Congres stelt verwijdering voor van veelgebruikt Bitcoin belastinglek en overdracht ervan naar gereguleerde stablecoins

Het Congres heeft de Digital Asset PARITY Act geïntroduceerd, een tweepartijdig discussieontwerp ingediend door vertegenwoordigers Steven Horsford en Max Miller, die Sectie 1091 zouden herschrijven om "gespecificeerde activa" te dekken.

De categorie omvat expliciet actief verhandelde digitale activa en hun derivaten, en snijdt een beperkte klasse van gereguleerde betaalstablecoins uit van routinematige winst-of-verlieserkenning.

Het ontwerp valt harder uit aan de repressiekant dan aan de verlichtingskant, en die asymmetrie geeft het voorstel zijn scherpste kant.

Jarenlang hebben cryptohandelaren een gat uitgebuit dat aandelenbeleggers niet kunnen aanraken. Volgens de huidige wetgeving zijn wash-sale-regels van toepassing op "aandelen of effecten", een definitie die digitale activa uitsluit.

Een handelaar zou Bitcoin met verlies kunnen verkopen, de volgende dag terugkopen en toch de belastingaftrek claimen, een manoeuvre die de IRS expliciet verbiedt op aandelenmarkten.

Het PARITY Act-ontwerp sluit dat gat door Sectie 1091 te herschrijven om actief verhandelde digitale activa, notionele hoofdcontracten die daaraan gekoppeld zijn, en gerelateerde derivaten te dekken, inclusief opties, termijncontracten, futurescontracten en shortposities.

Het bekende vervangingsvenster van 30 dagen voor en na is van toepassing, en de wash-sale-wijzigingen treden in werking bij goedkeuring.

De stablecoin-uitzondering

Aan de andere kant van het grootboek zegt het ontwerp dat verkopers geen winst of verlies erkennen bij de verkoop van een "Gereguleerde Betaalstablecoin", op voorwaarde dat de transactie binnen een band van $0,99-$1,01 per eenheid blijft.

Wanneer de uitzondering van toepassing is, wordt de basis van de belastingbetaler in de stablecoin geacht $1,00 per eenheid te zijn voor het berekenen van eventueel resterende winst of verlies.

De uitzondering strekt zich niet uit tot makelaars of dealers in effecten of grondstoffen, en transacties tussen verbonden partijen dragen expliciete antimisbruikvlaggen, hoewel die beschermingsmaatregelen onder technische conceptbeoordeling vallen.

Een stablecoin moet een betaalstablecoin zijn onder het GENIUS-raamwerk, moet worden uitgegeven door een toegestane uitgevende instelling, moet uitsluitend gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar, moet binnen 1% van $1,00 handelen op ten minste 95% van de handelsdagen in de voorgaande 12 maanden, en de belastingbetaler moet deze binnen 1% van $1,00 verwerven.

De stablecoin-sectie treedt in werking voor belastbare jaren die beginnen na 31 december 2025, en de toelichtende opmerkingen van het ontwerp zeggen dat het Congres nog werkt aan de vraag of er een drempel van $200 per transactie en een geaggregeerde jaarlijkse limiet in de definitieve tekst moet worden opgenomen.

Die interne openhartigheid scheidt de stablecoin-kant van de wash-sale-kant, waardoor de laatste leest als beleid dat het Congres al heeft besloten.

De stablecoin-uitzondering weerspiegelt het beleid dat het Congres wil, waarbij het Congres verwacht dat het Ministerie van Financiën antimisbruikregels voor gecoördineerde regelingen zal leveren, maar die beschermingsmaatregelen nog niet in de zwart-op-wittekst heeft ingebed.

Het beleidsontwerp

Het Congres gebruikt de belastingwetgeving om onderscheid te maken tussen "crypto als betaling" en "crypto als handel".

De stablecoinmarkt staat nu op ongeveer $316 miljard, met een transactievolume van meer dan $34 biljoen vorig jaar, en een Wharton/WEF-analyse ontdekte dat ongeveer 99% van de stablecoin-activiteit nog steeds digitale activahandel betreft in plaats van betalingen.

Het Congres biedt belastingverlichting aan het gebruiksscenario dat het wil aanmoedigen, en schrijft nieuwe kosten toe aan het scenario dat het wil beperken.

De wash-sale-regel is niet van toepassing wanneer de belastingbetaler mark-to-market-boekhouding toepast op het gespecificeerde actief, en het ontwerp creëert afzonderlijk een mark-to-market-verkiezing voor dealers en handelaren in digitale activa.

De politieke verliezer, meer specifiek, is de gewone belastingbetaler die spotcrypto gebruikt voor belastingverliesoogst.

Geavanceerde handelsbedrijven kunnen toegang krijgen tot een schoner verkiezingskader dan de huidige wetgeving biedt.

De IRS heeft makelaarsrapportageregels voor verkoop van digitale activa afgerond, waarbij Formulier 1099-DA vereist is voor transacties vanaf 1 januari 2025, waarbij makelaars belastingbetalerskopieën verstrekken vóór 17 februari 2026.

De meeste verklaringen van 2025 zullen geen kostenbasis bevatten, waardoor belastingbetalers deze zelf moeten berekenen. Dit betekent dat het Congres antimisbruikhervorming bespreekt op het exacte moment dat particuliere cryptobezitters voor het eerst gestandaardiseerde rapportage ervaren.

De beleidsrichting weerspiegelt ook een bredere consensus die het ontwerp voorafgaat. Het 2025 White House-rapport over digitale activa bevatte aan uitbreiding van wash-sale-regels naar digitale activa, terwijl expliciet werd vermeld dat die regels niet van toepassing zouden moeten zijn op betaalstablecoins.

Het 2025 Joint Committee on Taxation-rapport identificeerde het huidige wash-sale-gat en de afwezigheid van enige de minimis-regel voor routinematige uitgaven aan digitale activa.

De PARITY Act is het Congres dat probeert een splitsing te codificeren die het belastingbeleid al in kaart had gebracht.

Waar het terechtkomt

In een optimistische uitkomst ronden wetgevers de stablecoin-taal netjes af, stemmen deze nauw af op GENIUS-definities, en koppelen de wash-sale-repressie aan een duidelijke drempel van $200 per transactie die kleine betalingen echt wrijvingsloos maakt.

In die uitkomst versnelt de belastingwetgeving de adoptie van on-chain gereguleerde dollars. Visa-gegevens tonen aan dat meer dan 99% van het stablecoin-aanbod in dollars luidt, en toonaangevende uitgevers verdienden meer dan $7 miljard aan reserve-interest.

Als de door de OCC geprojecteerde uitgeversbasis onder GENIUS zich vult, dekt de uitzondering een materieel aandeel van het dollarstablecoin-volume. Crypto krijgt tegelijkertijd een schonere betalingsrail en een gelijkwaardiger handelskader.

Voor het slechtste scenario overleven de wash-sale-, short-sale- en derivatendekking met weinig verwatering terwijl de stablecoin-sectie vastloopt in technische beoordeling, zonder ooit een definitieve schone tekst te bereiken voordat de wetgevende kalender strakker wordt.

De mark-to-market-verkiezing komt professionals ten goede die een verkiezingskader kunnen navigeren, en particuliere beleggers verliezen het maas in de wet het snelst, zonder compenserende vereenvoudiging aan de betalingskant.

De bredere cryptowetgeving was in een nieuwe impasse terechtgekomen, waarbij banken en cryptobedrijven nog steeds vechten over stablecoin-economie.

De PARITY Act, als discussieontwerp met meerdere secties die expliciet gemarkeerd zijn voor lopend technisch werk, zit direct in die impasse. Belastingbetalers betreden het aangifteseizoen 2026 onder nieuwe 1099-DA-rapportageverplichtingen, waarbij het Congres naar hervorming wijst zonder deze nog te hebben aangenomen.

Het Congres is zekerder over het sluiten van het maas in de wet dan over de definitieve contouren van de stablecoin-uitzondering.

De wash-sale-herschrijving is de hardere kant van het ontwerp, omdat deze concreet, breed gedekt en klaar is om te bewegen. De stablecoin-verlichting is de zachtere kant, die zichzelf presenteert als richtingsmatig duidelijk, mechanisch onaf en afhankelijk van een gereguleerd-uitgeverraamwerk dat de OCC nog steeds aan het opbouwen is.

De versie van het wetsvoorstel die daadwerkelijk tot stemming komt, zal onthullen welke coalitie het Congres minder ongemakkelijk vond om teleur te stellen.