HIP-4 Hyperliquid wprowadza opcje binarne do zunifikowanego portfela handlowego Hyperliquid

TLDR:

• HIP-4 to pierwszy kontrakt onchain łączący spot, perpy i opcje binarne w jednym ujednoliconym portfelu.
• Opcje binarne na Hyperliquid pozwalają zarządzającym skarbcami zabezpieczać ryzyko związane z wydarzeniami przy stałej wypłacie. 
• Przewiduje się, że HIP-4 doda rocznie około 25 mln USD do obecnego tempa przychodów z handlu Hyperliquid wynoszącego 636 mln USD.
• Rynki HIP-4 dostępne przy starcie obejmują dzienne opcje binarne BTC oraz tygodniowe zakresy ETH dla regularnych traderów.

HIP-4 wprowadza nowy typ kontraktu na Hyperliquid, umożliwiając użytkownikom wyrażanie kierunkowych, lewarowanych i opartych na zdarzeniach poglądów w ramach jednego portfela.

Ta aktualizacja dodaje opcje binarne do istniejącej infrastruktury spot i kontraktów wieczystych platformy. Obecnie żadna inna platforma onchain nie łączy wszystkich trzech typów kontraktów w jednym ujednoliconym rachunku.

Ten rozwój przybliża Hyperliquid do modelu pełnej obsługi, który tradycyjne platformy finansowe od dawna utrzymywały oddzielnie od siebie.

HIP-4 rozszerza zestaw narzędzi dostępnych dla zarządzających skarbcami

Tradycyjni zarządzający portfelami zawsze pracowali z pozycjami spot, kontraktami futures i opcjami. Zarządzający skarbcami onchain mieli jednak dotychczas tylko dwa z tych trzech instrumentów. HIP-4 zmienia to, dodając kontrakty binarne obok istniejących instrumentów spot i kontraktów wieczystych na Hyperliquid.

Kontrakty binarne nie są idealnym substytutem dla opcji z datą wygaśnięcia. Niemniej jednak znacznie zmniejszają tę lukę dla praktycznych celów handlowych.

Pozwalają zarządzającym skarbcami wyrażać ograniczone, datowane i oparte na zdarzeniach poglądy, których pozycje spot i perp nie mogą uchwycić.

Dzięki temu ryzyko spot, perp i binarne może być teraz netowane w ramach jednego portfela. Odblokowuje to efektywność kapitałową, której nie mogą zapewnić rozproszone platformy.

Zarządzający skarbcem może prowadzić dochód oparty na zdarzeniach po jednej stronie i pozycje long chronione katalizatorem po drugiej. Wszystko to dzieje się bez opuszczania platformy.

Dla ilustracji, rozważmy zarządzającego skarbcem posiadającego token przed dużym odblokowaniem podaży. Przed HIP-4 zabezpieczenie tego konkretnego scenariusza wymagało przejścia na osobną platformę dla nogi opartej na zdarzeniu.

Teraz wszystkie trzy pozycje znajdują się na tym samym koncie Hyperliquid, wzajemnie się kompensując poprzez ujednolicone netowanie ryzyka portfelowego.

Dlaczego kształt wypłaty i przychody napędzają wzrost Hyperliquid

HIP-4 wypłaca stałą kwotę, jeśli zdarzenie nastąpi, i nic, jeśli nie nastąpi. Maksymalna strata jest ograniczona do premii wpłaconej z góry. W rezultacie nie ma silnika likwidacji ani stopy finansowania do zarządzania przez cały okres trwania pozycji.

Perpy nie mogą w czysty sposób wyrazić zabezpieczenia na posiedzenie Fed ani tygodniowego poglądu na zakres ETH. HIP-4 wypełnia tę lukę. Rynki dostępne przy starcie są krótkoterminowe i cykliczne, w tym dzienne opcje binarne na poziomy BTC i tygodniowe kontrakty na zakresy ETH. Hyperliquid ma już bazę traderów, do obsługi których te rynki zostały zaprojektowane.

Pewien spekulacyjny przepływ naturalnie przeniesie się z perpów do HIP-4 w okresach wzmożonej uwagi na zdarzenia. Dyskusje społecznościowe na platformach społecznościowych krypto odzwierciedlają rosnące zainteresowanie tą zmianą.

Z czasem jednak oba typy kontraktów mają rosnąć obok siebie. Hyperliquid przechwytuje przepływ w obu przypadkach.

Po stronie przychodów HIP-4 generuje z założenia skromne bezpośrednie opłaty. Przy wolumenie 3 miliardów USD miesięcznie i opłacie 7 pb, ten typ kontraktu dodaje rocznie około 25 milionów USD. Liczba ta jest addytywna do obecnego tempa przychodów z handlu Hyperliquid wynoszącego 636 milionów USD.

Dochód rezerwowy z zatrzymanych sald USDC przepływa przez AQAv2, a 90% jest kierowane do Funduszu Wsparcia. Każdy nowy prymityw dodany do platformy zwielokrotnia ten koło zamachowe.

Wpis Hyperliquid's HIP-4 Brings Binary Options to Hyperliquid's Unified Trading Portfolio pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.