Akcje MGM Resorts (MGM) skaczą o 9% po tym, jak JPMorgan popiera powrót Las Vegas

TLDR

• JPMorgan podniósł rating MGM z „Neutralny" na „Przeważaj" z nowym docelowym kursem $46
• Podwyżka ratingu implikuje około 20% wzrost w stosunku do poprzedniego zamknięcia MGM na poziomie $38,45
• Ceny pokoi na Las Vegas Strip w II kwartale 2026 r. rosną o 1% rok do roku
• Liczba odwiedzających Strip wzrosła w lutym i marcu po raz pierwszy od 13 miesięcy
• Akcje MGM osiągnęły nowe 52-tygodniowe maksimum na poziomie $41,63 w środę po podwyżce ratingu

Akcje MGM Resorts wzrosły w środę nawet o 9%, osiągając nowe 52-tygodniowe maksimum na poziomie $41,63, po tym jak JPMorgan podniósł rating akcji i zwiększył swój cel cenowy.

MGM Resorts International, MGM

JPMorgan zmienił rating MGM z „Neutralny" na „Przeważaj" i podniósł grudniowy cel cenowy na 2026 r. do $46 z $41. Implikuje to około 20% wzrost w stosunku do poprzedniego zamknięcia akcji na poziomie $38,45.

Analityk Daniel Politzer poprowadził rozmowę, argumentując, że prognozy zysków MGM na Las Vegas Strip „wydają się osiągnąć dno" po trudnej drugiej połowie 2025 r.

JPMorgan zauważył, że MGM jest obecnie wyceniany przy implikowanej stopie wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 14%, co bank uważa za tanią wycenę względem konkurentów.

Rosnący popyt w Las Vegas

Podwyżka ratingu była poparta poprawiającymi się danymi z Las Vegas. Liczba odwiedzających Strip wzrosła zarówno w lutym, jak i w marcu – to pierwsze z rzędu miesięczne wzrosty od 13 miesięcy.

RevPAR na Stripie rośnie już od trzech kolejnych miesięcy. Własne badanie stawek pokojowych JPMorgan wykazało, że stawki MGM w II kwartale 2026 r. rosną o 1% rok do roku, co stanowi odwrócenie od 2% spadku oczekiwanego wcześniej w tym roku.

Luksusowe obiekty, takie jak Bellagio, Aria, Cosmopolitan i Mandalay Bay, wykazały najsilniejszy impet. Obiekty niższej kategorii również wydają się stabilizować.

Analiza danych wydatków Chase przez JPMorgan wykazała, że uznaniowe wydatki na podróże w USA wzrosły o 4,1% rok do roku w maju. Wzrost odnotowano we wszystkich grupach dochodowych – konsumenci z wyższymi dochodami przewodzili, ale grupy ze średnimi i niższymi dochodami również trzymały się dobrze.

Obawy dotyczące Hard Rock zaadresowane

Inwestorzy obserwują planowany kurort Hard Rock Las Vegas, który ma zostać otwarty pod koniec 2027 r. JPMorgan odniósł się krytycznie do obaw, że zaszkodzi to istniejącym operatorom.

Bank powołał się na historyczne precedensy, stwierdzając, że duże nowe kurorty na Stripie mają tendencję do zwiększania ogólnego popytu, a nie jedynie przesuwania udziału w rynku od istniejących graczy.

JPMorgan oszacował również ryzyko negatywne: 1% spadek przychodów w działalności MGM na Stripie zmniejszyłby jego wycenę jedynie o około $1,80 na akcję, czyli około 5% aktualnej ceny akcji.

Najnowsze wyniki MGM, opublikowane 29 kwietnia, wykazały EPS za I kwartał na poziomie $0,49, poniżej konsensusu szacunkowego wynoszącego $0,56. Przychody w wysokości $4,45 mld przekroczyły oczekiwania na poziomie $4,37 mld, wzrastając o 4,2% rok do roku.

MGM nie jest ostatnio jedyną spółką przyciągającą uwagę analityków. Mizuho utrzymał rating „outperform" dla akcji, ale obniżył cel do $59 z $62. Deutsche Bank podtrzymał rating „kup" 1 maja. Konsensusowy rating 22 analityków wynosi „Trzymaj" ze średnim celem $48,18.

IAC Inc. nabyło 550 000 akcji MGM w marcu po średniej cenie $37,30, zwiększając łączny pakiet do ponad 66 milionów akcji.

Ostatnia cena transakcyjna MGM wyniosła $41,52, co oznacza wzrost o około 8,8% w ciągu dnia.

The post MGM Resorts (MGM) Stock Jumps 9% as JPMorgan Backs Las Vegas Comeback appeared first on CoinCentral.