Akcje Guidewire (GWRE) spadają o 14% po wynikach — czy to okazja do zakupu?

TLDR

• Stifel obniżył cenowy cel dla GWRE do 200 USD z 225 USD, ale utrzymał rating Kup
• ARR Guidewire za III kwartał zmieścił się w prognozach, ale nie spełnił oczekiwań Wall Street i Stifel
• GWRE spadło o około 14% w handlu po godzinach po ogłoszeniu wyników
• Akcje są w dół o 28% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i są notowane przy wskaźniku C/Z wynoszącym 71
• RBC również obniżył swój cel do 215 USD z 250 USD, utrzymując jednak rating Outperform

Guidewire Software (GWRE) opublikowało wyniki za III kwartał, które przebiły szacunki dotyczące zysku i przychodów, jednak liczba ARR była tą, którą wszyscy śledzili — i okazała się rozczarowująca.

EPS wyniósł 0,82 USD, pokonując szacunek na poziomie 0,74 USD. Przychody osiągnęły 372,5 mln USD, wyprzedzając prognozę 355,99 mln USD. Na papierze — przyzwoity kwartał. Jednak ARR nie spełnił zarówno szacunków Wall Street, jak i Stifel, i to właśnie spowodowało spadek kursu akcji o około 14% w handlu po godzinach.

Akcje były już pod presją przed publikacją wyników. GWRE jest w dół o 28% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i jest notowane przy wskaźniku C/Z wynoszącym 71. Taki mnożnik nie pozostawia miejsca na nic innego niż perfekcja.

Guidewire Software, Inc., GWRE

Kierownictwo odparło zarzuty dotyczące niedotrzymania ARR, nazywając to kwestią harmonogramu transakcji, a nie problemem popytu. Wskazało na solidny pipeline, mocny start IV kwartału i w pełni rozwinięty wzrost ARR jako powody do zachowania zaufania w całorocznych i średnioterminowych prognozach. Całoroczne wytyczne dotyczące ARR zostały utrzymane.

Stifel przyznał, że sytuacja jest frustrująca, ale nie zmienił swojego stanowiska. Firma zauważyła, że brak podwyższenia prognoz wprowadza krótkoterminowy szum, a poprzeczka była już stosunkowo wysoka ze względu na słabe wyniki od początku roku.

Na co zwraca uwagę Stifel

Mimo obniżenia celu z 225 USD do 200 USD, Stifel nazwał osłabienie po wynikach okazją do zakupu. Firma wskazała na kilka rzeczy, które jej się podobają: wczesne postępy w nowych produktach ProNavigator i PricingCenter, poprawiające się trendy marży brutto na subskrypcjach i wsparciu oraz korzystniejszy sezonowo IV kwartał przed nami.

Firma zaznaczyła również zbliżającą się doroczną konferencję i dzień analityków spółki jako potencjalne katalizatory, podczas których spodziewa się rewizji w górę średnioterminowych celów wzrostu.

To duży optymizm, gdy akcje znajdują się w pobliżu wielomiesięcznych minimów, ale Stifel na razie utrzymuje rating Kup.

RBC również obniża cel

RBC Capital poszedł w tym samym kierunku, obniżając swój cel cenowy dla Guidewire do 215 USD z 250 USD. Podobnie jak Stifel, utrzymał pozytywny rating — Outperform — ale jako powód obniżki podał mieszane całoroczne wytyczne, w szczególności wytyczne ARR poniżej konsensusu.

Dwie firmy obniżające cele przy tych samych wynikach wysyłają wyraźny sygnał: rynek oczekiwał więcej od tego kwartału, nawet jeśli kierownictwo pozostaje przy swoich prognozach.

GWRE zamknęło się na poziomie 151,17 USD w czwartek, a notowania po godzinach odzwierciedlały rozczarowanie wynikiem ARR. InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie przewartościowane w stosunku do szacowanej wartości godziwej, co stanowi dodatkowy powód do ostrożności dla inwestorów rozważających punkt wejścia.

Kolejnymi ważnymi wydarzeniami w kalendarzu są wyniki za IV kwartał oraz doroczny dzień analityków spółki, podczas którego kierownictwo sygnalizowało możliwość rewizji średnioterminowych celów w górę.

The post Guidewire (GWRE) Stock Drops 14% After Earnings — Is This a Buying Opportunity? appeared first on CoinCentral.