Stablecoiny są trudne w wydawaniu. Ten startup chce to ułatwić.

W grudniu 2023 roku Keji Pius utknęła w Lusace w Zambii z portfelem kryptowalutowym pełnym USDT – waluty cyfrowej powiązanej z dolarem amerykańskim – i bez możliwości jej wydania.

Pius, nigeryjska założycielka, która zarabia zarówno w naira, jak i w stablecoinach, powiedziała, że skończyły jej się zambijskie kwacha wymienione na lotnisku.

„Miałam problem z wydawaniem USDT, bo nie mogłam po prostu wejść do sklepu, coś kupić i zapłacić moim stablecoinem" – wspominała.

Nie mając wyboru, Pius musiała zamienić swoje USDT na walutę akceptowaną przez zambijskich sprzedawców. Otworzyła aplikację na telefonie i zaczęła przeszukiwać platformy wymiany kryptowalut peer-to-peer (P2P), szukając kupca gotowego wymienić walutę fiducjarną na stablecoiny.

Przekonwertowała stablecoiny na naira, a następnie znalazła sposób na wymianę uzyskanych środków na zambijskie kwacha w lokalnym kantorze walutowym.

Ten proces, jak powiedziała w wywiadzie dla TechCabal w kwietniu, stał się historią założycielską Rach Finance.

W styczniu 2026 roku Pius i Martins Chigoziem, jej były współpracownik i dyrektor techniczny (CTO) startupu, uruchomili firmę, aby zbudować infrastrukturę kryptograficzną, która sprawi, że wydawanie stablecoinów będzie tak płynne jak płatności kartą.

„Są już ludzie, którzy trzymają USDT i USDC w swoich portfelach" – powiedziała Pius. „Ale za każdym razem, gdy chcą wydać pieniądze, muszą najpierw zamienić te stablecoiny na naira, zanim będą mogli ich faktycznie użyć."

Budowanie na wąskim, ale rosnącym rynku

Adopcja stablecoinów przyspiesza w niektórych częściach Afryki, częściowo napędzana postępem regulacyjnym na kilku rynkach.

W Afryce Subsaharyjskiej stablecoiny stanowiły 43% całkowitego wolumenu transakcji kryptowalutowych w 2024 roku, a region ten otrzymał ponad 205 miliardów dolarów w transakcjach przesłanych na blockchainach między lipcem 2024 a czerwcem 2025 roku, co oznacza wzrost o 52% rok do roku, według danych Chainalysis, firmy zajmującej się analityką blockchain.

Firmy i sprzedawcy – główne cele Rach Finance – przechowują i przemieszczają stablecoiny na potrzeby codziennych operacji.

W lutym 2026 roku McKinsey, globalna firma doradcza, oraz Artemis, spółka zajmująca się analityką Web3, wspólnie opublikowały raport szacujący, że płatności stablecoinowe między przedsiębiorstwami (B2B) wynoszą około 226 miliardów dolarów rocznie, stanowiąc 58% miesięcznej wartości transakcji walutą cyfrową, ale zaledwie 0,01% całkowitych globalnych płatności B2B.

W raporcie wskazano przypadki użycia w płatnościach w łańcuchu dostaw i zarządzaniu płynnością, szczególnie dla małych i średnich przedsiębiorstw.

W Afryce ta rzeczywistość jest już widoczna. Shiga Digital, nigeryjski neobank oparty na stablecoinach, poinformował TechCabal we wrześniu 2025 roku, że obsługuje już klientów korporacyjnych z sektora naftowo-gazowego i fintech.

Rach Finance działa w podobnej przestrzeni, pozycjonując się jako dostawca płynności stablecoinów dla firm, które chcą zabezpieczyć się przed zmiennością kursów walut.

Jednak budowanie infrastruktury płatności kryptograficznych w Afryce historycznie było trudne. Wcześniejsze startupy zmagały się ze słabą adopcją wśród sprzedawców, przeszkodami w zakresie zgodności i kosztami utrzymania szyn płatniczych. Nigeryjska bramka płatności kryptowalutowych Lazerpay zamknęła się w 2023 roku po niepowodzeniu w pozyskaniu finansowania.

Pius powiedziała, że startup stara się wyciągać wnioski z tych niepowodzeń i uważnie unika przesadnego szacowania rynku, który zamierza zdobyć.

Rach Finance dołącza do wschodzących startupów, takich jak CoinCircuit, oferując kryptoużytkownikom możliwość bezpośrednich płatności do sprzedawców przy użyciu kryptowalut, podczas gdy sprzedawca otrzymuje walutę cyfrową lub lokalną w swoim portfelu.

„To nie jest dla wszystkich" – powiedziała. „Są firmy, które tego nie potrzebują, i firmy, które potrzebują. Pozycjonujemy to jako alternatywną opcję płatności, a nie jedyną."

Częścią wyzwania zawsze była skala. Liczba konsumentów, którzy zarówno posiadają kryptowaluty, jak i aktywnie chcą je wydawać, pozostaje stosunkowo mała w porównaniu z szerszym rynkiem płatności.

Zmienność sprawiła również, że wiele kryptowalut jest niepraktycznych jako codzienne pieniądze. Rach Finance stara się uniknąć tego problemu, koncentrując się wyłącznie na stablecoinach, w szczególności USD Tether (USDT) i USD Coin (USDC), stablecoinach, których wartości są powiązane z dolarem amerykańskim.

Pius powiedziała, że popyt już istnieje, ale pozostaje niewidoczny: sprzedawcy rzadko reklamują, że akceptują kryptowaluty, więc klienci posiadający stablecoiny nigdy nie myślą, by o to zapytać.

Pius i Chigoziem powiedzieli, że już widzieli, jak to działa w praktyce. W osiedlu w Lagos, gdzie mieszka Chigoziem, lokalny sprzedawca żywności przykleił naklejkę Rach Finance na zewnątrz swojego sklepu. Stali klienci sprzedawcy natychmiast zapytali, czy mogą zapłacić w USDT – powiedział Chigoziem.

„To nie byli nowi klienci" – dodał. „Kupowali u niego już wcześniej, ale nie wiedzieli, że akceptuje kryptowaluty, dopóki nie zobaczyli ulotki. Gdy ją zobaczyli, zapytali, zorientowali się, że mogą zapłacić, i po prostu otworzyli swoje portfele."

Klienci już tam byli. Opcja płatności po prostu nie była widoczna.

Zamiana stablecoinów w pieniądze do wydania

Głównym produktem Rach Finance jest bramka płatności, która umożliwia sprzedawcom przyjmowanie stablecoinów i otrzymywanie rozliczeń w walucie lokalnej.

Sprzedawcy generują link płatności lub kod QR. Klienci płacą przy użyciu USDT lub USDC w obsługiwanych sieciach blockchain, w tym Tron, Ethereum, Solana, Polygon i Binance Smart Chain.

Rach Finance konwertuje płatność i rozlicza ją w walutach lokalnych, w tym naira, szylingi kenijskie, cedi ghańskie i zambijskie kwacha. Transakcje potwierdzają się w ciągu sekund – powiedział Chigoziem; rozliczenie bankowe trwa od natychmiastowego do około 30 minut, w zależności od lokalnego systemu bankowego.

Bramka płatności Rach Finance obsługuje obecnie siedmiu sprzedawców i przetworzyła około 250 000 dolarów w transakcjach, według Pius.

Obecna baza sprzedawców obejmuje dostawę żywności, opiekę zdrowotną i rozrywkę. Startup pobiera około 0,06% za transakcję, zarabiając wyższe przychody w miarę skalowania wolumenów płatności, według Pius.

Platforma jest również niekodialna: sprzedawcy zachowują kontrolę nad swoimi portfelami i frazami odzyskiwania.

„Scentralizowane systemy zapewniają prostotę, ale zawsze wiąże się z tym kompromis" – powiedział Chigoziem. „Tak naprawdę nie kontrolujesz już swoich środków."

Osiągnięcie tego przy niskich kosztach wymagało zbudowania większości infrastruktury we własnym zakresie, zamiast polegania na dostawcach zewnętrznych – decyzja ta utrzymuje niskie opłaty transakcyjne w wielu sieciach blockchain.

„Z zewnątrz brzmi to prosto" – powiedział Chigoziem. „Ale kiedy zaczniesz to budować, zdajesz sobie sprawę, jak skomplikowane to naprawdę jest."

Startup prowadzi również rozmowy z agregatorami sprzedawców na temat partnerstw white-label, które wbudowałyby płatności kryptograficzne w istniejące przepływy kasowe – powiedziała Pius.

Poza płatnościami dla sprzedawców

Płatności dla sprzedawców to tylko jedna część działalności Rach Finance.

Startup prowadzi również trzy dodatkowe produkty: zdecentralizowaną giełdę (DEX) do handlu stablecoinami w sieciach blockchain; biuro OTC (over-the-counter) dla firm przemieszczających duże wolumeny między walutami afrykańskimi a stablecoinami; oraz produkt Wallet-as-a-Service, który umożliwia startupom fintech osadzenie niekodalnej infrastruktury portfela przez interfejs programowania aplikacji (API) za stałą roczną opłatą.

Biuro OTC osiągnęło jak dotąd najwyższe wolumeny transakcji – powiedziała Pius.

„W gospodarce OTC wielu właścicieli firm woli dokonywać off-ramp i on-ramp za pomocą USDT, ponieważ jest to szybsze i natychmiastowe" – powiedziała Pius. „Jeśli dokonujesz płatności przez SWIFT, to T+1 lub T+2. Z USDT jest to całkowicie natychmiastowe."

Od swojego uruchomienia Rach Finance przetworzyła około 2 milionów dolarów za pośrednictwem biura OTC, napędzanego dużym zapotrzebowaniem na płynność, według Pius.

Rach Finance rozszerzyła już działalność na części frankofońskiej Afryki i Ameryki Południowej, w tym Brazylię i Argentynę, i bada możliwości licencyjne w Zjednoczonych Emiratach Arabskich (ZEA) – powiedziała Pius.

Pracuje również nad płatnościami kryptograficznymi offline zaprojektowanymi tak, aby działały podobnie do mobilnych pieniędzy USSD – funkcja, która mogłaby znacząco rozszerzyć zasięg na rynkach z niestabilnym połączeniem internetowym.

Pius nie promuje stablecoinów jako zamiennika opcji płatności elektronicznych, które napędzają nigeryjską gospodarkę detaliczną. Jej argument jest węższy: rosnąca liczba Afrykańczyków już posiada waluty cyfrowe, a ich wydawanie nie powinno wymagać wieloetapowego procesu konwersji.

„Nie potrzebujemy nawet 1% rynku; potrzebujemy może 0,5%, żeby osiągnąć status jednorożca" – powiedziała Pius. „Jeśli nie zaczniemy teraz, będziemy spóźnieni. Kiedy każdy sprzedawca zacznie akceptować [kryptowaluty], okno możliwości będzie już zamknięte."