Nvidia (NVDA) zyskuje 2,3% po zatwierdzeniu przez USA sprzedaży układów H200 do Chin — Wolfe utrzymuje status najlepszego wyboru

TLDR

• Akcje Nvidia wzrosły o około 2,3% po informacji, że amerykańskie władze zatwierdziły zakup układów H200 przez około 10 chińskich firm technologicznych, w tym Alibaba, Tencent, ByteDance i JD.com
• Firmy, które otrzymały zezwolenie, mogą nabyć do 75 000 układów H200 każda, kupując bezpośrednio od Nvidia lub za pośrednictwem autoryzowanych dystrybutorów, takich jak Lenovo i Foxconn
• Jensen Huang, dyrektor generalny Nvidia, towarzyszył delegacji Białego Domu w podróży do Pekinu po osobistym zaproszeniu przez prezydenta Trumpa — jego nazwisko zostało dodane do listy po wstępnym planowaniu
• Transakcje pozostają w toku; chińskie firmy wstrzymały się ze składaniem zamówień po otrzymaniu wskazówek od pekińskich urzędników
• Wolfe Research utrzymało Nvidia jako preferowany wybór w segmencie układów AI, określając je jako „nasz najlepszy pomysł" nawet po sześciu tygodniach relatywnie słabszych wyników

Akcje Nvidia (NVDA) wzrosły w środę o około 2,3% po raporcie Reutersa wskazującym, że amerykańskie władze zezwoliły około 10 chińskim przedsiębiorstwom na zakup układu H200 — drugiego najsilniejszego procesora AI firmy Nvidia dopuszczonego obecnie do eksportu.

NVIDIA Corporation, NVDA

Akcje były notowane w pobliżu $225,83, co odzwierciedla wzrost o $5,05 w trakcie sesji.

Firmy, które otrzymały zezwolenie, to m.in. Alibaba, Tencent, ByteDance i JD.com. Partnerzy dystrybucyjni Lenovo i Foxconn również uzyskali zgodę. Każdy zatwierdzony podmiot może nabyć do 75 000 jednostek, pozyskując je bezpośrednio od Nvidia lub za pośrednictwem autoryzowanych kanałów dystrybucji.

Dyrektor generalny Jensen Huang udał się do Pekinu wraz z amerykańską delegacją handlową. Jego udział nastąpił po sfinalizowaniu wstępnej listy, w wyniku osobistego zaproszenia prezydenta Trumpa, który podobno zabrał go na pokład podczas postoju na Alasce przed udaniem się na rozmowy z chińskim prezydentem Xi Jinpingiem.

Misja dyplomatyczna jest powszechnie interpretowana jako próba ożywienia uśpionej działalności Nvidia na rynku chińskim.

Żadne umowy jeszcze nie zostały podpisane

Pomimo otrzymania zezwolenia żadne transakcje nie zostały sfinalizowane. Chińskie przedsiębiorstwa powstrzymały się od składania zamówień zakupowych po otrzymaniu instrukcji z Pekinu. Raporty wskazują na rosnącą presję w Chinach, by odrzucić lub dokładnie zbadać potencjalne zakupy.

Utrzymująca się niepewność stawia Nvidia w zawieszeniu — firma posiada niezbędne zezwolenia, ale nie może wysyłać produktów.

Przed zaostrzeniem amerykańskich kontroli eksportowych Nvidia kontrolowała około 95% chińskiego rynku układów premium. Chiny stanowiły wcześniej 13% całkowitych przychodów Nvidia. Huang przewiduje, że chiński sektor AI może osiągnąć wartość 50 miliardów dolarów w tym roku.

Chińskie akcje technologiczne zareagowały pozytywnie na ogłoszenie. Alibaba wzrosło o 8,18%, JD.com skoczyło o 7,24%, a Tencent zyskało 4,80%.

Wolfe utrzymuje Nvidia jako najlepszy wybór w segmencie układów AI

W odrębnym wydarzeniu Wolfe Research potwierdziło swoje optymistyczne nastawienie do Nvidia przed sezonem wyników finansowych, utrzymując ocenę Outperform i wyznaczając firmę jako preferowany wybór wśród producentów układów AI.

Analityk Chris Caso wskazał, że obawy dotyczące wydatków kapitałowych na infrastrukturę chmurową, które wcześniej w tym roku wywierały presję na akcje spółek obliczeniowych AI, w dużej mierze ustąpiły, a prognozy inwestycji hyperscalerów nadal podążają ścieżką wzrostową.

Wolfe stwierdził, że „hyperscalerzy po prostu nie mają innego wyjścia, jak tylko wydawać", podkreślając agentową AI jako ewolucję technologiczną, której wiodące platformy chmurowe nie mogą sobie pozwolić zignorować.

Nvidia pozostawała w tyle za konkurentami w segmencie obliczeniowym AI przez poprzednie sześć tygodni, mimo odnotowania zysków na poziomie około 28%, podczas gdy Broadcom, Marvell i AMD osiągały lepsze wyniki w tym okresie.

Wolfe przypisało relatywną słabość przede wszystkim ograniczonej widoczności prognoz przychodów na 2027 rok. Konkurencyjne firmy dostarczyły bardziej konkretnych prognoz prospektywnych, oferując inwestorom większą przejrzystość.

Firma zauważyła, że ujawnienie przez Nvidia kwoty 1 biliona dolarów podczas konferencji GTC nie obejmowało wszystkich potencjalnych możliwości, w tym niezaksięgowanych przyszłych transakcji i wkładu przychodowego architektury Rubin pod. Wolfe sugeruje, że bardziej przejrzyste wytyczne na 2027 rok mogłyby umożliwić Nvidia zmniejszenie różnicy w wynikach względem konkurentów.

Wpis Nvidia (NVDA) Stock Gains 2.3% as U.S. Approves H200 Chip Sales to China — Wolfe Maintains Top Pick Status pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.