Akcje Alphabet (GOOGL) wzrosły o 130% dzięki dynamicznemu rozwojowi AI i chmury

TLDR

• Akcje Alphabet wzrosły o około 130% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 4,6 biliona dolarów.
• Przychody w Q1 2026 osiągnęły 109,9 miliarda dolarów, wzrost o 22% rok do roku — najszybszy wzrost od 16 kwartałów.
• Przychody Google Cloud wzrosły o 63% rok do roku, z zaległymi zamówieniami klientów na poziomie 462 miliardów dolarów.
• Miesięczna liczba aktywnych użytkowników Gemini przekroczyła 650 milionów, wzrost o 45% kwartał do kwartału.
• Nakłady inwestycyjne mają osiągnąć 180–190 miliardów dolarów w 2026 roku, co rodzi pytania o długoterminowe zwroty.

Akcje Alphabet (GOOGL) są notowane na poziomie około 383 dolarów, co oznacza wzrost o około 130% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. To czyni je jedną z najlepiej notowanych spółek mega-cap ostatniego roku, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 4,6 biliona dolarów — ustępując jedynie Nvidii.

Alphabet Inc., GOOGL

Ten wzrost napędza przede wszystkim jedna rzecz: momentum AI, które znajduje odzwierciedlenie w rzeczywistych wynikach.

W Q1 2026 Alphabet odnotował przychody w wysokości 109,9 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 22% rok do roku i przekroczyło prognozy Wall Street. Był to najszybszy wzrost przychodów firmy od 16 kwartałów.

Przychody Google Search wzrosły o 19% rok do roku. Dyrektor ds. handlowych Philipp Schindler wskazał na AI Overviews i AI Mode jako kluczowe czynniki napędzające wyższe wolumeny zapytań, w tym w wyszukiwaniach komercyjnych.

Przychody z reklam YouTube wzrosły o prawie 11%, a Waymo realizuje obecnie ponad 500 000 przejazdów tygodniowo.

Google Cloud wyróżnikiem kwartału

Google Cloud był wyraźnym punktem kulminacyjnym kwartału. Przychody wzrosły o 63% rok do roku — szybciej niż zarówno Amazon Web Services, jak i Microsoft Azure.

Segment zakończył Q1 z zaległymi zamówieniami klientów na poziomie 462 miliardów dolarów, niemal dwukrotnie więcej niż trzy miesiące wcześniej. Analitycy prognozują 60% wzrost przychodów z chmury rok do roku w całym roku fiskalnym 2026, co byłoby o około 11% powyżej prognoz konsensusowych.

Wzrost zaległości zamówień przyspieszył do 82% w ostatnich kwartałach, w porównaniu z 37% w poprzednim okresie — liczba ta wskazuje na silną przyszłą widoczność przychodów.

Gemini zyskuje na popularności

Aplikacja AI Gemini ma teraz ponad 650 milionów miesięcznych aktywnych użytkowników, wzrost o 45% kwartał do kwartału. Liczba mobilnych dziennych aktywnych użytkowników wzrosła o 14%, a miesięczny ruch wzrósł o 18%.

Premiera Gemini 3.0 została dobrze przyjęta, łagodząc obawy dotyczące zakłóceń w wyszukiwaniu. Potencjalne możliwości wzrostu obejmują konsumenckie usługi subskrypcyjne i możliwą integrację z Apple Siri.

Marża operacyjna Alphabet wyniosła 39,7% po korekcie o grzywnę Komisji Europejskiej w wysokości 3,5 miliarda dolarów — powyżej oczekiwań analityków.

Spółka jest notowana przy wskaźniku cena/zysk na poziomie około 29,6. Analitycy prognozują, że rozwodniony zysk na akcję będzie rósł w skumulowanym rocznym tempie około 17% między 2025 a 2028 rokiem. Przychody w roku fiskalnym 2026 szacowane są na 479,86 miliarda dolarów, rosnąc do 561,50 miliarda dolarów w 2027 roku. Trzydziestu analityków zrewidowało prognozy zysków w górę na nadchodzący okres.

Kwestia wydatków

Nic z tego nie jest tanie. Alphabet wydał 91 miliardów dolarów na nakłady inwestycyjne w 2025 roku i celuje w 180–190 miliardów dolarów w 2026 roku. CFO Anat Ashkenazi zapowiedziała, że nakłady inwestycyjne wzrosną jeszcze bardziej w 2027 roku.

Firma planuje również rozbudowę mocy obliczeniowych do 35 gigawatów do 2028 roku. Analitycy szacują, że nakłady inwestycyjne mogą osiągnąć 124 miliardy dolarów w 2026 roku, w miarę kontynuacji inwestycji w infrastrukturę.

Wyższe amortyzacje wynikające z tych wydatków będą obciążać marże w przyszłych okresach. Analitycy oczekują, że silny wzrost w chmurze i wyszukiwaniu zrekompensuje tę presję, jednak zwrot z tej inwestycji pozostaje kluczową zmienną do obserwowania.

Wells Fargo ma docelową cenę akcji na poziomie 387 dolarów i ocenę Overweight, podczas gdy BofA ma ocenę Buy z docelową ceną 335 dolarów.

Wpis Alphabet (GOOGL) Stock Surges 130% as AI and Cloud Growth Fire on All Cylinders pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.