: GlassnodeAlleen een aanhoudend herstel boven $114.000-$116.000, waar meer dan 75% van het aanbod van kortetermijnhouders winstgevendheid zou bereiken, zou het vertrouwen kunnen herstellen dat nodig is om nieuwe vraag aan te trekken.
De financieringstarieven op de futuresmarkt liggen op $366.000 per uur, neutraal gepositioneerd tussen de vastgestelde basislijn van $300.000 en oververhitte niveaus die de $1 miljoen overschrijden, zoals gezien in maart en december 2024.
De Crypto Investor Blueprint: Een 5-daagse cursus over Bagholding, Insider Front-Runs en Missing Alpha
Verdere compressie onder de drempel zou een bredere verslechtering van de vraag op de derivatenmarkten bevestigen.
TradFi vraagcontractie
Spot exchange-traded fund (ETF) stromen onthullen een verzwakkende institutionele vraag vanuit traditionele financiële (TradFi) kanalen.
Sinds april hebben Bitcoin ETF-instromen gemiddeld meer dan 3.000 BTC per dag bedragen, maar zijn afgekoeld in juli tot het huidige 14-daagse gemiddelde van slechts 540 BTC. De contractie weerspiegelt vergelijkbare patronen in Ethereum (ETH) ETF's, waar instromen daalden van 56.000-85.000 ETH per dag naar 16.600 ETH.
Bitcoin ETF-stromen wogen aanzienlijk zwaarder dan veranderingen in CME futures-positionering, wat aangeeft dat TradFi-beleggers voornamelijk directionele vraag uitdrukten via spot-blootstelling in plaats van derivatenstrategieën.
Dit verschilt van Ethereum-markten, waar veranderingen in CME open interest meer dan 50% van de cumulatieve ETF-instromen vertegenwoordigden, wat wijst op een groter gebruik van cash-and-carry arbitragestrategieën.
De handel binnen een bereik volgt op Bitcoin's derde meerdere maanden durende euforische fase van de huidige cyclus, gekenmerkt door overweldigende prijsmomentum die het merendeel van het aanbod naar winst duwt.
Dergelijke periodes vereisen aanhoudende kapitaalinstromen om continue winstnemingen te compenseren, een dynamiek die historisch gezien onhoudbaar is gebleken op de lange termijn.
Een doorbraak onder $104.000 riskeert het triggeren van post-ATH uitputting, met een potentiële neerwaartse beweging richting de niveaus van $93.000-$95.000, gebaseerd op eerdere cycluspatronen.
Genoemd in dit artikel
Bron: https://cryptoslate.com/bitcoin-consolidates-between-104000-and-116000-as-market-faces-critical-decision-point/
