Ukryty Byczowy Sygnał Bitcoin Zakopany w Wielkim Shorcie Wall Street

Rosnące krótkie pozycje na amerykańskich akcjach zaczynają kształtować odmienną dyskusję na temat roli Bitcoina na globalnych rynkach.

Według współpracownika CryptoQuant, XWIN Japan, rynek coraz bardziej oparty na hedgingu, skoncentrowanych transakcjach AI i wysokiej dźwigni mógłby skierować więcej instytucjonalnego kapitału w stronę BTC, jeśli warunki płynnościowe poprawią się w dalszej części roku.

Hedging Wall Street i zmieniające się zachowanie Bitcoina

XWIN Japan argumentował w aktualizacji rynkowej opublikowanej wcześniej dzisiaj, że wzrost krótkiego zainteresowania akcjami amerykańskimi niekoniecznie wskazuje na wyraźnie niedźwiedzi sentyment. Zamiast tego fundusze hedgingowe wydają się gromadzić pozycje defensywne, utrzymując jednocześnie ekspozycję długą.

Według instytucji badawczej ds. kryptowalut, brutto dźwignia funduszy hedgingowych wzrosła do około 293%, przy rekordowej krótkiej ekspozycji na S&P 500 i podwyższonych wskaźnikach Days-to-Cover.

Znaczna część tej presji wydaje się być powiązana z silną koncentracją w kilku megakapitałowych spółkach związanych z AI, podczas gdy słabsze sektory i mniejsze firmy przyciągały krótsze zakłady.

To tło ma znaczenie dla Bitcoina, ponieważ historycznie handlował on blisko akcji podczas paniki rynkowej. Na przykład podczas wyprzedaży związanej z COVID-19 w 2020 roku BTC spadał wraz z akcjami, zamiast pełnić rolę bezpiecznej przystani.

Jednak według XWIN, ta zależność zaczęła się zmieniać w 2025 roku. Podczas gdy S&P 500 handlował w stosunkowo wąskim zakresie, BTC wykazywał większe wahania związane z popytem na ETF, aktywnością dźwigniową i przepływami płynności specyficznymi dla kryptowalut.

Stwierdzono, że w przyszłości Bitcoin może stać się aktywem hybrydowym – nadal narażonym na makroekonomiczne warunki płynnościowe, ale bardziej zdolnym do poruszania się według własnych zasad.

Pierwotny kryptoaktywo spadło w weekend do około 74 000 USD, ale odbiło powyżej 77 000 USD, gdy pojawiły się doniesienia o postępach w kierunku potencjalnego porozumienia o zawieszeniu broni między USA a Iranem.

Jednak w chwili pisania tego tekstu dane na CoinGecko pokazywały, że cena spadła z powrotem poniżej 77 000 USD o kilkaset dolarów, co oznacza spadek o prawie 30% w ciągu ostatniego roku.

Aktywność on-chain spada, a traderzy obserwują kluczowe poziomy

Tymczasem obecna faza konsolidacji spowodowała gwałtowny spadek aktywności sieci Bitcoina – analityk kryptowalut Ali Martinez ujawnił, że aktywne adresy spadły o prawie 40% w ciągu dwóch tygodni, z 821 000 do 494 000.

Według niego, słabsza aktywność podczas bocznych ruchów cen często wskazuje na opuszczanie rynku przez krótkoterminowych traderów, podczas gdy długoterminowi posiadacze zatrzymują podaż.

Dodał, że traderzy instrumentów pochodnych coraz bardziej pozycjonują się na wybicie, a stopy finansowania niedawno dotknęły poziomu 0,4% – najwyższego od ponad dwóch miesięcy. Dane on-chain pokazały również, że duzi posiadacze redystrybuowali ponad 18 000 BTC w okresie konsolidacji.

Martinez zidentyfikował opór w okolicach 78 000 USD i wsparcie w pobliżu 76 000 USD, przy czym ruch powyżej oporu może, jego zdaniem, otworzyć drzwi w kierunku 85 000 USD, podczas gdy utrata wsparcia może skierować Bitcoina w okolice połowy zakresu 60 000 USD.

The post The Hidden Bitcoin Bull Signal Buried in Wall Street's Big Short appeared first on CryptoPotato.