CESR, de Composite Ether Staking Rate, ontwikkelt zich tot Ethereum's referentierente en vormt de basis voor swaps, futures en risicomodellen terwijl instellingen jagen op transparant on-chain rendement.

De Composite Ether Staking Rate, of CESR, wordt snel Ethereum's referentierente en biedt instellingen een transparante benchmark voor staking-opbrengsten die leningen, swaps en gestructureerde producten over de hele cryptomarkt kunnen ondersteunen. CoinDesk Indices en CoinFund beschrijven CESR als "een mondiale variabele rentebenchmark afgeleid van de dagelijkse transactiekosten en staking-beloningen die worden uitgegeven door de Ethereum Proof of Stake blockchain," ontworpen om te dienen als een neutrale maatstaf voor on-chain inkomsten.

CESR stelt een benchmark voor staking-opbrengst in voor Ethereum

De index vangt alle relevante blokbeloningen op die aan validators worden betaald, inclusief nieuwe ETH-uitgifte, transactiekosten en maximale extraheerbare waarde, terwijl ook rekening wordt gehouden met opnames en slashing, en wordt dagelijks berekend en gepubliceerd, zeven dagen per week.

Chris Perkins, president van CoinFund, noemde CESR "een bepalende institutionele referentierente voor de crypto-activaklasse" en stelde dat het "de groei van beleggingsproducten en nieuwe mogelijkheden voor risicobeheer in de mondiale financiële wereld kan stimuleren." Alan Campbell, president van CoinDesk Indices, zei dat de benchmark "een fundamenteel stuk infrastructuur voor crypto-activamarkten" is en merkte op dat het voortbouwt op de ervaring van het bedrijf met het beheren van enkele van de langstlopende digitale activaindices. Beide leidinggevenden positioneren CESR als crypto's antwoord op klassieke rente-benchmarks, in staat om een nieuwe disconteringsvoet te worden en activa "over het hele digitale domein te laten prijzen als een relatieve investering ten opzichte van CESR."

Derivaten en benchmarks rond CESR beginnen zich te ontwikkelen

De benchmark wordt al gebruikt. FalconX zei dat het "de eerste vast-variabele renteswap op Ethereum staking-opbrengsten met behulp van CESR" heeft voltooid, waarbij de index wordt gebruikt om het verloop van staking-rendementen af te dekken en te verhandelen. Rho Labs heeft een liquide staking-rentemarkt gelanceerd die verwijst naar CESR, waarbij de eerste futurescontracten van het protocol institutionele tegenpartijen in staat stellen om vaste rendementen vast te leggen of te speculeren op toekomstige ETH staking-opbrengsten. Rho-oprichter Alex Ryvkin zei dat CESR handelaren in staat stelt om "risico's van Ethereum staking-opbrengsten en transactiekosten efficiënter te beheren en vaste rendementspercentages vast te leggen," en voegde eraan toe dat staking-opbrengsten "absoluut noodzakelijk zijn voor serieuze ETH-gebaseerde producten en diensten."

Treehouse Finance merkt op dat CESR effectief de gemiddelde, geannualiseerde staking-opbrengst van Ethereum's validatorset vastlegt en een gestandaardiseerde rente biedt die in risicomodellen en prijsstellingskaders kan worden ingevoegd naast traditionele benchmarks. Lukka, een aanbieder van institutionele cryptogegevens, is ook een partnerschap aangegaan met CoinDesk Indices om CESR te distribueren aan vermogensbeheerders en analisten, waarbij wordt benadrukt dat de index deposito's, opnames en boetes verwerkt om "een volledige en betrouwbare benchmark" voor institutioneel gebruik te leveren. Zoals Perkins het verwoordde: "staking-rentes zijn voor crypto wat rentevoeten zijn voor traditionele financiële markten," en CESR is bedoeld om "de traditionele rentemarkten van $ 500 biljoen over de hele crypto-industrie te ontsluiten" door rendementgerichte investeerders een enkel, vertrouwd referentiepunt te geven.