Badania K33 ujawniają: STRC Strategy po cichu napędza miesięczny wzrost zakupów Bitcoin

TLDR:

• Data ex-dywidendy STRC Strategy 15. każdego miesiąca uruchamia miesięczne zakupy bitcoina, tworząc powtarzający się wzorzec cenowy w połowie miesiąca.
• Zakupy bitcoina napędzane przez STRC wzrosły z 4 467 BTC w styczniu do prawie 46 872 BTC w kwietniu, według danych K33.
• 30-dniowa stopa finansowania bitcoina zbliża się do rekordowych 74 kolejnych dni ujemnych, sygnalizując defensywne pozycjonowanie rynku.
• Strategy proponuje wypłatę dywidend STRC dwa razy w miesiącu, co mogłoby zacieśnić i wzmocnić cykl akumulacji bitcoina.
  

Wieczyste akcje uprzywilejowane Strategy, STRC, mogą po cichu napędzać powtarzający się miesięczny wzorzec cenowy bitcoina. Firma badawcza K33 odnotowała konsekwentny wzrost kursu bitcoina w połowie miesiąca zarówno w marcu, jak i w kwietniu.

Szef działu badań firmy, Vetle Lunde, przypisuje ten trend strukturze dywidendowej STRC, która ustala uprawnienie do posiadania akcji na 15. dzień każdego miesiąca.

W miarę zbliżania się tej daty rośnie popyt inwestorów na STRC, a Strategy kieruje świeży kapitał bezpośrednio na zakup bitcoina.

Cykl dywidendowy STRC tworzy przewidywalne okno zakupowe bitcoina

Mechanizm stojący za tym wzorcem jest prosty. Strategy emituje nowe akcje STRC w ramach programu at-the-market za każdym razem, gdy akcje są notowane na poziomie lub w pobliżu wartości nominalnej 100 USD.

Wpływy z emisji trafiają bezpośrednio na zakup bitcoina. Lunde wyjaśnił, że „instrument wypłaca dywidendy ostatniego dnia każdego miesiąca, a posiadanie akcji jest ustalane przez datę ex-dywidendy przypadającą na 15."

Ten termin skłania inwestorów do wczesnego zajmowania pozycji, popycha STRC z powrotem do wartości nominalnej i dostarcza Strategy kapitału do dalszej akumulacji bitcoina.

Dane K33 pokazują, że maj już podąża tą samą ścieżką. W poniedziałek, 11 maja, wolumeny STRC wzrosły do najwyższego poziomu od 15 kwietnia, a akcje odbiły do 100 USD.

Lunde wskazał bezpośrednio na harmonogram, mówiąc: „ten piątek to kolejna data ex-dywidendy STRC, a w poniedziałek, 11 maja, już widzieliśmy pierwsze oznaki powtarzania się wzorca."

W związku ze zbliżającą się datą ex-dywidendy firma spodziewa się kolejnego ogłoszenia o dużym zakupie bitcoina przez Strategy do przyszłego poniedziałku.

Skala przejęć napędzanych przez STRC gwałtownie wzrosła w tym roku. Strategy nabyło 4 467 BTC za pośrednictwem STRC w styczniu, następnie 22 131 BTC w marcu i prawie 46 872 BTC w kwietniu.

Łączne zasoby bitcoina firmy wynoszą obecnie 818 869 BTC, o wartości około 65,7 miliarda dolarów. Roczna stopa zwrotu STRC na poziomie 11,5% nadal przyciąga stałe zainteresowanie inwestorów, podtrzymując cykl każdego miesiąca.

Strategy zaproponowało również przeniesienie wypłat dywidend STRC na dwa razy w miesiącu. Firma stwierdziła, że zmiana może „prowadzić do skrócenia opóźnienia reinwestycji, zwiększenia płynności, efektywności rynkowej i stabilności cen."

W przypadku przyjęcia, korekta mogłaby zacieśnić i potencjalnie wzmocnić okno popytu na bitcoina w połowie miesiąca, które K33 już monitoruje.

Szerszy rynek bitcoina pozostaje ostrożny, mimo że STRC wspiera absorpcję podaży

Pomimo strukturalnego wsparcia zapewnianego przez STRC, szerszy rynek bitcoina pozostaje defensywnie nastawiony. Zarówno siedmiodniowe, jak i 30-dniowe średnie stopy finansowania kontraktów perpetual na bitcoina są nadal ujemne. Według K33 30-dniowa stopa zbliża się teraz do rekordowej serii 74 kolejnych dni ujemnych.

Lunde zauważył, że krótkotrwały wzrost stóp finansowania na początku tego tygodnia nie miał prawdziwego byczego poparcia. „Chociaż stopy finansowania krótko znormalizowały się w górę w ostatnich dniach, ruch ten wydaje się w dużej mierze napędzany niską aktywnością handlową, a nie odnowionym byczym pozycjonowaniem," napisał, dodając, że otwarte pozycje pozostały bez zmian, a wolumeny były przez cały okres stłumione.

30-dniowa korelacja bitcoina z Nasdaq wynosi obecnie blisko rekordowych poziomów. Jednak bitcoin nieznacznie radził sobie gorzej niż w trakcie ostatniego rajdu akcji, co komplikuje pogląd, że zachowuje się po prostu jak wysokobetowa wersja akcji technologicznych.

K33 utrzymuje, że fundamenty kryptowalut pozostają solidne, choć krótkoterminowe ruchy cenowe nadal ściśle podążają za akcjami.

Na froncie STRC maj przebiega wolniej niż poprzednie miesiące. Strategy dodało jak dotąd tylko 1 BTC za pośrednictwem tego instrumentu, a akcjom zajęło więcej czasu powrót do wartości nominalnej.

Lunde przyznał, że tempo spowolniło, ale pozostał powściągliwy, mówiąc, że „tydzień dopiero się zaczął" i że firma jest „przygotowana na kolejne ogłoszenie o masowym zakupie BTC przez Strategy" do przyszłego poniedziałku.

Wpis Strategy's STRC Is Quietly Driving a Monthly Bitcoin Buying Surge, K33 Research Reveals pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.