Wieloryby właśnie postawiły 832 mln USD na spadek ceny Ethereum, oto dlaczego

Cena Ethereum (ETH) spadła o 3,6% od 10 maja. Kurs mocno obniżył się w spadającym kanale, który trwa od 17 kwietnia. Wieloryby wykorzystały spadek, by dokupić ETH za 832 mln USD.

Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych pokazuje, że wzrosty przed załamaniem to było zamykanie krótkich pozycji, a nie napływ nowych długich. To dało wielorybom wejście przy niskim lewarze. Problem mają długoterminowi hodlerzy. Od końca kwietnia ograniczyli akumulację o prawie 80%.

Wieloryby kupiły 832 mln USD podczas spadków ceny

Podaż Ethereum u wielorybów, z wyłączeniem giełd, pokazuje coś, czego nie widać na wykresie ceny. Portfele wielorybów systematycznie dokupowały ETH podczas ostatniej wyprzedaży. Wskaźnik wzrósł z 124,69 mln ETH do około 125,05 mln w tym okresie. To oznacza wzrost o 360 000 ETH.

Chcesz więcej takich analiz tokenów? Zapisz się na codzienny newsletter krypto redaktora Harsha Notariya tutaj.

Przy obecnej cenie ETH, te 360 000 tokenów mają wartość rynkową blisko 832 mln USD.

Liczy się timing. Spadek, który zaczął się 10 maja, obniżył cenę ETH o 3,6% w dwa dni. Wieloryby w tym spadku zwiększały swoje pozycje. Nie zmniejszały ekspozycji. Takie zachowanie oznacza, że wierzą, iż spadkowy wzorzec z wykresu nie zakończy się wybiciem w dół. Wieloryby rzadko dokładają przy scenariuszu prognozującym dalsze spadki.

Pytanie jednak, skąd ta pewność. Odpowiedź widać w danych z rynku instrumentów pochodnych.

Instrumenty pochodne Ethereum potwierdzają: optymizm nie jest przeliczony na silną dźwignię

Rynek instrumentów pochodnych tłumaczy, dlaczego wieloryby spokojnie skupują ETH podczas spadków. Otwarte pozycje na wiecznych kontraktach futures spadły z 12,46 mld USD 7 maja do 11,98 mld USD 12 maja. To spadek o około 480 mln USD.

Wskaźnik finansowania Ethereum, czyli okresowa opłata między długimi a krótkimi pozycjami na swapach wiecznych, utrzymuje się wysoko w okolicach 0,012%. 7 maja wynosił 0,010%.

Ta kombinacja mówi wiele. Spadające otwarte pozycje i wysokie finansowanie sugerują, że zamykano krótkie pozycje. To nie nowe długie zwiększały dźwignię.

Optymizm inwestorów jest więc realny, lecz ostrożny. Na rynku nie gromadzą się świeże, mocno zlewarowane zakłady na wzrost. Zabraknie efektu lawiny, gdyby przyszła korekta.

To sytuacja, którą wieloryby lubią najbardziej. Stos dźwigni jest cienki, więc nawet wstrząs z zewnątrz nie wywoła kaskadowych spadków. Jednak nie każda grupa on-chain widzi sytuację tak, jak wieloryby.

Hodlerzy Ethereum ograniczyli akumulację prawie o 80% od końca kwietnia

Zmiana netto pozycji hodlerów Ethereum śledzi dzienną zmianę ETH u długoterminowych portfeli. Zazwyczaj to adresy przytrzymujące token dłużej niż 155 dni.

Maksimum osiągnięto 27 kwietnia — 383 128 ETH. Do 11 maja wartość spadła do 77 675 ETH. To spadek o około 80%.

Długoterminowi posiadacze nie przestali całkowicie kupować. Nadal mają przewagę zakupów, lecz mocno ograniczyli tempo. Skala zakupów tej grupy to teraz około jedna piąta tempa z końca kwietnia.

Prawdopodobnie powodem jest ten sam wysoki wskaźnik finansowania, który na rynku instrumentów pochodnych daje optymizm. Hodlerzy traktują finansowanie powyżej 0,01% jako sygnał ostrzegawczy. Uważają, że rynek idzie zbyt jednostronnie na wzrost. Wstrzymują się więc z pogonią za trendem. Tak tworzy się konflikt. Wieloryby widzą spadające otwarte pozycje i oceniają optymizm jako zdrowy. Hodlerzy widzą wysoki koszt finansowania i uznają sytuację za „przegrzaną”.

To, kto ma rację, zadecyduje o dalszym trendzie. Wykres wszystko rozstrzygnie.

Ethereum broni wsparcia, a poziom 2269 USD to potencjalna zapadnia

Ethereum notuje 2 311 USD na wykresie dziennym, spadając dziś o 1,2%. Struktura pozostaje zamknięta w kanale spadkowym, który obowiązuje od szczytu z 17 kwietnia.

Wsparcie wielorybów utrzymuje cenę powyżej 2 298 USD, czyli na poziomie 0,5 zniesienia Fibonacciego szerokiej korekty.

Wyraźne zamknięcie dnia poniżej 2 298 USD otwiera drogę do 2 269 USD, czyli poziomu 0,618 Fibonacciego jako kolejnego wsparcia. To zaledwie 2% spadku w ciągu doby.

Poniżej 2 269 USD pojawiają się poziomy 2 227 USD oraz 2 174 USD. Przebicie wsparcia na 2 174 USD odsłania dolną linię trendu kanału spadkowego i grozi silniejszym spadkiem.

Jeśli kurs odzyska 2 327 USD, wykres wraca do neutralnego nastawienia. Przebicie 2 363 USD zmienia strukturę na neutralno-byczo. Celem krótkoterminowym staje się wtedy 2 422 USD.

Cena Ethereum utknęła między zakupami wielorybów a ostrożnością hodlerów powyżej. 2 298 USD oddziela scenariusz powolnego odbicia od 2% spadku, który odkrywa kolejny poziom 2 269 USD.

BeInCrypto Polska - Wieloryby właśnie postawiły 832 mln USD na spadek ceny Ethereum, oto dlaczego