Wysoki odczyt CPI wstrząsa zakładami na obniżki Fed, inflacja powyżej prognoz

Inflacja w USA przyspieszyła w kwietniu mocniej niż oczekiwano, co zaniepokoiło rynek kryptowalut i wzmocniło obawy, że Rezerwa Federalna może utrzymać wyższe stopy procentowe na dłużej.

Bitcoin i inne ryzykowne aktywa stały się zmienne po tym, jak główny wskaźnik CPI wzrósł o 3,8% rok do roku, przekraczając oczekiwania Wall Street na poziomie 3,7%. Także bazowa inflacja była wyższa od prognoz.

Inflacja wyższa niż oczekiwano

Najnowszy raport wskaźnika cen konsumpcyjnych w USA pokazał, że presja inflacyjna pozostaje uporczywa mimo wielu miesięcy nadziei inwestorów na ochłodzenie rynku.

W kwietniu CPI wzrósł o 3,8% rok do roku, co przebiło konsensus na poziomie 3,7%. Bazowy CPI, który nie uwzględnia cen żywności i energii, wzrósł o 2,8% rok do roku wobec oczekiwań 2,7%.

Rynki przygotowywały się na mocny odczyt inflacji po ostrzeżeniach analityków, że rosnące ceny paliw, napięcia geopolityczne i utrzymujące się wysokie koszty najmu mogą podbić wskaźniki.

Kilka największych banków z Wall Street, w tym JPMorgan, Deutsche Bank i UBS, przewidywało podwyższone odczyty przed publikacją raportu.

Raport wyższy od oczekiwań natychmiast wzbudził obawy, że Fed może opóźnić obniżki stóp aż do 2026 roku.

Przed publikacją danych inwestorzy obstawiali z prawdopodobieństwem 97,6%, że Fed utrzyma stopy na czerwcowym posiedzeniu. Najnowsze dane inflacyjne prawdopodobnie potwierdzą to stanowisko.

Bitcoin i ryzykowne aktywa pod presją

Traderzy na rynku kryptowalut ostrożnie podchodzili do publikacji CPI, spodziewając się dużej zmienności w okolicy danych.

Bitcoin po publikacji raportu poszedł w górę, gdy rentowności obligacji skarbowych także wzrosły. Wyższa inflacja i oczekiwania dalszego zaostrzania polityki Fed podnoszą wymagane rentowności obligacji.

Aktywa wrażliwe na ryzyko, jak akcje technologiczne i kryptowaluty, mają trudniej, gdy inflacja pozostaje wysoka. Wyższe stopy procentowe zaostrzają warunki finansowe i zmniejszają apetyt na ryzyko.

W tej sytuacji Azizov spodziewa się ruchu bocznego i większej zmienności w zakresie 80 000–85 000 USD.

Analitycy na X ostrzegali, że „gorący” odczyt CPI może wywołać odpływ kapitału z ryzykownych aktywów. Popularne konta makro wskazywały na inflację energetyczną i uporczywe koszty najmu jako największe ryzyka wzrostowe.

Dlaczego bazowa inflacja ma znaczenie

Chociaż ceny energii przyczyniły się do wzrostu głównej inflacji, inwestorzy uważnie obserwują bazowy CPI, by ocenić trwałość presji cenowej w całej gospodarce.

Wzrost bazowej inflacji do 2,8% sugeruje, że głębokie presje cenowe wciąż są trudne do opanowania, co utrudnia Fed drogę do obniżek stóp.

Utrzymująca się inflacja może trzymać rentowności obligacji na wysokich poziomach i wzmacniać dolara amerykańskiego. Oba te czynniki historycznie są niekorzystne dla Bitcoina i aktywów spekulacyjnych.

Co dalej na rynku kryptowalut?

Inwestorzy teraz skupią się na nadchodzących danych o wskaźniku cen producentów, komentarzach Fed i reakcjach rynku obligacji, by przewidzieć dalsze kroki polityki.

Dla rynku kryptowalut kluczowe pytanie brzmi, czy Bitcoin utrzyma wsparcie powyżej 80 000 USD mimo zaniku nadziei na szybkie poluzowanie polityki monetarnej.

Jeśli inflacja nadal będzie zaskakiwać wzrostem, inwestorzy muszą liczyć się z przedłużoną zmiennością zarówno na cyfrowych aktywach jak i akcjach.

BeInCrypto Polska - Wysoki odczyt CPI wstrząsa zakładami na obniżki Fed, inflacja powyżej prognoz