Akcje Micron (MU) celują w 40% wzrost — analityk twierdzi, że rally jeszcze się nie skończyło

TLDR

• Analityk KeyBanc, John Vinh, przyznał Micronowi ocenę Overweight z ceną docelową 600 USD, co oznacza potencjał wzrostu o około 40% w stosunku do obecnych poziomów.
• Akcje Microna wzrosły prawie sześciokrotnie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, napędzane rosnącym popytem na chipy pamięci AI.
• Vinh prognozuje przychody za trzeci kwartał fiskalny w wysokości 35,1 mld USD i EPS na poziomie 20,54 USD, obie wartości przewyższają konsensus Wall Street.
• Oczekuje się, że popyt na chipy pamięci będzie przewyższał podaż co najmniej do połowy 2027 roku, a kwartalne wzrosty cen wyniosą 30–50% w drugim kwartale 2026 roku.
• Aletheia Capital również wskazuje Micron jako beneficjenta 33% wzrostu nakładów kapitałowych na chmurę w ujęciu rok do roku w 2026 roku.

Micron Technology miał jeden z bardziej spektakularnych wzrostów w sektorze chipów w ciągu ostatniego roku. Akcje wzrosły prawie sześciokrotnie w ciągu 12 miesięcy, a jednak przynajmniej jeden analityk uważa, że wciąż jest znaczące pole do wzrostu.

Micron Technology, Inc., MU

Analityk KeyBanc, John Vinh, wymienił Micron jako jedną z akcji chipowych o najlepszym stosunku ryzyka do zysku przed sezonem wyników. Nadaje ocenę Overweight i cenę docelową 600 USD. Akcje były notowane na poziomie około 413,54 USD w handlu przedsesyjnym w poniedziałek, spadając o 1,7% w ciągu dnia — co nadal stawia cel 600 USD około 40% powyżej obecnych poziomów.

Argumentacja Vinha opiera się na kilku filarach. Po pierwsze, twierdzi, że Micron jest faktycznie tani. Pomimo ogromnego wzrostu, Micron jest notowany po jednym z najniższych wskaźników ceny do przyszłych zysków w całym indeksie S&P 500. Taka luka wyceny nie trwa wiecznie, szczególnie gdy zyski rosną.

Prognozy wyników przewyższają konsensus

Vinh prognozuje przychody za trzeci kwartał fiskalny w wysokości 35,1 mld USD i zysk na akcję w wysokości 20,54 USD. Obie wartości przewyższają konsensus Wall Street wynoszący odpowiednio 33,8 mld USD i 19,26 USD. Oczekuje się, że Micron opublikuje te wyniki około końca czerwca.

Chipy pamięci to notoryczny cykliczny biznes. Po okresach boomu następują krachy, a inwestorzy już wcześniej ponosili straty. Ale obecna sytuacja wygląda inaczej według Vinha. Widzi on, że popyt pozostanie przed podażą co najmniej do połowy 2027 roku, kiedy to nowe moce produkcyjne mają zostać uruchomione w znaczący sposób.

W krótkim okresie spodziewa się wzrostu cen kwartał do kwartału o 30–50% w drugim kwartale 2026 roku. Taka siła cenowa jest rzadkością w branży chipowej i bezpośrednio przełożyłaby się na marże.

Nakłady kapitałowe na chmurę dodają paliwa

Argument za wzrostem Microna to nie tylko historia KeyBanc. Aletheia Capital opublikowało własną analizę w poniedziałek, wskazując na falę wydatków na centra danych, która przynosi korzyści szerszemu łańcuchowi dostaw pamięci i chipów.

Firma prognozuje, że czterech czołowych dostawców chmury zwiększy swoje ogólne nakłady kapitałowe na serwery o 33% rok do roku w 2026 roku, a następnie o 21% w 2027 roku. Ten popyt jest napędzany przez obciążenia AI agentowych, które wymagają dużych ilości pamięci.

Aletheia widzi punkt zwrotny dla dostawców komponentów począwszy od drugiego kwartału 2026 roku, a dostawcy systemów przyspieszą w trzecim i czwartym kwartale. Micron, obok AMD i SK Hynix, jest wymieniony wśród bezpośrednich beneficjentów.

Firma zauważa również nietypową sezonowość w tym roku — oczekuje się, że wysyłki jednostek będą rosły sekwencyjnie w każdym kwartale, co jest niezwykłe w porównaniu z historycznymi wzorcami.

Celestica, kolejna nazwa w łańcuchu dostaw infrastruktury AI, już wzrosła o 344% w ciągu ostatniego roku i jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 363 USD.

Micron publikuje wyniki około końca czerwca 2026 roku. Konsensus analityków wynosi 33,8 mld USD przychodów i 19,26 USD EPS za kwartał.

Post Micron (MU) Stock Eyes 40% Jump — Analyst Says the Rally Isn't Done Yet ukazał się najpierw na CoinCentral.