Akcje Marvell (MRVL) wzrastają o 21% dzięki partnerstwu z Nvidia i silnym wynikom finansowym

Najważniejsze informacje

• Akcje Marvell wzrosły o 21,3% w marcu, napędzane solidnymi wynikami kwartalnymi i transformacyjnym partnerstwem z Nvidia
• Przychody w czwartym kwartale wzrosły o 22,1% do 2,2 mld USD, podczas gdy skorygowany zysk na akcję wzrósł o 33,3% do 0,80 USD
• Nvidia zainwestowała 2 mld USD w Marvell poprzez inwestycję kapitałową i ogłosiła kompleksową współpracę strategiczną
• Kierownictwo firmy prognozuje 40% wzrost przychodów z centrów danych w roku fiskalnym 2027, znacznie przewyższając prognozę Wall Street na poziomie 25%
• Erste Group rozpoczęła pokrycie analityczne z rekomendacją Kupuj 2 kwietnia, podkreślając solidne wskaźniki finansowe i pozycję na rynku AI

Marzec okazał się przełomowym miesiącem dla Marvell Technology. Firma półprzewodnikowa nie tylko przekroczyła oczekiwania swoimi wynikami kwartalnymi, ale także zabezpieczyła przełomową umowę z Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Wyniki finansowe za czwarty kwartał zrobiły wrażenie na inwestorach. Przychody wzrosły o 22,1% w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 2,2 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,80 USD, co stanowi wzrost o 33,3%. Oba wskaźniki przekroczyły prognozy Wall Street.

Perspektywiczne prognozy wzmocniły pozytywną dynamikę. Kierownictwo przewiduje 9% sekwencyjny wzrost przychodów w pierwszym kwartale, przy prognozowanym skorygowanym zysku na akcję na poziomie 0,79 USD. Te prognozy również przewyższyły oczekiwania analityków.

Jednak najważniejsze wydarzenie miesiąca nastąpiło 31 marca. Nvidia ujawniła inwestycję kapitałową o wartości 2 mld USD w Marvell, któremu towarzyszył szeroki sojusz strategiczny.

Współpraca obejmuje rozwój niestandardowego krzemu, rozwiązania sieciowe i innowacje w technologii optycznej. W jej centrum znajduje się NVLink Fusion, platforma Nvidia do włączania zewnętrznych chipów do ekosystemu infrastruktury sztucznej inteligencji.

Znaczenie porozumienia polega na elastyczności architektonicznej, którą tworzy. Wcześniej infrastruktura AI zazwyczaj podążała dwiema ścieżkami: systemy skoncentrowane na Nvidia lub niestandardowe konfiguracje chipów XPU z łącznością Ethernet. Ten sojusz wprowadza możliwości hybrydowe — łączące XPU z procesorami GPU, CPU i technologiami połączeń Nvidia.

Prognozy przychodów z centrów danych przekraczają oczekiwania

Kierownictwo ustaliło ambitne cele na rok fiskalny 2027. Producent chipów przewiduje, że przychody z centrów danych wzrosną o 40% — znacznie przewyższając 25% konsensusu wśród analityków finansowych.

Ten optymizm wydaje się wynikać z działalności XPU, która dostarcza niestandardową własność intelektualną chipów AI gigantom chmury obliczeniowej. Chociaż pojawiły się obawy dotyczące potencjalnej erozji udziału w rynku Amazon po wprowadzeniu chipów Trainium firmy Amazon, agresywne prognozy wskazują, że działalność XPU pozostaje silna.

Marvell jednocześnie zdywersyfikował swoje portfolio klientów. Microsoft wprowadził ulepszony procesor Maia2 XPU w styczniu, włączając własność intelektualną Marvell do architektury chipa.

Sojusz z Nvidia obejmuje również fotonikę krzemową — rozwijającą się technologię, która w końcu ma zastąpić sieci oparte na miedzi w centrach danych AI. Biorąc pod uwagę, że istniejąca infrastruktura NVLink firmy Nvidia opiera się na miedzi, partnerstwo z Marvell reprezentuje strategiczne przejście w kierunku optycznych rozwiązań połączeń.

Pokrycie analityczne Wall Street się intensyfikuje

2 kwietnia Erste Group rozpoczęła pokrycie analityczne Marvell z rekomendacją Kupuj. Firma inwestycyjna zauważyła, że zyski netto podwoiły się w ciągu ostatnich pięciu kwartałów, podczas gdy zwrot z kapitału własnego wzrósł do 19%.

Erste dodatkowo podkreśliła przewagi konkurencyjne Marvell w wysokowydajnych analogowych i optycznych technologiach DSP jako podstawowe czynniki napędzające jej optymistyczną ocenę.

Inwestycja Nvidia wyniosła Marvell do 52-tygodniowych szczytowych wycen. Akcje notowane były w ograniczonym zakresie przez większość poprzednich sześciu miesięcy, ale połączenie imponujących zysków i poparcia Nvidia wywołało wybicie.

Marvell obecnie notuje się na około 27-krotności prognozowanych przyszłych zysków — premii wyceny w porównaniu z ubiegłym rokiem, choć takiej, którą wielu analityków uważa za uzasadnioną, biorąc pod uwagę perspektywy ekspansji centrów danych.

Oferty XPU firmy współpracują teraz z infrastrukturą NVLink Fusion firmy Nvidia, potencjalnie odblokowując dodatkowe możliwości przychodów w rozwijającej się sieci klientów hiperskalowych Nvidia.

Post Akcje Marvell (MRVL) rosną o 21% dzięki partnerstwu z Nvidia i silnym wynikom pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.