JPMorgan verlaagt S&P 500-doelstelling nu olieschok en risico's in het Midden-Oosten de markten opschudden

TLDR

• JPMorgan heeft zijn eindejaars 2026 S&P 500 doelstelling verlaagd van 7.500 naar 7.200
• Olieprijzen zijn met meer dan 40% gestegen, met een historische productie-uitval van 8 miljoen vaten per dag
• Beleggers hedgen maar nemen niet volledig risico af, met bruto hefboomwerking dicht bij recordhoogtes
• Als olie rond de $110 blijft, kunnen S&P 500 winstverwachtingen met 2–5% dalen
• JPMorgan heeft voorkeur voor Defense, Energy, Utilities en Cybersecurity sectoren

JPMorgan heeft zijn eindejaars 2026 S&P 500 koersdoel verlaagd naar 7.200, van 7.500. De bank stelt dat markten de risico's van het Midden-Oosten conflict, stijgende olieprijzen en overmoedige beleggers niet volledig inprijzen.

De notitie werd geschreven door analist Dubravko Lakos-Bujas. Hij zei dat de S&P 500 slechts ongeveer 3% is gedaald, terwijl olieprijzen met meer dan 40% zijn gestegen.

Hij schreef die veerkracht toe aan vlucht-naar-kwaliteit stromen naar Amerikaanse activa. Maar hij waarschuwde dat de rust misleidend kan zijn.

Lakos-Bujas zei dat beleggers voornamelijk hun posities hedgen in plaats van het risico direct te verminderen. Bruto hefboomwerking blijft historisch gezien dicht bij het 95e percentiel, wat hij als zorgwekkend aanmerkte.

JPMorgan zei dat markten lijken in te prijzen dat het Midden-Oosten conflict snel eindigt en de Straat heropent. De bank noemde die veronderstelling "hoogrisicovol."

Olie- en aandelenprijzen bewegen doorgaans in tegengestelde richtingen zodra ruwe olie met meer dan 30% stijgt. Die drempel is al gepasseerd.

Olievoorziening op Historisch Laag Niveau

Olie productie-uitval heeft 8 miljoen vaten per dag bereikt, het hoogste ooit geregistreerde. JPMorgan verwacht dat dit aantal kan oplopen tot 12 miljoen vaten per dag, ongeveer 11% van de totale mondiale productie.

De bank zei dat de grootste bedreiging niet inflatie is. Het is het risico dat langdurige verstoring de vraag vermindert, waardoor bbp, bedrijfsomzetten en winsten dalen door wat het "gedwongen vraagvernietiging" noemt.

Als olie rond $110 per vat blijft, schat JPMorgan dat consensus S&P 500 winstverwachtingen met 2 tot 5% kunnen worden verlaagd.

De index heeft ook te maken met andere tegenwind. Lakos-Bujas noemde spanning in private kredietmarkten, tekenen dat enthousiasme rondom kunstmatige intelligentie afneemt, en lage betaalbaarheid voor consumenten.

Wat JPMorgan In de Gaten Houdt

Als de S&P 500 onder zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde daalt, ziet JPMorgan weinig steun tot het bereik van 6.000–6.200. Dat zou een steile daling betekenen ten opzichte van huidige niveaus.

De bank roept geen crash uit, maar dringt aan op voorzichtigheid. Het beveelt beleggers aan om over te stappen naar Low Volatility en Quality Growth aandelen.

Voorkeurssectoren die in de notitie worden genoemd, omvatten Defense, Energy, Utilities, Materials, Cybersecurity en Hyperscalers.

De notitie noemde cryptocurrency niet direct, maar stijgende olieprijzen en macro-onzekerheid hebben historisch gezien risico-activa beïnvloed, inclusief Bitcoin en andere digitale valuta's.

JPMorgan's herziene doel van 7.200 is zijn laatste publieke voorspelling per 19 maart 2026.

Het bericht JPMorgan Verlaagt S&P 500 Doelstelling terwijl Olieschok en Midden-Oosten Risico's Markten Raken verscheen als eerste op CoinCentral.