Akcje MercadoLibre (MELI) spadają o 7%, gdy nieoczekiwany zysk przyćmiewa wyższe od oczekiwań przychody

TLDR

• MELI spadło o ponad 7% w handlu po godzinach po tym, jak wyniki za Q1 nie spełniły oczekiwań analityków
• EPS wyniósł 8,23 USD, nie osiągając konsensusu 9,37 USD o 1,14 USD
• Przychody wzrosły o 49% rok do roku do 8,85 mld USD, przekraczając szacunki o 530 mln USD
• Wzrost liczby unikalnych kupujących w Brazylii osiągnął 32% rok do roku — najszybsze tempo od pięciu lat
• Portfel kredytowy wzrósł o 87% rok do roku do 14,6 mld USD, co stanowi największy kwartalny wzrost w ujęciu nominalnym

MercadoLibre (MELI) spadło o ponad 7% w handlu po godzinach w czwartek, po tym jak wyniki za Q1 2026 nie spełniły oczekiwań analityków, mimo że spółka odnotowała najszybszy wzrost przychodów od prawie czterech lat.

MercadoLibre, Inc., MELI

Akcje zyskały 1,6% podczas regularnej sesji przed publikacją wyników.

MELI podało skorygowany EPS w wysokości 8,23 USD, nie osiągając konsensusu analityków wynoszącego 9,37 USD o 1,14 USD. Wynik ten był również niższy od zeszłorocznego poziomu 9,74 USD.

Przychody za kwartał osiągnęły 8,85 mld USD, wzrastając o 49% rok do roku i przewyższając konsensus szacunkowy wynoszący 8,29 mld USD o 530 mln USD. Był to najszybszy wzrost przychodów od Q2 2022.

Wartość brutto towarów wzrosła o 42% rok do roku na całej platformie. Meksyk przodował ze wzrostem o 48%, podczas gdy Brazylia odnotowała wzrost o 54%. Całkowity wolumen płatności wzrósł o 50% do 87,2 mld USD.

Zysk netto wyniósł 417 mln USD przy marży 4,7%. Dochód z działalności operacyjnej wyniósł 611 mln USD, odzwierciedlając marżę operacyjną na poziomie 6,9%. Wolne przepływy pieniężne wyniosły -56 mln USD, co jest zbliżone do Q1 ubiegłego roku.

MercadoLibre wskazało na swoją decyzję o obniżeniu progu bezpłatnej wysyłki w Brazylii jako kluczowy czynnik napędowy. Liczba unikalnych kupujących w Brazylii wzrosła o 32% rok do roku — najszybciej od pięciu lat. Liczba sprzedanych przedmiotów wzrosła o 56% rok do roku, ponad dwukrotnie przewyższając wzrost o 26% odnotowany w Q2 2025 przed zmianą progu.

GMV Brazylii wzrosło o 38% rok do roku w ujęciu neutralnym walutowo.

Wzrost Fintech Nabiera Tempa

Segment fintech kontynuował ekspansję. Miesięczna liczba aktywnych użytkowników osiągnęła 83 miliony, wzrastając o 29% rok do roku.

Portfel kredytowy wzrósł o 87% rok do roku do 14,6 mld USD — największy kwartalny wzrost w ujęciu nominalnym. Aktywa pod zarządzaniem wzrosły o 77% rok do roku do prawie 20 mld USD.

Przychody z handlu osiągnęły 5 mld USD, wzrastając o 47% rok do roku. Przychody fintech wyniosły łącznie 4 mld USD, rosnąc o 51% rok do roku.

Przychody z reklam wzrosły o 73% rok do roku w USD. MercadoLibre poinformowało, że jego jednostka Mercado Ads jest obecnie najszybciej rozwijającym się podmiotem reklamowym w regionie.

AI Zasila Teraz Wyszukiwanie

MercadoLibre wdrożyło swoje pierwsze wyszukiwanie oparte na AI w Q1 2026, przebudowując całą architekturę wyszukiwania wokół dużych modeli językowych.

Spółka poinformowała, że odejście od wyszukiwania opartego na słowach kluczowych poprawiło trafność produktów w Brazylii i Meksyku, prowadząc do wyższych współczynników konwersji i lepszych współczynników klikalności dla sponsorowanych ofert — co przekłada się na dodatkowe przychody.

Niedoszacowanie EPS o 1,14 USD względem konsensusu było głównym czynnikiem wyprzedaży po godzinach, mimo że wyniki przychodów i wskaźniki operacyjne pozostały ogólnie silne.

The post MercadoLibre (MELI) Stock Drops 7% as Earnings Miss Overshadows Revenue Beat appeared first on CoinCentral.